Hvad er Options? Typer, Spreads, Eksempel og Risikomålinger

Options er finansielle instrumenter, der giver en investor retten, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge et aktiv til en bestemt pris på eller før en specifik dato. Optionskontrakter kan være meget komplekse, men formålet med denne artikel er at give en dybdegående forståelse af, hvad options er, forskellige typer af options, eksempler på optionshandel og nøglemålinger af risiko involveret.

Hvad er en option?

En option er en kontrakt mellem en køber og en sælger, hvor køberen får retten (men ikke forpligtelsen) til at købe eller sælge et aktiv, kendt som underlying, til en forudbestemt pris, kaldet strikeprisen, på eller før en specifik dato, kaldet udløbsdatoen. Optioner er almindeligvis brugt som en forsikringsmekanisme for at beskytte mod faldende priser eller til at spekulere i prisbevægelser i aktivet.

Typer af optioner

Der er to grundlæggende typer af optioner: opkaldsoptioner og put-optioner.

Opkaldsoptioner giver køberen retten (ikke forpligtelsen) til at købe underlying aktivet til strikeprisen på eller før udløbsdatoen.
Put-optioner giver køberen retten (men ikke forpligtelsen) til at sælge underlying aktivet til strikeprisen på eller før udløbsdatoen.

Derudover er der også eksotiske optioner, der har mere komplekse strukturer og vilkår, og som kan tilpasses bestemte investeringsbehov.

Eksempel på optionshandel

Lad os antage, at aktien i et selskab, ABC Inc., handler til $100 pr. aktie, og du tror, at prisen vil stige i løbet af den næste måned. Du kan købe en opkaldsoption med en strikepris på $110 pr. aktie og en udløbsdato om en måned. Hvis prisen på ABC Inc. stiger til $120 pr. aktie inden udløbsdatoen, kan du udnytte optionen og købe aktierne til $110 pr. aktie, selvom markedsværdien er $120 pr. aktie. Du kan derefter enten beholde aktierne eller sælge dem med det samme og tjene en fortjeneste. Hvis prisen derimod forbliver under $110 pr. aktie, kan du vælge ikke at udnytte optionen og blot lade den udløbe værdiløs.

Risikomålinger for optioner

Der er flere risikomålinger, der bruges til at vurdere risikoen forbundet med optionshandel. De mest almindelige er delta, gamma, theta og vega.

Delta måler ændringen af optionsprisen i forhold til ændringen af underlying aktivets pris.
Gamma måler ændringen af deltas ændring i forhold til ændringen af underlying aktivets pris.
Theta måler den teoretiske tidsværdi af optionen, og hvor meget værdien falder med tiden.
Vega måler ændringen i optionsprisen i forhold til ændringer i den underliggende aktivets volatilitet.

Disse risikomålinger bruges af erfarne optionshandlere til at vurdere og styre risiko i deres porteføljer.

Konklusion

Options er komplekse finansielle instrumenter, der kan bruges til spekulativ handel eller risikostyring. Ved at købe eller sælge optionskontrakter får investorer rettigheden til at handle underlying aktivet til en bestemt pris på eller før en specifik dato. Det er vigtigt at forstå forskellige typer af optioner, hvordan de anvendes i praksis og de risici, der er forbundet med optionshandel. Ved at have en dybdegående forståelse af optionsmarkedet og de tilknyttede begreber kan investorer træffe bedre informerede beslutninger og udnytte markedsmuligheder til deres fordel.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er options?

Options er finansielle kontrakter, der giver køberen retten, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge et aktiv til en forudbestemt pris (kaldet strike prisen) på eller før en bestemt fremtidig dato. Options er meget anvendt i finansielle markeder som en måde at spekulere, afsikre eller skabe komplekse investeringsstrategier.

Hvad er forskellen mellem en call-option og en put-option?

En call-option giver køberen retten til at købe et aktiv til strike prisen, mens en put-option giver køberen retten til at sælge et aktiv til strike prisen. Call-options bruges typisk af investorer, der forventer at aktivets pris vil stige, mens put-options bruges af investorer, der forventer at aktivets pris vil falde.

Hvad er en optionspread?

