Asset-Backed (ABS) vs. Mortgage-Backed Securities (MBS)

Investeringer inden for fast indkomst er ofte komplekse og kan være svære at forstå. Et område inden for fast indkomst, der kan være forvirrende for mange investorer, er handel med værdipapirer, der er bakket op af aktiver (ABS) og realkreditobligationer (MBS). Disse to typer værdipapirer har visse ligheder, men også afgørende forskelle, der er vigtige at forstå. I denne artikel vil vi udforske dybden af ABS og MBS og forklare, hvad der adskiller dem fra hinanden.

Introduktion til Asset-Backed Securities (ABS)

Asset-Backed Securities (ABS) er værdipapirer, som er bakket op af forskellige aktiver. Disse aktiver kan omfatte alt fra gæld i form af lån og kreditkorttilgodehavender til leasingkontrakter og kommercielle realkreditlån. Det afgørende er, at disse værdipapirer er baseret på fordringer, der knytter sig til specifikke aktiver.

Når en investor køber ABS, modtager de typisk et betalingsstrøm baseret på de betalinger, der modtages fra det underliggende aktiv. Dette kan være rente- og afdragsbetalinger fra et lån eller de periodiske leasingbetalinger fra en leasingkontrakt. Denne betalingsstrøm genereres af aktiverne og distribueres derefter til investorerne.

En vigtig faktor ved ABS er, at risikoen er spredt over en portefølje af aktiver. Dette betyder, at hvis et enkelt aktiv misligholder, vil det ikke have en direkte negativ indvirkning på ABS-investorerne som helhed. Dette gør ABS mindre risikable end investeringer, der er baseret på enkelte aktiver.

Introduktion til Mortgage-Backed Securities (MBS)

Mortgage-Backed Securities (MBS) er værdipapirer, der er bakket op af boliglån. Disse lån kan være boliglån til private husejere eller kommercielle ejendomme. Den primære indtægtskilde for MBS er rente- og afdragsbetalinger fra disse lån. Når et realkreditlån udstedes, kan det være bundet sammen med andre lån og derefter pakkes i en MBS.

Ligesom ved ABS er investeringsrisikoen spredt over en pool af lån. Dette gør det mindre sandsynligt, at en enkelt låntagers misligholdelse vil have en direkte negativ indvirkning på investorerne. Dog vil ændringer i boligmarkedet og renteniveauet stadig have en indflydelse på MBS-værdierne, da disse faktorer påvirker risikoen for misligholdelse af realkreditlån.

Forskelle mellem ABS og MBS

Når man sammenligner ABS og MBS, er der flere væsentlige forskelle, der er værd at bemærke.

Underliggende aktiver:ABS kan være baseret på forskellige typer aktiver som lån, kreditkorttilgodehavender, leasingkontrakter osv., mens MBS udelukkende er baseret på realkreditlån.
Investorernes løbende betalinger:ABS-investorer modtager typisk betalinger baseret på forskellige aktiver i porteføljen. MBS-investorer modtager derimod betalinger baseret på rente- og afdragsindbetalinger fra de underliggende boliglån.
Risikospredning:Begge værdipapirer tilbyder en form for risikospredning, men ABS er mere diversificeret, da det omfatter forskellige typer aktiver, mens MBS primært er baseret på boliglån.
Påvirkning af eksterne faktorer:Ændringer i boligmarkedet og renteniveauet kan have en større indvirkning på MBS end på ABS, da boliglån er mere følsomme over for disse faktorer.

Konklusion

Asset-Backed Securities (ABS) og Mortgage-Backed Securities (MBS) er to forskellige typer værdipapirer inden for fast indkomst, der har visse ligheder, men også væsentlige forskelle. Mens ABS er baseret på forskellige typer aktiver, er MBS udelukkende baseret på boliglån. Investorer, der overvejer at investere i enten ABS eller MBS, bør forstå disse forskelle og tage hensyn til risikofaktorer som diversificering og eksterne påvirkninger som boligmarkedet og renteniveauet.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er forskellen mellem asset-backede værdipapirer (ABS) og pantebreve (MBS)?

Forskellen mellem asset-backede værdipapirer (ABS) og pantebreve (MBS) ligger i den type aktiver, der understøtter dem. ABS er værdipapirer, der er bakket op af forskellige former for aktiver, såsom bil- eller forbrugslånsbetalinger, mens MBS er værdipapirer, der er sikret af boliglånsbetalinger.

