Embedded value: Definition, Beregning og Eksempel

Embedded value (EV) er en metode til værdiansættelse af forsikringsselskaber og finansielle institutioner, der giver investorer og interessenter et dybtgående indblik i selskabets økonomiske og finansielle styrke. EV er et vigtigt mål i forsikringsbranchen, da det hjælper med at vurdere selskabets fremtidige økonomiske potentiale.

Definition af Embedded Value

Embedded value kan defineres som den nuværende værdi af fremtidige overskud, der forventes at blive genereret af en forsikringsportefølje over dens levetid. Det inkluderer også værdien af den forsikringsportefølje, der allerede er blevet solgt.

EV er et estimat baseret på en række faktorer, herunder præmieindbetalinger, skadeudgifter, udgifter til drift og administration, risikoopgørelser og investeringsindtægter.

Beregning af Embedded Value

Der er flere forskellige metoder til beregning af embedded value, herunder nettooverskudsmodellen, værdi af fremtidige overskud (value of future profits) og mulighedsværdimodellen (option value model). Disse modeller tager højde for forskellige faktorer og antagelser, og resultatet kan variere afhængigt af den anvendte metode.

En grundlæggende formel til beregning af EV er:

EV = Forsikringsporteføljeværdi + Fortjeneste fra den eksisterende portefølje

Denne formel inkluderer den nuværende værdi af eksisterende forsikringspolicer samt forventet fremtidig indtjening baseret på estimater af fremtidige indtægter og udgifter.

Eksempel på Embedded Value

Lad os antage, at et forsikringsselskab har en forsikringsportefølje med en estimeret værdi på 10 millioner kroner. Den forventede fortjeneste fra denne portefølje over en periode på 5 år er estimeret til 2 millioner kroner.

Ved anvendelse af den nævnte formel bliver den beregnede embedded value for forsikringsselskabet:

EV = 10 millioner kroner + 2 millioner kroner = 12 millioner kroner

Dette betyder, at den samlede værdi af selskabets forsikringsportefølje og forventet fremtidig indtjening er 12 millioner kroner.

Konklusion

Embedded value er en vigtig målestok for forsikringsbranchen, da den giver en dybtgående og detaljeret vurdering af et selskabs økonomiske styrke og potentiale. Ved at beregne embedded value kan investorer og interessenter træffe informerede beslutninger om investeringer og samarbejde med forsikringsselskaber og finansielle institutioner.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er den nøjagtige definition på Embedded Value (EV)?

Embedded Value (EV) er en metode til at evaluere værdien af et forsikringsselskab ved at estimere dets fremtidige kontantstrømme og diskontere dem til nutidsværdi. EV omfatter traditionelt både værdien af forsikringen og værdien af investeringerne.

Hvordan beregnes Embedded Value (EV)?

Beregningen af Embedded Value (EV) indebærer først en prognose for fremtidige kontantstrømme fra forsikringsforretningen og investeringerne. Disse kontantstrømme diskonteres derefter til nutidsværdi ved hjælp af en passende diskonteringsrente. Den diskonterede værdi af kontantstrømmene udgør den endelige Embedded Value.

Hvilken rolle spiller Embedded Value (EV) i forsikringsbranchen?

Embedded Value (EV) spiller en vigtig rolle i forsikringsbranchen, da det giver et mål for værdien af et forsikringsselskab baseret på dets fremtidige indtjeningsevne. Det bruges ofte af investorer og analytikere til at vurdere forsikringsselskabets potentiale og sammenligne det med dets konkurrenter.

Hvordan adskiller Embedded Value (EV) sig fra bogført værdi?

Embedded Value (EV) adskiller sig fra bogført værdi ved at tage højde for forventede fremtidige indtægter og udgifter, mens bogført værdi primært er baseret på historiske omkostninger. EV fokuserer på den potentielle indtjeningsevne på lang sigt, mens bogført værdi repræsenterer selskabets aktuelle værdi baseret på dets aktiver og gæld.

Hvad er formålet med at beregne Embedded Value (EV)?

