Forward Rate Agreement (FRA): Definition, Formler og Eksempel

Forward Rate Agreement (FRA), også kendt som fremtidsrenteaftale, er en finansiel kontrakt, der bruges til at beskytte mod renteudsving og sikre stabilitet i fremtidige rentebetalinger. I denne artikel vil vi dykke ned i, hvad en FRA er, gennemgå de forskellige formler, der bruges i denne aftale, og give et eksempel på, hvordan det fungerer i praksis. Vi vil også se på fordelene ved at bruge en FRA sammenlignet med futureskontrakter.

Hvad er en Forward Rate Agreement?

En Forward Rate Agreement er en økonomisk aftale mellem to parter, hvor de bliver enige om en rentesats, der gælder for en fremtidig periode. Denne aftale er en form for rentesikring, da den sikrer begge parter mod uventede ændringer i rentesatserne. Typisk bruges FRAer af virksomheder, der ønsker at sikre sig mod potentiel rentestigning eller -fald.

Hvordan fungerer Forward Rate Agreements?

En FRA fungerer ved, at den ene part, også kendt som långiver, indgår en aftale om at betale den anden part, også kendt som låntager, forskellen mellem den aftalte rentesats og den fremtidige rentesats.

For eksempel kan en låntager have brug for at låne penge om seks måneder. For at sikre sig mod en eventuel rentestigning, kan låntageren indgå en FRA-aftale med en långiver om en fast rente, der gælder om seks måneder. Hvis den faktiske rente efter seks måneder er højere end den aftalte rente, vil långiveren betale forskellen til låntageren. Hvis den faktiske rente er lavere, betaler låntageren forskellen til långiveren.

Formler til Forward Rate Agreement

Der er flere formler, der anvendes til at beregne værdien af en FRA-aftale:

1. Forward Rate

Forward renten er den forventede rente, der anvendes i FRA-aftalen. Denne rente bestemmes normalt ved hjælp af den aktuelle rentekurve og forwardkurve.

2. Referenceindkomstsats

Referenceindkomstsatsen er den rente, som FRA-aftalen refererer til, og som anvendes til at beregne betalingerne mellem de to parter. Denne rente er normalt baseret på interbankrenten.

3. Dagsfaktoren

Dagsfaktoren bruges til at justere rentebetalingerne baseret på antallet af dage i aftalens periode og renteudtrykket. Formlen til at beregne dagsfaktoren afhænger af den anvendte rentemetode, som for eksempel 30/360 eller den faktiske/360 metode.

Eksempel på Forward Rate Agreement

Lad os give et eksempel for at illustrere, hvordan en FRA fungerer:

Antag, at en låntager ønsker at sikre sig mod eventuelle rentestigninger om seks måneder. De indgår en FRA-aftale med en långiver om en fast rente på 5%, der gælder i seks måneder. Den aktuelle rentekurve viser, at forventet rente om seks måneder er 7%.

Efter seks måneder er den faktiske rente steget til 8%. Ifølge FRA-aftalen skal långiveren betale forskellen mellem 8% og den aftalte rente på 5% til låntageren. Långiveren vil derfor betale 3% af det aftalte beløb til låntageren som kompensation for rentestigningen.

Fordele ved Forward Rate Agreement over Futureskontrakter

Der er flere fordele ved at bruge en FRA-aftale sammenlignet med futureskontrakter:

• Skræddersyet løsning:En FRA-aftale kan tilpasses til specifikke datointervaller og beløb, hvilket giver større fleksibilitet sammenlignet med standardiserede futureskontrakter med faste udbetalinger.
• Omfatter kun renter:En FRA-aftale fokuserer kun på rentesatser og er ikke involveret i levering af de underliggende aktiver som futureskontrakter.
• Mindre kompleksitet:FRA-aftaler er generelt enklere at forstå og implementere sammenlignet med futureskontrakter, der kan være mere komplekse og kræve større viden og erfaring.

Konklusion

Forward Rate Agreement (FRA) er en finansiel aftale, der bruges til at sikre stabilitet i fremtidige rentebetalinger og beskytte mod uventede renteudsving. Ved at indgå en FRA-aftale kan låntagere og långivere beskytte sig mod potentielle rentestigninger eller -fald. Ved at bruge de forskellige formler, der er beskrevet i denne artikel, kan parterne beregne værdien af ​​aftalen og foretage de nødvendige betalinger. Ud over at være mere fleksible og mindre komplekse end futureskontrakter, giver FRA-aftaler også den fordel, at de kun fokuserer på rentesatser og ikke indebærer levering af underliggende aktiver.

Andre populære artikler: Hvad er et valutapar? Eksempler på store, små og eksotiske valutapar • Goldman Sachs vil bruge millioner af dollars på krypto-virksomheder • Indexering: Definition og anvendelse i økonomi og investering • Trading vs. Investment Banking • Hvad er ubegrænset ægtefællefradrag? Sådan fungerer det og beskatning • Nominal Bruttonationalprodukt: Definition og hvordan man beregner • Power-Distance Index (PDI) • How is the Average Directional Index (ADX) calculated and what is the formula? • Cost Accounting Standards Board (CASB) • Rapper 50 Cent Indser Lige, at Han Er Millionær Takket Være Bitcoins • Price Value of a Basis Point (PVBP): Definition and How Its Used • Top 6 Mest Chokerende Aktieforøgelser og -fald • Active Income: Oversigt, Eksempler vs. Passiv Indkomst • Neurale netværk: Forudsigelse af indtjening • Sådan køber du aktier direkte fra et selskab • 7 ting du bør sige til en jobsamtale • 10 Sætninger, Du Bør Undlade På Dit Curriculum Vitae • Who Are McDonald’s Main Competitors? • Average Collection Period Formula, Hvordan Det Virker, Eksempel • Borrowed Servant Regel: Hvad det er, hvordan det virker