Guide: Sådan bruger du Time-Weighted Rate of Return (TWR) Formlen

Time-Weighted Rate of Return (TWR), eller på dansk tidsvægtet afkast, er en vigtig beregningsmetode inden for investering. Det er en måde at vurdere, hvor godt en investering har præsteret i løbet af en given periode. I denne artikel vil vi dykke ned i, hvad TWR er, hvordan det beregnes, og hvordan du kan bruge det til at analysere dit investeringsafkast.

Hvad er Time-Weighted Rate of Return?

Time-Weighted Rate of Return er en metode til at beregne den gennemsnitlige årlige afkastprocent for en investering over en given periode. Det er en effektiv måde at isolere afkastet på en investering fra eksterne påvirkninger som indskud eller udbetalinger.

Når du bruger TWR-formlen, vægtes hvert tidsinterval i forhold til den tid, pengene har været investeret. Dette giver en mere retfærdig vurdering af investeringsresultatet, da det tager højde for, hvordan pengene er blevet investeret og udtrukket i løbet af perioden.

Hvordan beregner man Time-Weighted Rate of Return?

For at beregne Time-Weighted Rate of Return skal du følge disse trin:

Opdele din investeringsperiode i forskellige tidsintervaller. Disse intervaller kan være månedligt, kvartalsvist eller årligt, afhængigt af hvor præcist du ønsker at analysere dit afkast.
Beregn det procentvise afkast for hvert tidsinterval. Dette gøres ved at sammenligne værdien af din investering i begyndelsen af intervallet med værdien ved slutningen af intervallet. Formlen er:
((Slutværdi / Startværdi) – 1) * 100
Ganger det procentvise afkast for hvert interval sammen for at få det samlede TWR. Dette gøres ved at tilføje 1 til hvert afkast og multiplicere dem sammen. Formlen er:
TWR = (1 + Afkast1) * (1 + Afkast2) * … * (1 + AfkastN)
Afrund TWR til den ønskede decimalplads for at få det endelige resultat.

Her er et eksempel for at illustrere denne beregningsmetode:

Du investerer 100.000 kr. i starten af året. Efter første kvartal er værdien af din investering steget til 110.000 kr., hvilket giver et afkast på 10%. Efter andet kvartal falder værdien til 105.000 kr., hvilket svarer til et afkast på -4.55%. Efter tredje kvartal stiger værdien tilbage til 115.000 kr., hvilket giver et afkast på 9.52%. Slutværdien af din investering er 115.000 kr.

Nu kan vi beregne TWR:

(((110.000 / 100.000) – 1) * (1 + (-4.55 / 100)) * (1 + (9.52 / 100))) – 1 = 0.0875

Den tidsvægtede afkastprocent for denne investering er derfor 8.75%.

Hvordan kan Time-Weighted Rate of Return bruges?

Time-Weighted Rate of Return bruges primært til at sammenligne afkastet af forskellige investeringer eller investeringsstrategier. Ved at bruge TWR kan du få et mere retfærdigt og nøjagtigt billede af, hvor godt hver investering præsterer i forhold til hinanden.

TWR kan også bruges til at overvåge afkastet af din portefølje over tid. Ved at beregne TWR for hver tidsperiode kan du identificere eventuelle op- eller nedgange i dit investeringsafkast og foretage justeringer efter behov.

Der er også online TWR-kalkulatorer tilgængelige, der automatisk beregner TWR for dig. Disse værktøjer kan være nyttige, hvis du har en kompleks portefølje med mange investeringer at analysere.

Konklusion

Time-Weighted Rate of Return er en kraftfuld beregningsmetode, der kan hjælpe dig med at analysere og vurdere dit investeringsafkast. Ved at vægte tidsintervallet og eliminere eksterne faktorer får du et mere nøjagtigt billede af, hvordan din investering har præsteret.

Ved at forstå og anvende TWR-formlen kan du træffe mere informerede beslutninger om dine investeringer og opnå en bedre forståelse af, hvordan de præsterer over tid.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er Time-Weighted Rate of Return (TWR)?

Time-Weighted Rate of Return (TWR) er en målemetode, der bruges til at beregne den gennemsnitlige årlige afkast på en investering over tid. Det tager højde for periodiske indskud og udbetalinger samt varigheden af hver periode for at give en mere nøjagtig vurdering af afkastet.

