Going Private: Definition, Hvordan det fungerer, Typer og Eksempel

At gå privat er en proces, hvor en virksomhed omdannes fra at være offentligt handlet på børsen til at blive ejet af en privat investorgruppe eller et enkelt privat selskab. Dette indebærer fjernelse af virksomhedens aktier fra offentlig handel og overførsel af ejerskabet til en mere begrænset gruppe af investorer. I denne artikel vil vi udforske hvad det betyder for aktionærerne, når en virksomhed går privat, og se nærmere på forskellige typer af privatopkøb og et eksempel.

Hvad sker der med aktionærerne, når en virksomhed går privat?

Når en virksomhed går privat, kan konsekvenserne variere for aktionærerne afhængigt af den specifikke situation. Generelt vil aktionærerne få en kontant udbetaling for deres aktier baseret på en forud fastlagt pris eller en bestemt pris pr. aktie. Dette kan være en positiv fordel, da aktionærerne får mulighed for at realisere deres investering med det samme, men det kan også være frustrerende for dem, der havde håbet på at bevare deres aktieposition.

Det er vigtigt at bemærke, at når en virksomhed går privat, vil dens aktier ikke længere være tilgængelige for offentlige investorer på børsen. Dette betyder, at aktionærerne ikke længere kan købe eller sælge aktier i virksomheden på den åbne marked, og deres mulighed for at realisere yderligere gevinster fra kursstigninger i aktien vil være begrænset.

Forskellige typer af privatopkøb

Der er flere forskellige typer af privatopkøb, som virksomheder kan gennemgå, når de går privat. Nogle af de mest almindelige inkluderer:

Management Buyout (MBO):Dette er, når ledelsen af virksomheden køber aktierne fra de offentlige aktionærer og overtager ejerskabet af virksomheden. Dette kan være en måde for virksomhedens ledelse at tage kontrol over virksomheden og implementere deres egne strategier uden indblanding fra offentlige aktionærer.
Private Equity Acquisition:Dette er, når en privat equity-firma opkøber aktierne i virksomheden med henblik på at øge værdien og senere realisere en fortjeneste ved at sælge virksomheden eller øge dens effektivitet og vækst.
Going Dark:Dette er en proces, hvor en virksomhed bevæger sig væk fra offentlig rapportering og ophører med at indsende regelmæssige finansielle oplysninger til tilsynsmyndighederne. Dette kan være et skridt for virksomheder, der ønsker at undgå offentlig kontrol og fokusere på deres kerneforretning uden forstyrrelser fra aktiemarkedet.

Eksempel på et privatopkøb: Dells privat opkøb i 2013

En af de mest bemærkelsesværdige eksempler på et privatopkøb er Dells opkøb i 2013. Dell, som tidligere var børsnoteret, blev taget privat af grundlægger Michael Dell og det private equity-firma Silver Lake. Dell og Silver Lake betalte $24,9 milliarder for at opkøbe selskabet og transformere det til et privat selskab. Dette privatopkøb gjorde det muligt for Dell at fokusere på sin langsigtede strategi og omstrukturere virksomheden uden at skulle tage hensyn til offentlige aktionærers kortvarige interesser.

Dette eksempel viser, hvordan et privatopkøb kan være en mulighed for en virksomhed at restrukturere sig selv uden offentlige aktionærers indblanding. Det giver også mulighed for at fokusere på langsigtede mål og strategier uden pres fra aktiemarkedets kortsigtede forventninger.

Konklusion

At gå privat er en strategisk beslutning, der kan have betydelige konsekvenser for både virksomheden og dens aktionærer. Mens aktionærer kan modtage en kontant udbetaling for deres aktier, mister de samtidig muligheden for at handle med aktierne på det offentlige marked. Forskellige former for privatopkøb, såsom management buyouts og private equity-erhvervelser, giver forskellige muligheder for virksomheden at realisere værdi og implementere nye strategier. Dells privat opkøb i 2013 er et eksempel på, hvordan et privatopkøb kan give en virksomhed mulighed for at fokusere på langsigtede mål og undgå forstyrrelser fra offentlige aktionærer.

Det er vigtigt for investorer at forstå konsekvenserne af en virksomheds beslutning om at gå privat, da det kan påvirke deres investeringer og muligheder for at realisere gevinster i fremtiden.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad betyder det, når en virksomhed går private?

Når en virksomhed går private, betyder det, at den ikke længere er noteret på en børs og dermed ikke er åben for offentlige investorer at købe aktier i. Den eksisterende aktionærer vil normalt blive tilbudt at sælge deres aktier til en privat investor eller en gruppe af investorer.

Hvordan fungerer processen med at gå private?

Når en virksomhed beslutter at gå privat, vil den først og fremmest finde en investor eller en gruppe af investorer, som er villige til at købe alle eller næsten alle aktierne i virksomheden. Herefter nedskrives en overtagelsesaftale, hvor prisen og andre betingelser for overtagelsen fastlægges. Denne aftale vil normalt blive godkendt af selskabets aktionærer og de relevante myndigheder, før den endelige overtagelse kan finde sted.

Hvilke typer af virksomheder kan gå private?

