Dilutive Acquisition: Hvad det betyder, hvordan det fungerer, eksempel

En dilutive acquisition er en type virksomhedstransaktion, der kan have en indflydelse på aktiekursen og aktieejerne. Denne artikel vil udforske betydningen af en dilutive acquisition, hvordan den fungerer, og give et konkret eksempel for at illustrere konceptet.

Hvad er en dilutive acquisition?

En dilutive acquisition, eller udfortyndende opkøb, sker, når en virksomhed køber en anden virksomhed ved at udstede nye aktier som en del af betalingen. Dette betyder, at ejerne af den erhvervede virksomhed modtager aktier i den købende virksomhed som en del af transaktionen.

Dette kan føre til fortværetning eller udvanding af aktieværdien og indtjeningen pr. aktie for eksisterende aktieejere af den købende virksomhed. Efter dilutive acquisition vil der være flere aktier i omløb, hvilket betyder at indtjeningen skal deles mellem flere ejere og dermed kan reducere indtjeningen pr. aktie.

Hvordan fungerer en dilutive acquisition?

For at forstå, hvordan en dilutive acquisition fungerer, skal vi se på det i praksis. Lad os sige, at Virksomhed A ønsker at opkøbe Virksomhed B. Virksomhed A beslutter sig for at udstede nye aktier som en del af betalingen til Virksomhed Bs ejere. Dette betyder, at ejerne af Virksomhed B nu vil have aktier i Virksomhed A.

Denne transaktion øger det samlede antal aktier i omløb i Virksomhed A og potentielt fortværrer ejerandelene af de eksisterende aktieejere. Hvis Virksomhed A har en høj aktieværdi og udsteder mange aktier til Virksomhed Bs ejere, kan det resultere i en reduktion af aktieværdien pr. aktie for de eksisterende aktieejere.

Det er vigtigt at bemærke, at en dilutive acquisition ikke altid har en negativ indvirkning på aktieejerne. Det kan også være en strategi for virksomheden at vokse og udvide sig ved at erhverve andre virksomheder, selvom det potentielt fortætter ejerandelene.

Eksempel på en dilutive acquisition

For at illustrere en dilutive acquisition, lad os sige, at Teknologi Virksomhed A har besluttet at købe Startup B. Virksomhed As aktiekurs er i øjeblikket 100 kr. pr. aktie, og de har 1.000.000 aktier i omløb. Startup B har 100.000 aktier i omløb og en værdiansættelse på 10.000.000 kr.

For at købe Startup B beslutter Virksomhed A at udstede 100.000 nye aktier som en del af betalingen. Efter gennemførelsen af transaktionen vil der være 1.100.000 aktier i omløb i Virksomhed A.

Lad os beregne, hvordan denne dilutive acquisition påvirker aktieværdien pr. aktie for Virksomhed As nuværende aktieejere:

Før opkøbet havde Virksomhed A en markedsværdi på 100 kr. pr. aktie * 1.000.000 aktier = 100.000.000 kr.

Efter opkøbet vil Virksomhed A have en markedsværdi på 100 kr. pr. aktie * 1.100.000 aktier = 110.000.000 kr. Dette betyder en ny aktieværdi pr. aktie på 110.000.000 kr. / 1.100.000 aktier = 100 kr. pr. aktie.

Som vi kan se, er aktieværdien pr. aktie for de eksisterende aktieejere uændret efter dilutive acquisition. Dette skyldes, at Virksomhed As markedsværdi er øget i samme forhold som antallet af nye aktier udstedt. Dog vil de eksisterende aktieejere nu eje en mindre procentdel af virksomheden.

Konklusion

En dilutive acquisition er en type virksomhedstransaktion, hvor en virksomhed køber en anden virksomhed ved at udstede nye aktier som en del af betalingen. Dette kan føre til en udvanding af aktieværdien og indtjeningen pr. aktie for eksisterende aktieejere. Det er dog vigtigt at huske på, at en dilutive acquisition ikke altid er negativ og kan være en strategisk beslutning for virksomheden at vokse og udvide sin tilstedeværelse på markedet.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er en dilutive acquisition?