Hvordan fungerer asset-backede værdipapirer (ABS)?

Asset-backede værdipapirer (ABS) fungerer ved at samle flere aktiver, såsom bil- eller forbrugslån, og omdanne dem til værdipapirer, der kan handles på en åben marked. Investorer køber derefter disse ABS og modtager betalinger baseret på indtægterne fra de underliggende aktiver.

Hvordan fungerer pantebreve (MBS)?

Pantebreve (MBS) fungerer ved at samle flere boliglån og omdanne dem til værdipapirer, der kan handles på en åben marked. Investorer køber disse MBS og modtager betalinger baseret på boliglånsbetalingerne.

Hvordan påvirker renter og tilbagebetalingshastighed værdien af asset-backede værdipapirer (ABS)?

Renter og tilbagebetalingshastighed påvirker værdien af asset-backede værdipapirer (ABS) ved at påvirke investorens afkast. Hvis renten stiger eller tilbagebetalingshastigheden falder, kan værdien af ABS falde, da investorerne ikke vil modtage så store betalinger som forventet.

Hvordan påvirker renter og tilbagebetalingshastighed værdien af pantebreve (MBS)?

Renter og tilbagebetalingshastighed påvirker værdien af pantebreve (MBS) ved at påvirke investorens afkast. Hvis renten stiger eller tilbagebetalingshastigheden falder, kan værdien af MBS falde, da investorerne ikke vil modtage så store betalinger som forventet.

Hvad er risikoen ved at investere i asset-backede værdipapirer (ABS)?

Risikoen ved at investere i asset-backede værdipapirer (ABS) er primært forbundet med den kreditkvalitet, der er forbundet med de underliggende aktiver. Hvis de underliggende aktiver ikke klarer sig godt, kan investorerne opleve tab.

Hvad er risikoen ved at investere i pantebreve (MBS)?

Risikoen ved at investere i pantebreve (MBS) inkluderer primært kreditrisikoen forbundet med de underliggende boliglån. Hvis låntagere ikke er i stand til at tilbagebetale deres lån, kan investorerne opleve tab.

Hvordan påvirker den økonomiske konjunktur værdien af asset-backede værdipapirer (ABS)?

Den økonomiske konjunktur kan påvirke værdien af asset-backede værdipapirer (ABS). Hvis økonomien går nedad, kan kreditkvaliteten forringes, og ABS-værdien kan falde. Omvendt kan en opadgående økonomi føre til en forbedring af kreditkvaliteten og øget værdi.

Hvordan påvirker den økonomiske konjunktur værdien af pantebreve (MBS)?

Den økonomiske konjunktur kan påvirke værdien af pantebreve (MBS). Hvis økonomien går nedad, kan låntageres evne til at tilbagebetale lån forringes, hvilket resulterer i lavere værdi af MBS. Omvendt kan en opadgående økonomi føre til en forbedring af låntagers evne til at betale lån tilbage og øget værdi af MBS.

Hvad er fordelen ved at investere i asset-backede værdipapirer (ABS)?

Fordelen ved at investere i asset-backede værdipapirer (ABS) er, at de giver investorer mulighed for at diversificere deres portefølje og få eksponering mod forskellige aktivkategorier på en struktureret måde. Dette kan hjælpe med at sprede risikoen og potentielt øge afkastet.

Andre populære artikler: RFP: Hvad er en Request for Proposal, krav og et eksempel • Purchasing Managers Index (PMI) Definition og Hvordan de Fungerer • Consolidate: Hvad det betyder inden for erhverv og finans • Introduktion • Return on Gross Invested Capital (ROGIC) Definition • Beneficiary af Trust: Definition og Rolle i Estate Planning • Death Spiral Debt: Hvad det er, hvordan det virker, hvorfor det skabes • B Corp: Definition, fordele, ulemper og eksempler • Spot Trading: Hvad er det og hvordan kan du tjene penge på det? • Using Your IRA to Pay Off Credit Card Debt • When Are Mutual Fund Orders Executed? • Joint Credit Definition • Hvad er den private sektor? • Sådan fungerer kryptoværnsminingspools • Stellar Blockchain: Oversigt, Historie, FAQ • Investment Ideas Definition • Enhanced Indexing: Betydning, Typer, Ulemper • Power Broker: Hvad det er, hvordan det virker, FAQ • Past Due Balance Method Definition • Cost of Living i USA vs. UK: Hvad er forskellen?