10 Most Famous Leveraged Buyouts

En leveraged buyout (LBO) er en erhvervsfinansiel transaktion, hvor et selskabs aktiver bruges som sikkerhed for optagelse af lån til at finansiere opkøbet af selskabet. LBOer har været populære inden for erhvervsverdenen i mange år og har ført til nogle bemærkelsesværdige succeser og fiaskoer. I denne artikel vil vi kigge nærmere på de 10 mest berømte leveraged buyouts og undersøge, hvad der gjorde dem bemærkelsesværdige og deres indflydelse på erhvervslivet.

KKRs opkøb af RJR Nabisco (1988)

Et af de mest ikoniske og omtalte LBOer nogensinde var leveret af investeringsfirmaet Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) i 1988. De købte tobaks- og fødevarevirksomheden RJR Nabisco for en rekordstor pris på $ 25 milliarder. Denne transaktion blev senere dokumenteret i bogen Barbarians at the Gate og filmen af samme navn. Det var et af de første tilfælde, hvor offentligheden blev opmærksom på LBOer og satte fokus på Wall Streets grådighed og højrisiko adfærd.

Texas Utilities opkøb af Energy Future Holdings (2007)

I 2007 gennemførte Texas Utilities et af de største LBOer i energisektoren ved at købe energiselskabet Energy Future Holdings (EFH) for $ 48 milliarder. EFH gik senere konkurs som følge af faldende naturalgaspriser og tung gæld. Dette LBO tjener som en påmindelse om de risici, der er forbundet med store opkøb og det dynamiske natur af energimarkederne.

KKRs opkøb af First Data Corporation (2007)

I 2007 købte KKR betalingstjenesteudbyderen First Data Corporation i endnu en rekordstor transaktion til en værdi af $ 29 milliarder. Dette LBO var bemærkelsesværdigt på grund af sit omfang og forstærkede KKRs position som en af ​​verdens førende aktører inden for private equity.

Chryslers opkøb af Chrysler (2007)

Et af de mest kendte LBOer inden for bilindustrien skete i 2007, da Cerberus Capital Management købte Chrysler-koncernen fra Daimler for $ 7,4 milliarder. Desværre for Cerberus og Chrysler blev denne transaktion senere overskygget af den globale finanskrise, som hårdt ramte bilindustrien og førte til Chryslers konkurs og redning af den amerikanske regering.

Blackstones opkøb af Hilton Hotels Corporation (2007)

I 2007 købte Blackstone Group hotelkæden Hilton Hotels Corporation for $ 26 milliarder. Dette LBO blev berømt for at være en af ​​de største transaktioner i hotelbranchen og markerede Blackstone som en magtfuld spiller inden for ejendomsinvesteringer. Det er også et eksempel på det store potentiale og risikoen ved LBOer inden for serviceindustrien.

HCAs opkøb af HCA (2006)

I 2006 købte et konsortium bestående af Bain Capital, KKR og Merrill Lynch private sygehusoperatør HCA for $ 33 milliarder. Denne transaktion blev bemærkelsesværdig på grund af dens størrelse og kompleksitet og blev en af ​​de største LBOer i sundhedssektoren nogensinde.

KKRs opkøb af Toys R Us (2005)

I 2005 købte KKR og Bain Capital legetøjsforhandleren Toys R Us for $ 6,6 milliarder. Dette LBO blev endnu et eksempel på KKRs indflydelse inden for private equity og viste, hvordan detailhandel var et attraktivt mål for LBOer.

KKRs opkøb af Beatrice Companies (1986)

KKR stod også bag et af de mest berømte LBOer i 1980erne, da de købte fødevarevirksomheden Beatrice Companies for $ 6,2 milliarder. Dette køb markerede et af de første tilfælde, hvor et stort offentligt selskab blev taget private i en LBO, og det cementerede KKRs ry som en drivende kraft inden for LBOer.

Dells opkøb af Dell (2013)

I 2013 besluttede grundlæggeren Michael Dell sammen med Silver Lake Partners at tage selskabet Dell private i en LBO til en værdi af $ 24,9 milliarder. Dette LBO blev bemærkelsesværdigt på grund af den intense modstand fra nogle af Dells aktionærer og viser, at selv et velrenommeret teknologiselskab kan være et mål for en LBO.

CVCs opkøb af Formula One Group (2006)

I 2006 købte private equity-fonden CVC Capital Partners majoritetsandel i Formel 1 Holdings for $ 2 milliarder. Dette LBO markerede den første store handlede sport i verden og viser, at LBOer ikke kun er forbeholdt traditionelle industrielle eller tjenesteydende virksomheder.

Disse 10 LBOer er blot et udvalg af de mange bemærkelsesværdige leveraged buyouts, der er foretaget gennem årene. Hver af disse LBOer har haft en betydelig indvirkning på virksomhederne, industrierne og erhvervslivet som helhed. De viser også kompleksiteten og risikoen ved LBO-strategien, men også potentialet for store gevinster og succes, når den udføres korrekt.

Andre populære artikler: Fiduciary Call: Hvad det er, og hvordan det virker • Sammenligning af Traditional, Roth og SEP IRA • Commercial Paper: Definition, Fordele og Eksempel • Markeder falder ved middagstid, trukket ned af energiaktier • Porters 5 kræfter – en dybdegående analyse af Apples position på markedet • Tangible Assets vs. Intangible Assets: Hvad er forskellen? • Trilemmaen i international økonomi • Reverse Mergers: Fordele og ulemper • De bedste tekniske indikatorer for nybegyndere • IntraFi Network Deposits: Hvad de er og hvordan de fungerer • Dragon Bond: Hvad det betyder og hvordan det fungerer • Benefits Payable Exclusion Definition • Fiscal Neutralitet: Hvad det betyder, hvordan det virker, eksempler • Private Sector Adjustment Factor (PSAF) Definition • Chartered Bank: Forklaring, historie og Ofte stillede spørgsmål • Spread Option: Definition, Eksempler og Strategier • How to Use Index Futures • Exchange Fees: Hvad det betyder, hvordan det fungerer • Sådan bruger du LinkedIn til at få et job • HUD vs. FHA Lån: Hvad er forskellen?