Horizontal Spread: Hvad det betyder, hvordan det virker, eksempel

Efterhånden som investorer bliver mere erfarne og finder forskellige måder at diversificere deres porteføljer på, opstår der forskellige handelsstrategier. En af disse strategier er den horisontale spread. I denne artikel vil vi udforske, hvad en horisontal spread er, hvordan den fungerer, og give et eksempel for bedre at forstå konceptet.

Hvad er en horizontal spread?

En horizontal spread er en optionsstrategi, hvor en investor køber og sælger optioner på samme underliggende aktiv, men med forskellige udløbstidspunkter. Denne strategi kan også være kendt som en kalenderspread eller en tidsspredning. Ved at kombinere optioner med forskellige udløbstidspunkter håber investorer at drage fordel af prisændringer over tid.

Hvordan virker en horizontal spread?

Lad os antage, at en investor ønsker at investere i en horisontal spread på aktien XYZ. Investoren køber en call-option med en udløbsdato om seks måneder og samtidig sælger en call-option med en udløbsdato om tre måneder. Denne strategi udnytter den forventede tidsværdi, der vil falde hurtigere for den kortere periode optionen.

Hvis aktien XYZs pris forventes at stige over de næste tre måneder, vil køberen af den kortere periode option opnå en gevinst, da prisen på deres solgte option vil falde hurtigere end prisen på den købte option forbliver stabil. På den anden side, hvis aktien XYZs pris forventes at falde over de næste tre måneder, vil køberen af den kortere periode option have en fordel, da den købte option vil forblive stabil, mens den solgte option vil falde i pris.

Det er vigtigt at forstå, at en horisontal spread ikke nødvendigvis er en positiv eller negativ strategi. Resultatet afhænger af markedsudviklingen og investorens forudsigelser.

Eksempel på en horizontal spread

Lad os illustrere konceptet med et eksempel. Forestil dig, at aktien ABC handles til $100 pr. aktie. En investor forventer, at prisen på aktien vil stige moderat over de næste måneder, men ikke betydeligt.

Så investor A beslutter sig for at købe en call-option med en udløbsdato om seks måneder og en udøvelsespris på $110. Samtidig sælger investor A en call-option med en udløbsdato om tre måneder og en udøvelsespris på $115.

Hvis aktien ABCs pris stiger til $115 inden for de næste tre måneder, vil køberen af den kortere periode option have en fordel, da den købte option forbliver stabil, og den solgte option kan indfries med en fortjeneste. Hvis aktien ABCs pris falder eller kun stiger til under $110 i løbet af de næste seks måneder, vil begge optioner forblive værdiløse, og investoren vil miste den oprindelige investering.

Konklusion

En horizontal spread er en kompleks optionsstrategi, der giver investoren mulighed for at drage fordel af prisændringer over tid. Ved at kombinere optioner med forskellige udløbstidspunkter kan investorer udnytte forventede prisændringer på det underliggende aktiv. Det er vigtigt for investorer at have en grundig forståelse af markedet og en klar forudsigelse af prisudviklingen for at kunne anvende denne strategi med succes.

Husk altid at konsultere en finansiel rådgiver, inden du begynder at investere og implementere komplekse handelsstrategier.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er en horisontal spread?

En horisontal spread er en handelsstrategi, hvor en investor samtidig køber og sælger to optioner på samme underliggende aktiv med samme udløbsdato, men med forskellige strike priser.

Hvordan fungerer en horisontal spread?

En horisontal spread fungerer ved at udnytte forskellen mellem strike prisen på de to optioner. Ved at købe en call option med en lavere strike pris og samtidig sælge en call option med en højere strike pris, kan investoren opnå en netto credit ved oprettelse af spreadet.

Hvordan påvirker tiden en horisontal spread?

Tid spiller en vigtig rolle i en horisontal spread. Jo tættere man kommer på udløbsdatoen, desto mindre tid er der til køberen, hvilket kan påvirke prisen på optionerne.

Hvad er forskellen mellem en bull call spread og en bear call spread i en horisontal spread?

En bull call spread oprettes, når en investor forventer, at prisen på det underliggende aktiv vil stige. En bear call spread oprettes derimod, når en investor forventer, at prisen på det underliggende aktiv vil falde.

Hvordan beregnes den maksimale fortjeneste i en horisontal spread?

Den maksimale fortjeneste i en horisontal spread beregnes ved at tage forskellen mellem strike prisen på de to optioner og trække fra den netto kredit, der modtages ved oprettelse af spreadet.

Hvordan kan man minimere tabene i en horisontal spread?

Tabene i en horisontal spread kan minimeres ved at vælge de rigtige strike priser og ved at have en klar exit-strategi i tilfælde af, at prisen på det underliggende aktiv bevæger sig ugunstigt.

Kan en horisontal spread være en effektiv strategi i et volatilt marked?

Ja, en horisontal spread kan være en effektiv strategi i et volatilt marked, da forskellen mellem de to strike priser kan udnyttes, når prisen på det underliggende aktiv bevæger sig.

Hvordan kan man vælge de rigtige strike priser i en horisontal spread?

Valget af de rigtige strike priser i en horisontal spread afhænger af investorens forventninger til prisen på det underliggende aktiv og den ønskede risiko- og afkastprofil. En nøjagtig analyse af markedet og en vurdering af mulige bevægelser kan være nyttig.

Kan en horisontal spread være en sikringsstrategi?

Ja, en horisontal spread kan bruges som en sikringsstrategi, da den giver mulighed for at reducere risikoen ved en direkte eksponering mod prisen på det underliggende aktiv.

Kan en horisontal spread være en langsigtet strategi?

Ja, en horisontal spread kan være en langsigtet strategi, især hvis investoren forventer, at prisen på det underliggende aktiv vil forblive stabil i en længere periode.

Andre populære artikler: Cash Balance Pensioner: Fordele og Ulemper for Små Virksomheder • Introduktion • Kaplan Real Estate Education Review • Cash-on-Cash Yield: Definition, Formel til Beregning, Eksempel • UPREIT: Fordele og kvalifikationer ved ejendomsinvesteringer • 401(a) Plan: Hvad det er, indbetalingsgrænser, tilbagekaldelsesregler • Er Irland en lavskattehavn? • E: Hvad det betyder, hvordan det virker, eksempel • What the Enterprise Multiple Tells Value Investors • Hvad er et bull pennant mønster i teknisk analyse? • Åbn nu en højrentekonto – og se pengene vokse • Shareholder Value Added (SVA): Definition, Anvendelse, Formel • Historien om CD-rentesatser • Voluntary Liquidation: Definition og hvordan det sker • Acceptance Market: Hvad det er, hvordan det fungerer, og forskellige typer • Introduktion • Top 5 fordele ved et sommerjob – Udover lønnen • Nationwide Pet Insurance Anmeldelse • How demographic trends could affect your portfolio • The Bahamas overtager fuld kontrol over FTX Digital Assets