3(c)(7) Undtagelse: Definition, Krav for Fonde og Anvendelser

I denne artikel vil vi dykke ned i 3(c)(7) undtagelsen og se nærmere på definitionen, kravene for fonde og forskelle mellem 3(c)(7) fonde og 3(c)(1) fonde.

Introduktion

3(c)(7) undtagelsen er en bestemmelse i det amerikanske værdipapirlovgivning, der tillader visse fonde at undgå visse restriktioner og reguleringer, der normalt gælder for værdipapirfonde. Denne undtagelse er særligt vigtig for private placeringer og hedgefonde, der henvender sig til kvalificerede investorer.

Definition af 3(c)(7) undtagelsen

3(c)(7) undtagelsen refererer til paragraf 3(c)(7) i Investment Company Act of 1940, der regulerer investeringsselskaber i USA. Ifølge denne bestemmelse er visse fonde, der kun tilbyder deres værdipapirer til kvalificerede investorer, undtaget fra registreringskravene i loven.

Krav til fonde under 3(c)(7) undtagelsen

For at kvalificere sig til 3(c)(7) undtagelsen skal en fond opfylde visse krav. Disse krav inkluderer, men er ikke begrænset til følgende:

Fonden skal være en kvalificeret investorfond og kun udstede værdipapirer til kvalificerede investorer.
Alle investorer i fonden skal være kvalificerede investorer på tidspunktet for deres investering.
Fonden må ikke foretage mere end 2% af sine midler til passive investeringer i sikkerheder.
Fonden skal have en eller flere kvalificerede investorer og ikke mere end 100 investorer.
Fonden skal opretholde en bestemt niveau af aktivitet og ikke primært være engageret i handel med værdipapirer.

Forskelle mellem 3(c)(7) og 3(c)(1) fonde

En anden undtagelse, der er relevant at nævne, er 3(c)(1) undtagelsen, der også er en bestemmelse i Investment Company Act of 1940. Mens begge undtagelser giver fonde visse lettelse for registreringskravene, er der nogle væsentlige forskelle mellem dem:

3(c)(7) fonde er kun åbne for kvalificerede investorer, mens 3(c)(1) fonde kan have op til 100 ikke-kvalificerede investorer.
3(c)(1) fonde har begrænsede muligheder for at markedsføre og tiltrække investorer, mens 3(c)(7) fonde kan markedsføre sig bredere og tiltrække flere investorer.
3(c)(7) fonde har mindre rapporteringskrav sammenlignet med 3(c)(1) fonde.

Brugen af 3(c)(7) undtagelsen

3(c)(7) undtagelsen bruges primært af hedgefonde og private placeringer til at tiltrække investorer, der opfylder kvalifikationskriterierne. Disse fonde kan tilbyde mere fleksible og specialiserede investeringsstrategier, da de er fritaget for visse regler og restriktioner. Investorer, der opfylder kvalifikationskravene, kan drage fordel af potentielt højere afkast og diversificering af deres portefølje.

Afsluttende tanker

3(c)(7) undtagelsen er en vigtig bestemmelse i det amerikanske værdipapirlovgivning, der giver visse fonde mulighed for at undgå visse restriktioner og reguleringer. Forståelse af definitionen, kravene og forskellene mellem 3(c)(7) og 3(c)(1) fonde er afgørende for investorer og fondsforvaltere, der ønsker at drage fordel af denne undtagelse.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er 3(c)(7) undtagelsen?

3(c)(7) undtagelsen er en bestemmelse i den amerikanske værdipapirlovgivning, der tillader visse investeringsfonde at undgå visse krav og begrænsninger, der normalt gælder for fonde.

Hvad er forskellen mellem 3(c)(1) og 3(c)(7)?

Forskellen mellem 3(c)(1) og 3(c)(7) er, at 3(c)(1) undtagelsen tillader investeringsfonde at have op til 100 investorer, men kræver, at alle investorer er akkrediterede, mens 3(c)(7) undtagelsen tillader en ubegrænset antal kvalificerede købere som investorer.

Hvad er kravene for at kunne benytte sig af 3(c)(7) undtagelsen?

