Delayed Perpetuity: Betydning, eksempler, beregninger

En udnyttet perpetuitet er en finansiel koncept, som bruges til at værdiansætte investeringer baseret på forventede fremtidige pengestrømme. En perpetuitet er karakteriseret ved en evig strøm af pengestrømme, der fortsætter uendeligt ind i fremtiden. Imidlertid kan der være tilfælde, hvor pengestrømmene ikke starter med det samme, men derimod bliver forsinket. Dette kaldes en forsinket perpetuitet. I denne artikel vil vi udforske betydningen, eksemplerne og beregningerne af en forsinket perpetuitet, samt når det er relevant at værdiansætte gennem en perpetuitetsformel.

Hvornår skal en investering værdiansættes ved hjælp af en perpetuitetsformel?

En perpetuitetsformel anvendes normalt til at værdiansætte investeringer med en evig strøm af pengestrømme, som forventes at fortsætte i uendelig tid. Typiske eksempler på aktiver eller investeringer, der kan værdiansættes ved hjælp af en perpetuitetsformel inkluderer fast ejendom, virksomheder med stabil indkomst og livsforsikringspolicer, hvor udbetalinger fortsætter livet ud. Disse investeringer genererer forventede pengestrømme på ubestemt tid.

For at beregne værdien af en evig pengestrøm kan vi bruge følgende formel:

V = C / (r – g)

Hvor:

• V er værdien af perpetuiteten
• C er kontantstrømmen i en given periode
• r er diskonteringsraten, også kendt som den krævede afkast
• g er væksten i pengestrømmen

Når der er en forsinkelse i pengestrømmene, skal vi justere beregningen af værdien. I dette tilfælde ville vi bruge en forsinket perpetuitet til at tage højde for tidsforsinkelsen.

Beregning af værdien af en forsinket perpetuitet

For at beregne værdien af en forsinket perpetuitet skal vi tage højde for to parametre – den diskonterede værdi af de forventede pengestrømme og den diskonterede værdi af den evige pengestrøm, der starter efter forsinkelsen.

Lad os antage, at vi har en investering, der genererer en forsinket pengestrøm på 5.000 kr. om året i de første 5 år, efterfulgt af en evig pengestrøm på 10.000 kr. om året. Diskonteringsrenten er 8%. For at beregne værdien af denne investering ville vi tage følgende trin:

1. Beregn værdien af de forventede pengestrømme i de første fem år ved at anvende diskonteringsrenten:

2. V1 = 5.000 / (1+0,08)^1 + 5.000 / (1+0,08)^2 + 5.000 / (1+0,08)^3 + 5.000 / (1+0,08)^4 + 5.000 / (1+0,08)^5

3. Beregn værdien af den evige pengestrøm, der starter efter forsinkelsen:

4. V2 = 10.000 / (0,08-0,05)

5. Adder værdien af de beregnede pengestrømme:

6. V = V1 + V2

Således vil værdien af denne investering være V

Eksempler på forsinkede perpetuiteter

Der er flere eksempler, hvor forsinkede perpetuiteter er relevante. Lad os se på nogle af dem:

• Lejekontrakter: Når en udlejer modtager lejeindtægter fra en lejer, kan der være perioder, hvor lejer ikke betaler den fulde leje, enten på grund af betalingsvanskeligheder eller midlertidig fraflytning. Når lejeindtægterne gendannes efter disse perioder, kan det være relevant at værdiansætte den forsinkede pengestrøm ved hjælp af en forsinket perpetuitet.
• Opstartsvirksomheder: Opstartsvirksomheder har ofte en periode, hvor de stadig udvikler deres produkt eller tjeneste, før de begynder at generere betydelige indtægter. Når investorer overvejer at investere i en opstart, kan værdiansættelsen omfatte en forsinket perpetuitet for at tage højde for denne udviklingsperiode og den forventede fremtidige indtjening.
• Pensioner: Når folk sparer op til pension, kan der være en periode, hvor de ikke lægger penge til side, enten på grund af arbejdsløshed eller andre økonomiske udfordringer. I disse tilfælde kan pensionen værdiansættes ved hjælp af en forsinket perpetuitet for at tage højde for de forsinkede indbetalinger.

Generelt set er forsinkede perpetuiteter nyttige, når der er en tidsmæssig forsinkelse i starten af pengestrømmene. Ved at bruge en forsinket perpetuitet kan værdien af en investering eller en aktivitet mere nøjagtigt afspejle den faktiske pengestrøm over tid.

Forståelsen af, hvordan man beregner værdien af en forsinket perpetuitet og hvornår det er relevant at anvende denne måde at værdiansætte på, kan være vigtigt for investorer, virksomhedsejere og folk, der ønsker at planlægge deres økonomi.

Andre populære artikler: Earnings Reports and News • Questrade Review: En dybdegående undersøgelse af funktioner og fordele • Beste fælles personlige lån i 2023 • Hvad er en buyout, med typer og eksempler • Pass-Through Rate: Hvad det er, Hvordan det Fungerer, Eksempler • 10 Tidløse regler for investorer • SEC Form 10: Definition, Anvendelse, Komponenter og Hvordan den Indsendes • Other Long-Term Liabilities: Betydning, typer, eksempel • Top 6 Mest Omsættelige Valutapar i Forex Handel • Musk kæmper for at holde på Twitter-annoncører • Er det klogt at købe en franchise? • Fyldning af Formular W-9: Anmodning om identifikationsnummer (TIN) og certificering • Roll Over a Profit-Sharing Plan to a SEP IRA Uden Skatteafgifter • De bedste forsikringsselskaber inden for mental sundhed i 2023 • Qtum: Hvad det er, Hvordan det fungerer, Sammenligninger • Third Party Liability Insurance • Who Are the Financial Leaders of Tomorrow? • Currency Union: Oversigt, Historie, Kritik • Gharar: Betydning, Definition, Islamisk Perspektiv og Eksempler • En grundig guide: Sådan handler du med aktier