Formålet med at beregne Embedded Value (EV) er at få en dybere forståelse af et forsikringsselskabs værdi baseret på dets fremtidige indtjeningsevne. Det hjælper ledelsen med at træffe velinformerede beslutninger vedrørende fremtidige strategier og investeringer og giver investorer og analytikere en indikation af selskabets potentiale.

Hvordan påvirker ændringer i forsikringsmæssige forudsætninger Embedded Value (EV)?

Ændringer i forsikringsmæssige forudsætninger kan påvirke Embedded Value (EV) betydeligt. For eksempel, hvis forventede indtægter falder eller omkostninger stiger, kan det resultere i en reduktion af EV. Derfor er det vigtigt for forsikringsselskaber at nøje overvåge og vurdere deres forsikringsmæssige forudsætninger for at sikre, at deres EV er nøjagtig og realistisk.

Hvad er forskellen mellem Embedded Value (EV) og markedspris?

Forskellen mellem Embedded Value (EV) og markedspris er, at EV er baseret på en vurdering af et forsikringsselskabs fremtidige indtjeningsevne og investeringer, mens markedsprisen er baseret på den pris, som aktiemarkedet er villig til at betale for selskabets aktier. EV kan være højere eller lavere end markedsprisen, afhængigt af markedets opfattelse af selskabets potentiale og risikoprofil.

Kan Embedded Value (EV) bruges som en indikator for et forsikringsselskabs finansielle stabilitet?

Ja, Embedded Value (EV) kan bruges som en indikator for et forsikringsselskabs finansielle stabilitet. Hvis EV er høj og stabil over tid, indikerer det, at selskabet har et solidt fundament og er i stand til at generere et stabilt overskud. På den anden side, hvis EV falder eller svinger markant, kan det indikere økonomiske udfordringer eller usikkerhed.

Hvordan kan Embedded Value (EV) hjælpe investorer med at træffe beslutninger om at investere i et forsikringsselskab?

Embedded Value (EV) kan hjælpe investorer med at vurdere et forsikringsselskabs potentiale og risikoprofil. Hvis EV er høj, kan det indikere, at selskabet har en solid indtjeningsevne og værdi. Investorer kan også bruge EV til at sammenligne forskellige forsikringsselskaber og identificere potentielle investeringsmuligheder baseret på deres relative EV.

Kan Embedded Value (EV) ændre sig over tid, og hvordan?

Ja, Embedded Value (EV) kan ændre sig over tid. Ændringer kan forekomme som følge af ændringer i indtægter, omkostninger, investeringsafkast og forsikringsmæssige forudsætninger. For eksempel, hvis selskabet oplever en stigning i indtjeningen eller en forbedring i investeringsafkastet, kan det resultere i en stigning i EV. Omvendt kan ugunstige ændringer i indtjening, omkostninger eller investeringsafkast føre til en nedgang i EV.

Andre populære artikler: Top Nasdaq ETFer for Q3 2023 • Interactive Brokers eliminerer $10.000 kontominimum • B1/B: Hvad det er, hvordan det fungerer, særlige overvejelser • This Is How Retirees Live on $1 Million • Investering i et indeks: oversigt, eksempler og FAQ • MGM stadig rystet efter cyberangreb, Moodys siger det kan skade kreditvurderinger • Forståelse af notional værdi og hvordan det virker • Open order: Definition, arbejde og årsager • 10 Tips til at spare penge på en stram økonomi • Cash-and-Carry Trade: Definition, Strategies, Example • Group of 3 (G3) Definition • Earnings Before Interest, Depreciation, Amortization, and Exploration (EBIDAX) Definition • E-mini S: En dybdegående analyse af denne handelsmulighed • Wholesale Energy: Hvad det betyder, og hvordan det fungerer • Hvad er Jones Act? Definition, historie og omkostninger • Hvad betyder det at indgive som Head of Household for dine skatter? • Hvad er kontingenser og kontingensplaner? Med eksempler • Accredited Asset Management Specialist (AAMS): Definition Vs. CFP • Bitcoin vs. Ethereum: Hvad er forskellen? • Google Stack: Hvad er det, hvordan virker det, FAQ