Alternative Reference Rates Committee (ARRC) Definition

Introduktion:

Alternative Reference Rates Committee (ARRC) er en komité oprettet af Federal Reserve Board og Federal Reserve Bank of New York i USA. Komiteen har til formål at adressere de udfordringer, der opstår som følge af indførelsen af en alternativ reference rentesats (ARR) til at erstatte den London Interbank Offered Rate (LIBOR), som forventes at være afskaffet i 2021. Denne artikel dykker dybt ned i ARRCs definition og dens betydning inden for det finansielle landskab.

Baggrund af ARRC

ARRC blev etableret i 2014 for at adressere risikoen ved brugen af LIBOR som en reference for finansielle kontrakter. LIBOR var en global standard for kortefristede rentesatser og blev brugt som benchmark for milliarder af dollars værd af lån, realkreditlån, derivater og andre finansielle produkter. Men på grund af en række skandaler og mangel på robusthed blev det besluttet at erstatte LIBOR med en mere pålidelig ARR.

Definition af ARRC

ARRC har defineret en alternativ reference rentesats som en rentesats baseret på transaktioner i pengemarkedet fremfor interbanklånemarkedet. Denne definition lægger vægt på at vælge en rentesats, der er baseret på faktiske handelstransaktioner og ikke på skønsmæssige vurderinger af banker.

ARRC har besluttet, at den amerikanske rentesats SOFR (Secured Overnight Financing Rate) skal være den primære kandidat til at erstatte LIBOR. SOFR afspejler de faktiske transaktioner i amerikanske pengemarkeder og anses som mere robust og pålidelig end LIBOR.

ARRCs arbejde

ARRC har en række opgaver, der går ud på at fremme en smidig overgang fra LIBOR til en ARR. Dette omfatter at udforske og identificere eventuelle udfordringer og hindringer, der kan opstå i forbindelse med implementeringen af ARR. Komiteen arbejder også på at fremme bevidstheden om ARR og forberede virksomheder og markedet på overgangen.

ARRC har udviklet en omfattende plan for overgangen til ARR, der omfatter retningslinjer for dokumentationsændringer i eksisterende kontrakter, kommunikation med interessenter og udarbejdelse af kommunikationsmaterialer for at øge bevidstheden om ARR.

Betydningen af ARRCs definition og arbejde

ARRCs definition af en alternativ reference rentesats og dens arbejde med at fremme overgangen fra LIBOR til en ARR er af afgørende betydning for at sikre stabilitet og pålidelighed inden for det finansielle marked. En smidig overgang fra LIBOR til en ARR er vigtig for at undgå juridiske og operationelle risici, der kan opstå som følge af LIBORs afskaffelse.

Desuden er ARRCs arbejde med at kommunikere og forberede markedet afgørende for at sikre, at aktørerne i det finansielle økosystem er klar og informeret om ændringerne. Dette vil bidrage til at minimere forstyrrelser og sikre, at markedsdeltagerne har de nødvendige ressourcer og viden til at imødegå udfordringerne ved overgangen.

Afsluttende tanker

ARRCs definition af en alternativ reference rentesats og dens arbejde med overgangen fra LIBOR til en ARR er afgørende for at opretholde stabilitet og pålidelighed inden for det finansielle landskab. En vellykket overgang til en ARR er vigtig for at minimere risici og sikre, at det finansielle marked fungerer effektivt og troværdigt.

ARRCs omfattende plan og arbejde med at engagere og informere markedet er afgørende for at sikre en glat og vellykket overgang. Virksomheder og aktører i det finansielle marked bør være opmærksomme på ARRCs definition og arbejde og tage de nødvendige skridt til at tilpasse sig ændringerne og minimere eventuelle risici.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er Alternate Reference Rates Committee (ARRC)?

Alternate Reference Rates Committee (ARRC) er en amerikansk komité, der blev oprettet af Federal Reserve Board og New York Fed for at adressere udfordringer og løsninger i forbindelse med implementeringen af en alternativ reference rente i USA.

Hvilket formål har ARRC?

Formålet med ARRC er at udvikle og hjælpe med implementeringen af en ny reference rente (SOFR) som en erstatning for den nuværende LIBOR-rente, som forventes at blive afskaffet inden udgangen af 2021.

Hvordan blev ARRC dannet?

ARRC blev dannet i 2014 af Federal Reserve Board og New York Fed som svar på bekymringer omkring manipulationen af LIBOR-renten og behovet for at identificere en mere pålidelig reference rente.

Hvem er medlem af ARRC?

ARRC består af repræsentanter fra forskellige finansielle institutioner, såsom banker, forsikringsselskaber og investeringsfirmaer, samt fra andre vigtige aktører i det amerikanske finansielle system.

Hvordan fungerer ARRC?

ARRC fungerer ved at samle eksperter fra forskellige discipliner for at identificere og tackle udfordringerne ved overgangen fra LIBOR til en alternativ reference rente. Komitéen udvikler også vejledninger og anbefalinger for markedets aktører.

Hvad er formålet med at erstatte LIBOR-renten?

LIBOR-renten er blevet udsat for manipulation og er ikke længere anset for at være en pålidelig reference rente. Derfor er der behov for en ny reference rente, der er mere sikker og gennemsigtig.

Hvad er SOFR (Secured Overnight Financing Rate)?

SOFR er den alternative reference rente, som ARRC har udpeget som afløser for LIBOR. Den er baseret på transaktionsdata fra det amerikanske pengemarked og afspejler omkostningen ved sikrede overnight-finansieringer.

Hvad er fordelene ved SOFR sammenlignet med LIBOR?

SOFR er baseret på faktiske transaktioner og er derfor mindre udsat for manipulation. Den er også mere repræsentativ for markedets faktiske omkostninger ved finansiering og er mere stabil end LIBOR.

Hvad er udfordringerne ved at implementere SOFR som reference rente?

Overgangen fra LIBOR til SOFR kan medføre udfordringer, da der skal foretages ændringer i kontrakter og finansielle instrumenter, der bruger LIBOR som reference rente. Der er også behov for markedsdeltagernes accept af SOFR som erstatning.

Hvad er status for overgangen fra LIBOR til SOFR?

Overgangen fra LIBOR til SOFR er i gang, og der er en tidsplan, der forventer afskaffelse af LIBOR inden udgangen af 2021. ARRC arbejder aktivt på at sikre en glidende overgang og minimere risici og forstyrrelser i markedet.

Andre populære artikler: Alternative Dispute Resolution (ADR): Definition og Betydning • Bankable Funds: Hvad er de, og hvordan fungerer de? • The Difference Between Initial vs. Maintenance Margin • Style Analyse: Hvad det er, hvordan det virker, typer • Top olie tankaktier for Q2 2023 • Definition af fri marked • Working-Age Population: Definition, Betydning og Eksempel • What Is the Relationship Between Money Supply and GDP? • Hvad er nettoværdi? • Target-Date Funds vs. Lifecycle Funds • Broad Form Personal Theft Insurance • Joint Life With Last Survivor Annuity • Greenwise Debt Relief Review • Level 1 Assets: Definition, Examples, Vs. Level 2 and 3 • Hvad er den raciale formuemæssige forskel? • Er Twitter virkelig en tredjedel værd af hvad det var før Musk købte det? • How Payroll Deductions Pay Off • Federal Housing Finance Agency • Deferred Tax Liability Definition • Fidelity Rewards Visa Signature Review