How The Price Of Stock Futures Is Calculated

Stock futures are financial contracts that allow investors to buy or sell an underlying stock at a predetermined price on a future date. The price of stock futures is not simply determined by the current market value of the underlying stock. It involves various factors and calculations. In this article, we will explore how the price of stock futures is calculated.

Understanding Stock Futures

Before we delve into the calculation process, lets first understand what stock futures are. Stock futures are derivatives contracts that derive their value from an underlying stock. They are traded on futures exchanges, providing investors with the opportunity to speculate on the future price movement of a particular stock.

Stock futures have standardized contract specifications, including the quantity of shares, delivery date, and the price at which the contract can be executed. These specifications are essential for calculating the price of stock futures.

Factors Affecting the Price of Stock Futures

The price of stock futures is influenced by several factors:

Underlying Stock Price:The current market value of the underlying stock is one of the crucial factors affecting the price of stock futures. If the stock price increases, the futures price also tends to rise, and vice versa.
Dividends:If the underlying stock pays dividends, it affects the price of stock futures. Dividends decrease the value of the stock, leading to a decrease in the futures price.
Interest Rates:Interest rates play a significant role in futures pricing. Higher interest rates increase the cost of carrying the underlying stock, leading to a higher futures price.
Time to Expiration:The time remaining until the futures contract expires impacts its price. The longer the time to expiration, the higher the futures price.
Volatility:Stock price volatility affects the futures price. Higher stock volatility increases the futures price to account for the potential price swings.

Calculation of Stock Futures Price

The price of stock futures is calculated using a financial model called the cost-of-carry model. This model determines the fair value of the futures contract by considering the current stock price, interest rates, dividends, and time to expiration.

The cost-of-carry model formula is as follows:

Futures Price = Spot Price * (1 + Risk-free Rate – Dividend Yield) * e^(Cost of Carry * Time to Expiration)

In this formula, Spot Price is the current market price of the underlying stock. The Risk-free Rate represents the prevailing risk-free interest rate. Dividend Yield is the yield generated by the stocks dividends. The Cost of Carry accounts for the expenses incurred in holding the stock. Time to Expiration is the remaining time until the futures contract expires.

By plugging in the relevant values into this formula, traders and investors can calculate the fair value of stock futures.

Conclusion

The price of stock futures is influenced by factors such as the underlying stock price, dividends, interest rates, time to expiration, and volatility. Using the cost-of-carry model, traders and investors can calculate the fair value of stock futures. Understanding the calculation process is crucial for making informed investment decisions in the futures market.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er fremtidskontrakter?

Fremtidskontrakter er finansielle instrumenter, der giver investorer mulighed for at købe eller sælge en aktie, råvare eller indeks til en fastsat pris på en bestemt fremtidig dato.

Hvad er det underliggende aktiv i en aktiefutureskontrakt?

Det underliggende aktiv i en aktiefutureskontrakt er normalt en bestemt aktie eller en aktieindeksværdi som f.eks. Dow Jones Industrial Average eller S&P 500.

Hvordan beregnes prisen på en fremtidskontrakt?

Prisen på en fremtidskontrakt beregnes ved at tage hensyn til den nuværende spotpris på det underliggende aktiv, rentefoden, lageromkostninger, dividender og markedets forventninger til prisændringer.

Hvad er rollen som et clearinghus i handel med aktiefutures?

Et clearinghus fungerer som mægler mellem købere og sælgere af aktiefutures. Det sikrer, at begge parter overholder deres forpligtelser og håndterer den finansielle afvikling af kontrakterne.

Hvad er markedsordrer i handel med aktiefutures?

Markedsordrer er ordrer, der eksekveres øjeblikkeligt til den aktuelle markedspris. Købere og sælgere accepterer dermed at købe eller sælge kontrakten til den bedst tilgængelige pris på markedet.

Hvad er forskellen mellem lang og kort i forbindelse med aktiefutures?

At være lang i en aktiefutureskontrakt betyder, at man har købt kontrakten med forventning om stigende priser. At være kort betyder derimod, at man har solgt kontrakten med forventning om faldende priser.

Hvad er margin-krav i forbindelse med aktiefutures?

Margin-krav er det beløb, som investorer skal deponere som sikkerhed for deres position i aktiefutures. Det sikrer, at investorer har tilstrækkelig kapital til at dække mulige tab og opretholde deres positioner.

Hvad er marked til marked værdiansættelse af en aktiefutureskontrakt?

Marked til marked betyder, at værdien af en aktiefutureskontrakt justeres dagligt baseret på ændringer i markedsprisen for det underliggende aktiv. Dette giver transparens og sikrer, at eventuelle gevinster eller tab afspejles i investorens kontosaldo.

Hvad er fordelen ved at handle med aktiefutures kontra direkte køb af aktier?

Fordelen ved at handle med aktiefutures er, at investorer kan opnå eksponering mod hele markeder eller sektorer uden at skulle købe og administrere individuelle aktier. Det giver også mulighed for gearing, hvilket betyder, at investorer kan kontrollere større positioner med en mindre kapital.

Hvordan påvirker udbyttebetalinger prisen på en aktiefutureskontrakt?

Udbyttebetalinger påvirker prisen på en aktiefutureskontrakt ved at mindske værdien af det underliggende aktiv. Dette sker, fordi udbyttet er en pengestrøm, der går fra selskabet til aktionærerne og reducerer dets kapitalværdi, hvilket afspejles i prisen på futureskontrakten.

Andre populære artikler: JPY (Japanese Yen): Definition, Symbol, Historie, Trading • Bond Laddering: Sådan fungerer det, fordele, og forskellige variationer • Strip Options: En markedsneutral bjørnestrategi • Business Loan vs. Personal Loan: Hvad er forskellen? • Funded Debt: Oversigt og typer i virksomhedsregnskab • Crypto ATM – En grundig vejledning i brugen af Bitcoin hæveautomater • Overvejer du at overføre din 403(b) til en 401(k)? • Artikel – Hvordan kan først ind, først ud (FIFO) metoden minimere skatter? • Introduktion til metals trading • Series 3 License: En karriere uden grænser • De bedste banklån i september 2023 • What Credit Score Do You Need to Buy a Car? • Tailored Advertising: Betydning, Effektivitet, Eksempler • Hvad bestemmer bitcoins pris? • Flexible Exchange Option (FLEX): Komponenter, Hvordan det Virker • Efficiency Variance: Hvad det betyder, hvordan det virker • Affiliate-svindel: Hvad det betyder, hvordan det fungerer • Fully Indexed Interest Rate • Hvad er plutokrati? Definition, betydning og eksempler på lande • The Basics of Bonds