En dilutive acquisition henviser til en situation, hvor et firma foretager en opkøbstransaktion, der resulterer i fortynding af ejerandelen i det erhvervende firma på grund af udstedelse af nye aktier eller udstedelse af konvertible værdipapirer.

Hvordan fungerer en dilutive acquisition?

En dilutive acquisition fungerer ved at det erhvervende firma køber aktier eller værdipapirer fra et andet firma, hvilket resulterer i at den samlede mængde udestående aktiekapital øges, hvilket kan medføre en lavere ejerandel for de eksisterende aktionærer.

Hvorfor foretager virksomheder dilutive acquisitions?

Virksomheder kan foretage dilutive acquisitions af flere grunde, herunder ønsket om at udvide eller diversificere deres forretningsområder, erhverve nye produkter eller teknologi, styrke konkurrencepositionen eller få adgang til nye markeder.

Hvad er forskellen mellem en dilutive acquisition og en accretive acquisition?

Forskellen ligger i virkningen på ejerandelene. I en accretive acquisition øges ejerandelene for de eksisterende aktionærer, mens de i en dilutive acquisition bliver fortyndet.

Er dilutive acquisitions altid dårlige for aktionærerne?

Nej, det behøver ikke nødvendigvis være tilfældet. Selvom ejerandelen bliver fortyndet, kan en dilutive acquisition potentielt øge virksomhedens værdi og indtjeningspotentiale på lang sigt, hvilket kan være gunstigt for aktionærerne.

Hvordan kan man beregne den fortyndede ejerandel efter en dilutive acquisition?

Den fortyndede ejerandel kan beregnes ved at dele det erhvervende firms antal udestående aktier efter opkøbet med det samlede antal udestående aktier efter opkøbet og multiplicere resultatet med 100 for at få en procentvis udtryk.

Hvordan påvirker en dilutive acquisition virksomhedens indtjening pr. aktie?

En dilutive acquisition kan potentielt reducere virksomhedens indtjening pr. aktie, da der er flere aktier i omløb efter opkøbet, hvilket øger den samlede fortjeneste, der skal deles blandt aktionærerne.

Hvilke andre faktorer skal man overveje ved en dilutive acquisition ud over den fortyndede ejerandel?

Udover den fortyndede ejerandel skal man også overveje, hvordan opkøbet vil påvirke virksomhedens finansielle position, synergier mellem de to virksomheder, potentielle skattemæssige konsekvenser og eventuelle regulatoriske krav.

Kan en dilutive acquisition være gunstig for det erhvervende firma på lang sigt?

Ja, en dilutive acquisition kan være gunstig på lang sigt, hvis det erhvervende firma er i stand til at udnytte synergierne mellem de to virksomheder, øge indtjeningen og skabe værdi for aktionærerne.

Hvordan kan dilutive acquisitions påvirke aktiekursen?

Effekten på aktiekursen efter en dilutive acquisition kan variere afhængigt af markedets reaktion. Hvis investorer ser det som en positiv afgørelse og tror på den langsigtede værdiskabelse, kan det erhvervende firms aktiekurs stige. Men hvis investorerne ser det som en negativ handling, kan aktiekursen falde.

Andre populære artikler: Bankruptcy Costs og Selskabskapitalstrukturer • Evaluering af din personlige økonomiske opgørelse • En dybdegående analyse af en karriere inden for kreditanalyse • NBKC Bank Review • Leonardo DiCaprios Formue – Et Kig ind i Skuespillerens Grønne Forretningsimperium • Dilutive Acquisition: Hvad det betyder, hvordan det fungerer, eksempel • Chip-And-PIN Kort: Eksempler og Oversigt • The Difference Between Gross Income vs. Earned Income • Currency Carry Trade: Definition som handelsstrategi og eksempel • Substitute Check: Hvad det er, Hvordan det Virker, Eksempel • VIX Option: Hvad det er, hvordan det fungerer i optionsstrategi • Heavy Definition • Grandfather Clause: Historie og typer af legacy klausuler • Back-End Ratio: Definition, Beregningsformel, Vs. Front-End • Sådan bliver du direktør for investeringsbank • Historisk volatilitet (HV) • How Much Money Do You Need To Retire at 57? • Recharacterization: Hvad det er og hvordan det virker • Introduktion • The Conference Board (CB): Hvad det betyder, hvordan det fungerer