Covered Straddle: Definition, Hvordan det fungerer og Eksempler

Denne artikel vil dykke dybt ned i konceptet covered straddle og forklare, hvordan det fungerer i praksis. Vi vil også præsentere eksempler for at hjælpe dig med at forstå konceptet bedre.

Hvad er en covered straddle?

En covered straddle er en strategi inden for optionshandel, hvor en investor sælger en straddle og samtidig ejer de underliggende aktiver (typisk aktier), der er nødvendige for at opfylde forpligtelserne ved optionerne. En straddle er en optionskontrakt, der giver køberen retten til at købe eller sælge et aktiv til en bestemt pris på eller før en specifik dato.

Denne strategi bruges ofte af investorer, der forventer store bevægelser i prisen på det underliggende aktiv, men er usikre på retningen af bevægelsen. Ved at sælge en straddle får investoren en præmie, og hvis prisen forbliver inden for det forventede interval, vil investoren beholde præmien som fortjeneste. Hvis prisen derimod bevæger sig uden for intervallet, kunne investoren lide store tab.

Hvordan fungerer det?

For at illustrere, hvordan en covered straddle fungerer, lad os bruge et eksempel:

En investor ejer 100 aktier i virksomhed X, der handler til $50 pr. aktie. Investoren beslutter sig for at sælge en straddle ved at sælge en call-option og en put-option begge med en strike-pris på $50. Investoren modtager en samlet præmie på $5 pr. option.

Hvis prisen på aktier i virksomhed X forbliver mellem $45 og $55 på udløbsdatoen, vil begge optioner udløbe og være værdiløse. Investoren vil beholde hele den samlede præmie på $10, hvilket ville være en fortjeneste. Hvis prisen derimod falder under $45 eller stiger over $55, vil en af optionerne blive in-the-money, og investoren vil skulle købe eller sælge aktierne til den fastsatte pris. I dette tilfælde vil investoren opleve et tab på optionspositionen, men dette tab kan stadig være dækket af fortjenesten fra de underliggende aktier.

Eksempler på covered straddle

Her er et par eksempler på, hvordan en covered straddle kan anvendes i forskellige scenarier:

En investor forventer, at en virksomheds aktiepris vil bevæge sig kraftigt i kølvandet på en kommende indtjeningsrapport. Ved at sælge en straddle kan investoren drage fordel af denne forventede volatilitet og potentielt tjene en præmie.
En investor ønsker at generere ekstra indkomst fra sine eksisterende aktiebeholdninger. Ved at sælge straddles på aktierne kan investoren indsamle præmier regelmæssigt, selvom der ikke er nogen større forventede bevægelser i aktiekursen.
En investor vil gerne reducere den samlede risiko ved en optionsposition. Ved at eje de underliggende aktier kan investoren dække nogle af de potentielle tab fra optionspositionen og begrænse det samlede tab.

Konklusion

En covered straddle er en optionsstrategi, hvor en investor sælger en straddle og ejer de underliggende aktiver (typisk aktier), der er nødvendige for at opfylde forpligtelserne ved optionerne. Denne strategi bruges ofte af investorer, der forventer store bevægelser i prisen på det underliggende aktiv.

Det er vigtigt at huske, at handel med optioner indebærer risiko, og at en grundig forståelse af strategierne og markedet er afgørende. Konsulter altid en professionel finansiel rådgiver, inden du foretager investeringer.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er definitionen på en covered straddle?

En covered straddle er en optionsstrategi, hvor en investor samtidig køber både en call-option og en put-option med samme udløbsdato og den samme udnyttelseskurs på et aktiv, som vedkommende allerede ejer.

Hvordan virker en covered straddle?

Når en investor implementerer en covered straddle-strategi, køber de både en call-option og en put-option på et aktiv. Call-optionen giver investor retten (men ikke pligten) til at købe aktivet til den forudbestemte udnyttelseskurs, mens put-optionen giver investor retten (men ikke pligten) til at sælge aktivet til den samme udnyttelseskurs. Ved at købe både call- og put-optioner sikrer investoren, at de har mulighed for enten at købe eller sælge aktivet til den fastsatte pris, uanset om markedet stiger eller falder.

Kan du give et eksempel på en covered straddle?

