Bull Vertical Spread: Hvad det er, hvordan det virker, eksempel

En bull vertical spread er en optionsstrategi, der bruges, når en investor forventer, at prisen på en underliggende aktie vil stige moderat over en periode. Strategien indebærer køb af en call-option og samtidig salg af en call-option med en højere strike-pris, begge med samme udløbsdato.

Hvordan virker det?

En bull vertical spread udnytter forskellen mellem de to strike-priser for at generere et positivt afkast, hvis prisen på den underliggende aktie stiger moderat. Den købte call-option giver investor ret til at købe aktien til en bestemt pris, mens den solgte call-option forpligter investor til at sælge aktien til en højere pris, hvis den bliver udøvet.

Den vigtigste fordel ved en bull vertical spread er begrænsningen af risikoen. Fordi der både købes og sælges call-optioner, er den samlede omkostning ved positionen lavere end hvis investor kun købte call-optionen. Dette betyder, at den maksimale potentielle tab også er lavere.

Hvis prisen på den underliggende aktie ikke stiger nok til, at begge call-optioner er indtjent, vil den maksimale risiko være forskellen mellem de to strike-priser minus det indledende nettobeløb. Med andre ord er den maksimale risiko veldefineret og kendt på forhånd.

Et eksempel

Lad os antage, at aktien ABC handles til $100, og en investor ønsker at implementere en bull vertical spread-strategi.

Investoren køber en call-option med en strike-pris på $95 for en pris på $5 pr. aktie og sælger samtidig en call-option med en strike-pris på $105 for en pris på $2 pr. aktie. Begge optioner udløber om en måned.

Hvis prisen på aktien ABC stiger til f.eks. $110 ved udløb, vil den købte call-option have en værdi på $15 pr. aktie ($110 pr. aktie minus $95 strike-pris). Den solgte call-option vil have en værdi på $5 pr. aktie ($110 pr. aktie minus $105 strike-pris).

Nettoresultatet for investoren vil derfor være en gevinst på $13 pr. aktie (($15 – $5) – ($5 – $2)). På en kontrakt med 100 aktier vil det samlede overskud være $1.300.

Konklusion

En bull vertical spread er en optionsstrategi, der giver investoren mulighed for at udnytte en moderat stigning i prisen på en underliggende aktie. Ved at kombinere køb og salg af call-optioner med forskellige strike-priser kan risikoen begrænses, samtidig med at der opretholdes et potentiale for positivt afkast.

Det er vigtigt at bemærke, at optionshandel indebærer betydelig risiko, og det er altid bedst at konsultere en finansiel rådgiver eller en erfaren professionel, før man implementerer en optionsstrategi som en bull vertical spread.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er en Bull Vertical Spread (tyrebasis spredning)?

En Bull Vertical Spread er en optionsstrategi, hvor en investor køber og sælger samtidigt to optioner med samme udløbsdato, men forskellige strejkekurser, med det formål at drage fordel af en stigning i prisen på den underliggende aktie.

Hvordan fungerer en Bull Vertical Spread?

En Bull Vertical Spread involverer køb af en lavere strejkepris call-option og samtidig sælge en højere strejkepris call-option med samme udløbsdato. Forskellen mellem strejkepriserne skaber et maksimalt potentiale for gevinsten i spredningen.

Hvad er målet med en Bull Vertical Spread?

Målet med en Bull Vertical Spread er at drage fordel af en moderat stigning i prisen på den underliggende aktie og begrænse den maksimale risiko, der er forbundet med optionshandel.

Hvordan vælger man de rigtige strejkepriser til en Bull Vertical Spread?

Valget af strejkepriser afhænger af investorernes forventninger til den underliggende akties prisbevægelser. En investor kan vælge strejkepriser, der er tættere på den aktuelle markedspris for at øge potentialet for gevinst eller strejkepriser, der er længere væk for at reducere præmien og risikoen.

Hvordan beregner man den maksimale gevinst i en Bull Vertical Spread?

Den maksimale gevinst i en Bull Vertical Spread kan beregnes ved at tage forskellen mellem de to strejkepriser og trække den betalte præmie for optionskontrakten fra denne værdi.

Hvad er den maksimale risiko i en Bull Vertical Spread?

Den maksimale risiko i en Bull Vertical Spread svarer til den betalte præmie for optionskontrakten.

Hvad er break-even-punktet for en Bull Vertical Spread?

Break-even-punktet for en Bull Vertical Spread er den aktuelle markedspris for den underliggende aktie plus den betalte præmie for optionskontrakten.

Hvor effektiv er en Bull Vertical Spread til at generere indtjening?

En Bull Vertical Spread kan være en effektiv måde at generere indtjening på, hvis den underliggende aktie stiger moderat i pris. Dog er potentialet for gevinst begrænset i forhold til at købe en call-option alene.

Hvordan påvirker tiden og volatiliteten en Bull Vertical Spread?

Tiden og volatiliteten påvirker prisen på optionskontrakterne, der udgør Bull Vertical Spread. Jo længere tid til udløb og højere volatilitet, desto dyrere vil optionskontrakterne være.

Er der nogen alternativer til en Bull Vertical Spread?

Ja, der er alternative optionsspillestrategier såsom Bear Vertical Spreads, Iron Condors og Butterfly Spreads, der kan bruges afhængigt af investorernes markedsvurderinger og risikoprofil.

Andre populære artikler: FAS 123R: Betydning, Fordele og Ulemper, Eksempel • How to Buy r/Cryptocurrency Moons (MOON) • Finality Of Payment: Hvad det er, hvordan det virker, eksempel • Narrow-Based Weighted Average • Where Hedge Funds Get Their Capital • Euro ETF Definition • Produkttilbagekaldelser: Hvordan forbrugerne beskyttes mod farer • Hvad er personlig økonomi, og hvorfor er det vigtigt? • Bridge Bank: Hvad det betyder, og hvordan det fungerer • Introduktion • Commission: Definition and Examples, Vs. Fees • Simple interest (simpel rente) • AMB Credit Consultants Review • Hvordan Pfizer tjener penge • Abandonment Clause: Hvad det betyder, og hvordan det fungerer • Residual Value Forklaret, Med Beregning og Eksempler • Mortgage Rates: Det største fald på tre måneder • Adressekommissionen: Hvad det er, hvordan det virker • Hvad er finansielle risikofaktorer, og hvordan bruges de til at måle risiko? • Self-Employment Tax: Definition, Hvordan det fungerer og hvordan man indberetter