For at kunne benytte sig af 3(c)(7) undtagelsen skal en investeringsfond have udelukkende kvalificerede købere som investorer – dvs. personer eller enheder, der er egnede til at investere i fonden på grund af deres finansielle baggrund, nettoformue eller professionelle erfaring.

Hvad er en kvalificeret køber?

En kvalificeret køber i henhold til 3(c)(7) undtagelsen kan være en naturlig person, der har mindst $5 millioner i investerbar formue eller en virksomhed, tru nærstående person, der har mindst $25 millioner i investerbar formue. Der er også andre institutionelle investorer, der kan kvalificere sig som kvalificerede købere.

Hvordan adskiller 3(c)(7) undtagelsen sig fra andre undtagelser i værdipapirlovgivningen?

3(c)(7) undtagelsen skiller sig ud fra andre undtagelser i værdipapirlovgivningen ved at tillade investeringsfonde at have en ubegrænset antal kvalificerede købere som investorer, hvilket giver fleksibilitet og mulighed for at tiltrække store investorer.

Hvad er de almindelige anvendelser af 3(c)(7) fonde?

3(c)(7) fonde anvendes ofte af venturekapitalfonde, private equity-fonde og hedgefonde til at tiltrække store institutionelle investorer og fagfolk med en høj nettoformue, der ønsker at investere i alternative investeringer.

Hvad er fordelene ved at benytte sig af 3(c)(7) undtagelsen?

Fordelene ved at benytte sig af 3(c)(7) undtagelsen inkluderer muligheden for at tiltrække store investorer og fagfolk med en høj nettoformue, undgåelse af begrænsninger i forhold til antallet af investorer, og muligheden for at undgå visse krav og restriktioner, der normalt gælder for fonde.

Hvad er ulemperne ved at benytte sig af 3(c)(7) undtagelsen?

Ulemperne ved at benytte sig af 3(c)(7) undtagelsen inkluderer behovet for at have udelukkende kvalificerede købere som investorer, hvilket kan begrænse den potentielle investorbase, samt behovet for at overholde visse regler og forskrifter i henhold til lovgivningen om værdipapirer.

Hvordan kan en investeringsfond opfylde kravene til 3(c)(7) undtagelsen?

For at opfylde kravene til 3(c)(7) undtagelsen skal en investeringsfond sikre, at alle investorer er kvalificerede købere. Dette kan kræve verifikation af investorens status som kvalificeret køber samt indsamling af relevant dokumentation og oplysninger.

Hvordan påvirker 3(c)(7) undtagelsen fondens regulering og rapporteringsforpligtelser?

3(c)(7) undtagelsen kan påvirke fondens regulering og rapporteringsforpligtelser ved at undgå visse krav og begrænsninger, der normalt gælder for fonde. Dette kan give en vis frihed og fleksibilitet for fonden, men kan også medføre visse forpligtelser og krav i henhold til lovgivningen om værdipapirer.

Andre populære artikler: Real Indkomst, Inflation og Formlen for Realløn • Non-Operating Cash Flow: Hvad det er, hvordan det fungerer • Dækker Livsforsikring Pandemier? • Troubled Asset Relief Program (TARP) • What Is Level 2? Definition on Nasdaq, How It Works, and Example • Guide: Sådan giver du en IRA-indbetaling som gave • Securities-Based Lending: Fordele, Risici og Eksempler • Trading med Stage Analysis: En dybdegående tilgang til handel • Put-Call Ratio og Hvad Det Siger Om Markedet • IRS Publication 536: En dybdegående guide til formularerne 536 og 2800 • Nonpersonal Time Deposit Defineret • Forex Markedstider: Kan du handle 7 dage om ugen? • Introduktion • Introduktion • Definition af fri marked • Safekeeping: Definition, Metoder, Eksempel • Aktiemarkedet reagerer negativt på tegn om yderligere stramning fra en beslutsom Fed • Reverse Mortgage-regler efter stat (og D.C.) • Bond Options: Oversigt, Risici og Eksempler • The 5 største kinesiske softwarevirksomheder