Calendar Spreads i termins- og optionshandel forklaret
Calendar Spreads er en strategi inden for termins- og optionshandel, som udnytter prisvariationer mellem forskellige kontraktudløb til at opnå profit. Denne artikel vil forklare, hvad en Calendar Spread er, hvordan den fungerer, og de forskellige måder, hvorpå den kan anvendes.
Hvad er en Calendar Spread?
En Calendar Spread er en handelsstrategi, hvor en investor samtidig køber og sælger to kontrakter for samme aktiv eller derivat med forskellige udløbsdatoer. Typisk købes en kontrakt med en længere udløbsdato og sælges en kontrakt med en kortere udløbsdato. Dette skaber en tidsforskel mellem købs- og salgspositionen.
Calendar Spreads kan oprettes i både terminskontrakter og optionskontrakter. I terminskontrakter repræsenterer de to kontrakter køb og salg af den underliggende vare eller aktiv til en bestemt pris på forskellige tidspunkter. I optionskontrakter har de to kontrakter forskellige udløbsdatoer, hvor den ene er en købs- eller salgsret, og den anden er en forpligtelse til at købe eller sælge aktivet.
Hvordan fungerer en Calendar Spread?
En Calendar Spread fungerer ved at udnytte den tidsmæssige værdi af en kontrakt. Jo længere udløbsdatoen er på en kontrakt, desto mere tidsværdi er der indlejret i prisen. Ved at købe kontrakten med en længere udløb og sælge kontrakten med en kortere udløb kan investoren drage fordel af prisforskellen mellem dem.
For eksempel kan en investor købe en terminskontrakt for guld med udløb om seks måneder og samtidig sælge en terminskontrakt for guld med udløb om tre måneder. Prisforskellen mellem de to kontrakter afspejler forventede ændringer i guldprisen over tid. Ved at udnytte denne prisforskel kan investoren opnå profit, hvis prisen på guld bevæger sig i den forudsete retning.
Anvendelse af Calendar Spreads
Der er flere måder, hvorpå en investor kan anvende Calendar Spreads:
- Retningeløs strategi:En investor kan oprette en Calendar Spread, når han er usikker på den præcise retning for prisbevægelsen. Ved at kombinere køb og salg af kontrakter med forskellige udløbsdatoer kan investoren drage fordel af prisvariationer uden at skulle forudsige prisbevægelsen nøjagtigt.
- Indkomstgenerering:En investor kan oprette en Calendar Spread for at generere indkomst ved at sælge en kontrakt med en kortere udløbsdato og samtidig købe en kontrakt med en længere udløbsdato. Hvis begge kontrakter forbliver værdiløse ved udløbsdatoen, vil investoren beholde den modtagne præmie.
- Ved hedge:En investor kan oprette en Calendar Spread for at afdække risikoen ved en eksisterende position. Ved at købe en kontrakt med en længere udløb og sælge en kontrakt med en kortere udløb kan investoren mindske eksponeringen over for prisbevægelser på kort sigt og beskytte sin eksisterende position.
Opsummering
Calendar Spreads er en avanceret handelsstrategi inden for termins- og optionshandel, der udnytter tidsmæssige prisvariationer. Ved at kombinere købet og salget af kontrakter med forskellige udløbsdatoer kan investorer opnå profit ved at forudsige prisbevægelser eller generere indkomst. Det er vigtigt at forstå de forskellige måder, hvorpå denne strategi kan anvendes, og at være opmærksom på de risici og begrænsninger, der er forbundet med Calendar Spreads.
Ofte stillede spørgsmål