En optionspread er en strategi, hvor en investor samtidig køber og sælger optioner på samme underliggende aktiv, men med forskellige strike priser eller udløbsdatoer. Spreadene kan bruges til at reducere risikoen ved at kombinere forskellige optionskontrakter.

Kan du give et eksempel på en optionskontrakt?

Selvfølgelig! Lad os sige, at du tror, at aktien i et selskab vil stige i værdi inden for de næste tre måneder. Du kan købe en call-option på aktien med en strike pris på $100 og en udløbsdato om tre måneder. Dette giver dig retten til at købe aktien til $100, uanset om dens pris går op til f.eks. $120. Hvis aktien stiger, kan du udnytte optionskontrakten og købe aktien til under markedsværdien.

Hvad er en options sikkerhed?

En options sikkerhed er et finansielt instrument, der er baseret på en optionskontrakt. Denne sikkerhed kan købes eller sælges på børser eller over-the-counter markeder. Den repræsenterer investorens rettigheder og forpligtelser i forbindelse med optionskontrakten.

Hvordan fungerer optionsmarkedet?

Optionsmarkedet er et sted, hvor købere og sælgere kan handle optionskontrakter. Det er en del af de finansielle markeder og fungerer på lignende måde som aktiemarkedet. Al handel med optionskontrakter foregå via børser eller electronic communication networks (ECNer).

Hvad er optionshandel?

Optionshandel er praksis med at købe og sælge optionskontrakter på aktiver som aktier, råvarer eller valuta. Det kan bruges til spekulation, afsikring eller skabelse af investeringsstrategier. Optionshandlere forsøger at drage fordel af prisændringer på de underliggende aktiver.

Hvordan kan man definere forskellige typer af options?

Der er forskellige typer af optionskontrakter, herunder call-options, put-options, amerikanske options (der kan udnyttes til enhver tid før udløbet) og europæiske options (der kun kan udnyttes ved udløbet). Derudover kan optionskontrakterne have forskellige udløbsdatoer og strike priser, hvilket gør dem mere eller mindre attraktive afhængig af markedssituationen.

Hvad er betydningen af options i finansiering?

Options spiller en vigtig rolle i finansiering ved at give investorer og erhvervsdrivende mulighed for at styre risiko, spekulere og opnå økonomisk fleksibilitet. Optionskontrakter kan bruges til at sikre mod prisændringer på aktiver, som virksomheder ejer eller er involveret i, og kan også bruges som en måde at spekulere på aktivets prisudvikling.

Hvad er de vigtigste risikometrikker i forbindelse med options?

Der er flere risikometrikker, der er vigtige at overveje i forbindelse med options. Delta måler den forventede ændring i optionsprisen i forhold til ændringer i prisen på det underliggende aktiv. Theta måler optionskontraktens tidsværdi og hvordan den nedbrydes over tid. Gamma måler ændringen i Delta i forhold til ændringer i prisen på det underliggende aktiv. Risikometrikkerne kan hjælpe investorer med at vurdere og administrere risikoen i deres optionspositioner.

Andre populære artikler: Hvordan prissættes NDFer (Non-Deliverable Forwards)? • USD/CHF: Hvad det er, Hvordan det Fungerer, Nylig Historik • Linder Hypotesen: Hvad det er, hvordan det virker, og hvordan man tester det • Student Aid Index (SAI): Hvad det er, hvordan det fungerer, og hvordan det bruges • Nasdaq National Market (Nasdaq-NM) • Why Not Buy Before the Dividend and Then Sell? • Tax-Free Savings Account (TFSA): Definition and Calculation • 7 steder at opbevare dine penge • Sådan indgiver du en hundesygeforsikringsklage • FICO 9: Hvad det er, hvordan det virker, og hvordan man kan forbedre det • Hvordan Rocket Mortgage (tidligere Quicken Loans) fungerer • Introduction to the Parabolic SAR • Deferred Interest Mortgage • What Is Bank Owned Life Insurance (BOLI) and How Does It Work? • Brug af benchmarks i investering • Forståelse af notional værdi og hvordan det virker • Price Level: Hvad det betyder inden for økonomi og investering • Hvad er bond ratings? Definition, effekter, agenturer • Donation-Baseret Crowdfunding • Bioremediation: Hvad er det, og hvordan virker det (med eksempler)?