I princippet kan enhver virksomhed gå private, uanset størrelse eller branche. Dog er det normalt større virksomheder, som har tilstrækkeligt kapital og interesse for at gennemføre en privat overtagelse. Mindre virksomheder kan også gå private, men det er ofte mere udfordrende at finde en investor eller en køber, som er villig til at købe alle aktierne.

Hvad sker der med aktionærerne, når en virksomhed går private?

Når en virksomhed går private, vil eksisterende aktionærer normalt have mulighed for at sælge deres aktier til den private investor eller investorer, som køber virksomheden. Prisen, som aktionærerne får for deres aktier, vil normalt blive fastlagt i overtagelsesaftalen, og aktionærerne kan vælge at acceptere eller afvise dette tilbud. Hvis de accepterer, vil de modtage pengene for deres aktier og ikke længere være aktionærer i virksomheden.

Kan aktionærer afvise at sælge deres aktier, når en virksomhed går privat?

Hvis aktionærerne ikke er tilfredse med tilbuddet i overtagelsesaftalen, har de ret til at afvise salget og beholde deres aktier. Dog kan det være udfordrende at fortsætte med at være aktionær i en privat virksomhed, da der normalt ikke er nogen markedsplads, hvor aktierne kan handles. Derfor kan det være svært at sælge aktierne senere, medmindre virksomheden senere bliver noteret på børsen igen eller en privat overtagelse finder sted.

Hvad er incitamentet for en virksomhed til at gå privat?

Der kan være flere årsager til, at en virksomhed beslutter at gå privat. En af de mest almindelige årsager er at undgå offentliggørelsen af virksomhedsinformation til konkurrenter og andre interessenter. Ved at være private kan virksomheder også have mere fleksibilitet i deres drift og strategi, da de ikke er bundet af børsrelaterede regler og forventninger.

Er der nogen fordele for aktionærerne, når en virksomhed går privat?

For aktionærerne kan der være både fordele og ulemper ved at virksomheden går privat. En fordel kan være, at de får en højere pris for deres aktier, da private investorer ofte er villige til at betale en præmie for at overtage en virksomhed. Desuden kan aktionærerne undgå volatiliteten og usikkerheden i markedet, når de ikke længere er aktionærer i en børsnoteret virksomhed. Dog kan der også være en ulempe, hvis aktionærerne mener, at prisen for deres aktier er for lav i overtagelsesaftalen.

Kan en virksomhed gå privat og senere blive offentlig igen?

Ja, det er muligt for en privat virksomhed at blive offentlig igen ved at gennoteres på en børs. Dette kan ske, hvis virksomheden ønsker at rejse kapital til at ekspandere eller hvis de nuværende ejere ønsker at realisere deres investering og sælge aktier til offentligheden. Dog vil en gennotering på børsen kræve en omfattende proces, herunder indsendelse af en ansøgning og opfyldelse af børsens krav og regler.

Er der nogen kendte eksempler på virksomheder, der er gået private?

Ja, der er flere kendte eksempler på virksomheder, der er gået private. Et eksempel er det amerikanske kontormøbelvirksomhed, Steelcase, som blev delvist privat i 1998, hvor selskabets topledelse og en privat investor købte aktier fra den offentlige markedet for at tage selskabet private. Et andet eksempel er luksusmærket Michael Kors, som blev købt af en privatinvestorgruppe i 2011 og efterfølgende blev taget privat.

Er der forskellige typer af privat overtagelser?

Ja, der er forskellige typer af privat overtagelser. En af de mest almindelige er en management buy-out, hvor virksomhedens nuværende ledelse køber selskabet fra de offentlige aktionærer. En anden type er en leveraged buyout (LBO), hvor en ekstern investor eller investorgruppe bruger gæld til at finansiere købet af virksomheden. Der kan også være tilfælde, hvor en virksomhed bliver købt af en privat kapitalfond, som derefter tager virksomheden privat.

Andre populære artikler: Medical Care for Military Family Members • Top 6 Mest Chokerende Aktieforøgelser og -fald • Financial Health: Definition og Hvordan det Kan Måles og Forbedres • Hispanisk-amerikansk ejede banker fordelt på stater • Emerging Markets: Analyse af Mexicos BNP • Housing Choice Voucher Program Definition • Nominal Bruttonationalprodukt: Definition og hvordan man beregner • Brug af RSI i Forex Trading • Sellers Market: Oversigt og Eksempler inden for Investering • Separation af magter: Definition og eksempler • Short Tax Year: Hvad det betyder, hvordan det fungerer • Forex Markedstider: Kan du handle 7 dage om ugen? • Investering i usikre tider: Hvordan gør man det? • Bid Bond: Hvad er det, hvordan virker det, i forhold til Performance Bond • Moderne porteføljeteor: Hvorfor det stadig er hip • New Balance: Hvad det er, hvordan det virker, eksempel • Absolut P/E-forhold kontra relativt P/E-forhold • Dual Currency Bond: Hvad det er, Hvordan det Fungerer, Eksempel • Vostro-konto: Definition, formål, tjenester og eksempel • Hvad er uretfærdige, vildledende eller vildledende handlinger eller praksis (UDAAP)?