Lad os sige, at en investor ejer 100 aktier i virksomheden XYZ, og aktierne handles i øjeblikket til $50 pr. aktie. Investoren kan vælge at implementere en covered straddle-strategi ved at købe både en call-option og en put-option med en udløbsdato på seks måneder og en udnyttelseskurs på $50. Hvis markedet stiger, kan investoren vælge at udøve call-optionen for at købe flere aktier til den aftalte pris på $50. Hvis markedet derimod falder, kan investoren vælge at udøve put-optionen og sælge sine aktier til den aftalte pris på $50.

Hvad er formålet med en covered straddle-strategi?

Formålet med en covered straddle-strategi er at beskytte investor mod store tab, uanset om markedet stiger eller falder. Ved at købe både en call-option og en put-option sikrer investoren, at de har mulighed for at udnytte prisforskelle på markedet, samtidig med at de reducerer deres risiko.

Hvad er forskellen mellem en covered straddle og en simpel straddle?

Den primære forskel mellem en covered straddle og en simpel straddle er, at ved en covered straddle ejer investoren allerede aktivet, som optionerne er knyttet til. Ved en simpel straddle køber investoren optionerne uden allerede at have ejerskab til det underliggende aktiv.

Hvilke risici er der forbundet med en covered straddle?

En af risiciene ved en covered straddle er, at markedet ikke bevæger sig så meget som forventet, hvilket kan resultere i tab, da investoren betalte præmier for både call- og put-optioner. Derudover er der risikoen for, at markedsprisen på aktivet falder betydeligt, hvilket kan resultere i større tab, hvis investoren er nødt til at sælge aktivet til udnyttelseskursen på put-optionen.

Hvordan beregnes fortjenesten ved en covered straddle-strategi?

Fortjenesten ved en covered straddle-strategi kan beregnes ved at tage forskellen mellem udnyttelseskurserne for call- og put-optionerne og trække den samlede præmiebetaling fra denne forskel. Dette resulterer i den potentielle maksimale fortjeneste, da størstedelen af præmien allerede er blevet betalt ved købet af optionerne.

Findes der alternative strategier til en covered straddle?

Ja, der findes flere alternative strategier til en covered straddle, såsom en uncovered straddle, hvor investoren kun køber call- og put-optioner uden at ejer det underliggende aktiv. Der er også strategier som strangle og straddle strangle swap, der indebærer køb og salg af call- og put-optioner med forskellige udnyttelseskurser.

Hvilke typer aktiver kan bruges i en covered straddle?

En covered straddle kan bruges på forskellige typer aktiver, herunder aktier, obligationer, råvarer og valuta. Det er vigtigt at bemærke, at markedet for optioner kan variere afhængigt af aktivtypen og dens likviditet.

Hvad er fordele og ulemper ved en covered straddle-strategi?

Nogle af fordelene ved en covered straddle-strategi er, at den giver investoren mulighed for at opnå gevinst uanset markedsretningen og giver beskyttelse mod store tab. Ulempen er dog, at indtjeningen kan være begrænset, hvis markedet ikke bevæger sig i den forventede retning, og der er en risiko for tab, hvis markedsprisen falder betydeligt.

Andre populære artikler: National Average Wage Index (Nawi): Betydning, Eksempel • Er det fornuftigt at købe CDer, når renten er lav? • American Home Shield Home Warranty Review • Add-On Sale: Oversigt, Eksempel, Fordele • How the Real Estate Settlement Procedures Act (RESPA) fungerer • ‘This Is Not Financial Advice’ viser den menneskelige side af krypto, meme-trend og influencers • Continuerlig renters rente: Hvordan det virker med eksempler • Introduktion • Broad Form Insurance Definition, Hvad det dækker, Eksempel • Laddering: Betydning, Oversigt, Eksempler, FAQ • Bedste kommercielle forsikringsselskaber i 2023 • U-3 mod U-6 arbejdsløshedsrate: Hvad er forskellen? • Cash-or-Nothing Call: Hvad det betyder, hvordan det virker, eksempel • Brand Loyalty: Hvad det er, og hvordan man opbygger det • Loan Estimate: Hvad det er, hvordan det virker, hvordan man læser det • Introduktion • How to Analyze Corporate Profit Margins • Equated Monthly Installment (EMI) Definition • The Impact of Exchange Rates on Japans Economy • Form 1099-INT: Hvad det er, hvem der indberetter det, og hvem der modtager det