Hedge Ratio: Definition, Beregning og Typer af Ratios

Hedge ratio er et vigtigt begreb inden for finansverdenen, der anvendes til at vurdere og kontrollere risikoen i en investeringsportefølje. I denne artikel vil vi dykke ned i dybden af hedge ratio, herunder dets definition, beregning og forskellige typer af ratioer, der anvendes.

Definition af Hedge Ratio

Hedge ratio, også kendt som korrelation eller sensitivitet, er en måling af forholdet mellem ændringen i værdien af en aktivklasse og ændringen i værdien af en afledt instrument. Det bruges ofte til at beskytte investorer mod mulige tab eller volatilitet i deres porteføljer.

Beregning af Hedge Ratio

Beregningen af hedge ratio afhænger af den specifikke strategi og instrumenter, der anvendes. Generelt kan det dog beregnes ved at dividere ændringen i værdien af den afledte instrument med ændringen i værdien af den underliggende aktivklasse. Formlen er som følger:

Hedge Ratio = Ændring i værdien af den afledte instrument / Ændring i værdien af den underliggende aktivklasse

Lad os se på et eksempel for at illustrere beregningen:

Antag, at en investor ejer aktier i en bestemt virksomhed og ønsker at beskytte sig mod tab på grund af potentielle fald i aktiekursen. Investoren beslutter at oprette en short position i en anden virksomheds aktier gennem en afledt instrument som f.eks. futures eller optioner.

Værdien af investorens aktier vil sandsynligvis falde, hvis markedet generelt falder. For at beskytte sin portefølje, vil investoren beregne hedge ratio ved at dividere ændringen i værdien af den afledte instrument med ændringen i værdien af aktierne.

Typer af Hedge Ratio

Der er forskellige typer af hedge ratioer, der kan anvendes af investorer til at beskytte deres porteføljer eller optimere deres risikojusterede afkast. Nogle af de mest almindelige typer er:

Delta Hedge Ratio:Delta er en måling af forholdet mellem ændringen i prisen på en afledt instrument og ændringen i prisen på den underliggende aktivklasse. Delta hedge ratio beregnes ved at dividere delta-værdien af den afledte instrument med delta-værdien af den underliggende aktivklasse.
Gammel Hedge Ratio:Gamma er en måling af ændringen i et aktivs delta i forhold til ændringer i prisen på aktivet. Gammahedge ratio beregnes ved at dividere gamma-værdien af den afledte instrument med gamma-værdien af den underliggende aktivklasse.
Vega Hedge Ratio:Vega er en måling af ændringen i prisen på en afledt instrument som reaktion på ændringer i den underliggende aktivklasses volatilitet. Vega hedge ratio beregnes ved at dividere vega-værdien af den afledte instrument med vega-værdien af den underliggende aktivklasse.

Konklusion

Hedge ratio er en vigtig koncept inden for finansverdenen, der anvendes til at vurdere og kontrollere risikoen i en investeringsportefølje. Ved at beregne og anvende forskellige typer af hedge ratioer kan investorer beskytte deres porteføljer og optimere deres risikojusterede afkast. Det er vigtigt for investorer at forstå disse koncepter og anvende dem effektivt til at opnå deres investeringsmål.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er hedge ratio?

Hedge ratio er en måling af den optimale mængde af en sikringsinstrument, der skal anvendes til at reducere risikoen i en investeringsportefølje. Det angiver forholdet mellem størrelsen af positionen, der forsøges sikret, og størrelsen af sikringskontrakten.

Hvordan beregnes hedge ratio?

Hedge ratio beregnes ved at dividere den kovarians, der er målt mellem det aktiver, der forsøges sikret, og sikringsinstrumentet, med variansen af sikringsinstrumentet.

Hvad er fordelene ved at bruge hedge ratio?

Ved at bruge hedge ratio kan investorer reducere risikoen i deres portefølje og beskytte sig mod uønskede ændringer i markedet. Det giver også mulighed for bedre styring af risiko og eksponering i forbindelse med investeringer.

Hvad er en statisk hedge ratio?

En statisk hedge ratio er en fastsat forhold mellem størrelsen af positionen, der forsøges sikret, og størrelsen af sikringsinstrumentet. Denne ratio forbliver uændret over tid, uanset ændringer i markedsforholdene.

Hvad er en dynamisk hedge ratio?

En dynamisk hedge ratio er en variabel måling, der tilpasses over tid baseret på ændringer i markedsforholdene. Denne ratio justeres regelmæssigt for at opretholde optimal risikostyring i investeringsporteføljen.

Hvordan vælger man den rigtige hedge ratio?

Valg af den rigtige hedge ratio afhænger af investorens mål, risikotolerance og markedsforhold. Det er vigtigt at evaluere forskellige faktorer, såsom volatiliteten i det underliggende aktiv og korrelationen til sikringsinstrumentet.

Hvad er omvendt hedge ratio?

Omvendt hedge ratio er et udtryk, der bruges til at beskrive en situation, hvor størrelsen af positionen, der forsøges sikret, er større end størrelsen af sikringsinstrumentet. Dette kan ske, når investorer ønsker at spekulere i en stigende pris på sikringsinstrumentet.

Hvad er direkte hedge ratio?

Direkte hedge ratio er det modsatte af omvendt hedge ratio og beskriver en situation, hvor størrelsen af positionen, der forsøges sikret, er mindre end størrelsen af sikringsinstrumentet. Dette anvendes typisk, når investorer ønsker at beskytte en eksisterende position mod prisfald.

Hvad er effektiv hedge ratio?

Effektiv hedge ratio er en måling af, i hvilken grad sikringsinstrumentet er i stand til at reducere prisrisikoen i det underliggende aktiv. En høj effektiv hedge ratio indikerer effektiv beskyttelse, mens en lav effektiv hedge ratio tyder på, at sikringsinstrumentet ikke fuldt ud dækker risikoen.

Hvad er optimale hedge ratio?

Optimal hedge ratio er den hedge ratio, der maksimerer nytten eller reducerer risikoen mest effektivt for investoren. Denne ratio kan variere afhængigt af investorens præferencer og markedsforhold.

Andre populære artikler: DB(k) Plan Definition • Fiscal Deficit: Definition and History in the U.S. • Hvordan kan jeg oprette en yieldkurve i Excel? • Defining a Blind Trust – Hvad er en blind trust? • Hvad er forskellen mellem bogværdi per almindelig aktie og NAV (nettoaktivværdi)? • Chartered Portfolio Manager (CPM) • Introduktion • Fraternal Organization: Hvad det er, og hvordan det fungerer • Crypto Exchange FTX køber konkurs Voyager Bank • Skal du købe en ejerlejlighed, rækkehus eller hus? • Just Compensation: Oversigt, faktorer, metoder • Quick ratio-formlen med eksempler, fordele og ulemper • Ithaca HOURS: Hvad det er, hvordan det virker, FAQ • Compensating Balance: Definition, Eksempel, og Bogføringsregler • Hvordan vises leverandør gæld på balancen? • Hvornår er regnskabssæsonen? • Money Market Fund vs. MMA vs. Savings Account • Comparable Store Sales: Definition, Beregningsformel og Eksempel • Hvornår er en obligationskuponerente og afkast til forfald den samme? • Millennials: Økonomi, investering og pension