Hvordan beregnes TWR?

TWR beregnes ved at multiplicere de individuelle afkast i hver periode med hinanden og trække én fra resultatet. Derefter tages den N-te rod af det resulterende tal, hvor N er antallet af perioder. Dette giver den gennemsnitlige årlige procentvise afkast.

Hvordan kan jeg bruge TWR til at vurdere mine investeringer?

Ved at bruge TWR kan du sammenligne afkastet på forskellige investeringer, da det tager højde for både tidspunkter for indskud og udbetalinger og varigheden af hver periode. Dette giver en mere retfærdig vurdering af, hvordan din investering præsterer over tid.

Hvorfor er TWR nyttig i forhold til andre målemetoder?

TWR er nyttig, fordi den eliminerer effekten af indskud og udbetalinger, der foretages i forskellige perioder. Det giver en mere objektiv vurdering af afkastet ved at tage højde for tid og beløb i beregningen.

Hvordan påvirker hyppige indskud og udbetalinger TWR?

Hyppige indskud og udbetalinger kan påvirke TWR betydeligt og resultere i lavere afkast i forhold til en investering uden eller med færre indskud og udbetalinger. Dette skyldes, at indskud øger det gennemsnitlige investeringsbeløb, mens udbetalinger reducerer det, hvilket kan skabe en skæv beregning af afkastet.

Hvilke faktorer påvirker TWR-målingen?

TWR-målingen påvirkes primært af tidspunkterne for indskud og udbetalinger samt varigheden af hver periode. Jo længere en periode er, og jo flere tidspunkter for indskud og udbetalinger der er, jo mere kompleks kan TWR-beregningen blive.

Kan jeg bruge en TWR-formel til at beregne afkastet manuelt?

Ja, der findes en TWR-formel, der kan bruges til at beregne afkastet manuelt. Det indebærer at multiplicere de individuelle afkast i hver periode og tage den N-te rod af resultatet, hvor N er antallet af perioder.

Er der nogen specifikke værktøjer eller software, der kan hjælpe med at beregne TWR?

Ja, der findes forskellige værktøjer og softwareprogrammer, der kan hjælpe med at beregne TWR. Disse inkluderer investeringssoftware, regnearkprogrammer og online TWR-kalkulatorer, der automatisk udfører beregningerne for dig.

Kan en høj TWR være misleading?

Ja, en høj TWR kan være misleading, især hvis den er baseret på en kort tidsramme eller hvis der er foretaget hyppige indskud og udbetalinger. Det er vigtigt at tage højde for andre faktorer som risiko, omkostninger og diversificering af porteføljen for at få et mere nuanceret billede af investeringens præstation.

Er TWR den eneste målemetode for afkast?

Nej, der findes flere andre målemetoder for afkast, herunder Money-Weighted Rate of Return (MWRR) og Simple Rate of Return (SRR). Disse metoder anvender forskellige tilgange til at beregne afkastet og kan give supplerende information afhængigt af investeringens karakteristika.

Andre populære artikler: Downside Protection: Hvad det betyder, Eksempler • Indledning • Rate of Adoption: Hvordan det virker, eksempler • Tortret: Hvad det er, og hvordan det fungerer, med eksempler • Insourcing: Betydning, oversigt, eksempler vs. outsourcing • Investering i Kina • Langsigtede konsekvenser af den K-formede genopretning efter COVID-19 • Malawisk Kwacha (MWK) Definition • Bedste små virksomhedsforsikringsselskaber i september 2023 • Credit Rating Agencies: Oversigt og Historie • IRS Publication 590-A: Hvad det er, hvordan det virker • Produceroverskud: Definition, Formel og Eksempel • 10 måder at beskytte din formue på • Distributed Ledger Technology (DLT) • Introduktion • Hvad er en Iron Butterfly Option Strategi? Eksempel og hvordan det bruges • IBM lancerer Stablecoin bakket op af FDIC-forsikrede banker • Fordele og ulemper ved dollar cost averaging • Hvad er formular 4562: Afskrivning og amortisering? • Sådan kontrollerer og verificerer realkreditinstitutter bankkontoudtog