pengepraksis.dk

Hvad er Roll Yield og hvornår er den positiv eller negativ?

Roll Yield er et begreb inden for finansverdenen, der beskriver den potentielle gevinst eller tab, der kan opstå som følge af rullende futureskontrakter. Når en investor eller erhvervsdrivende holder en futureskontrakt, vil de normalt have brug for at rulle den til en senere udløbsdato, da futureskontrakter udløber periodisk. Rullende futureskontrakter kan have en indvirkning på den samlede performance af investeringen, og dette er, hvor begrebet roll yield bliver relevant.

Hvordan beregnes Roll Yield?

Roll Yield beregnes ved at tage forskellen mellem prisen på den aktuelle futureskontrakt og prisen på den næste futureskontrakt i rækken af rullende kontrakter. Hvis den næste kontrakt er billigere end den aktuelle kontrakt, siges roll yield at være positiv, hvilket betyder, at investoren muligvis kan opnå en gevinst ved at rulle positionen. Omvendt, hvis den næste kontrakt er dyrere end den aktuelle kontrakt, vil roll yield være negativ, hvilket kan resultere i et tab, når der rulles positionen.

Hvorfor er Roll Yield vigtig?

Roll Yield er vigtig, fordi det kan have betydelig indflydelse på den samlede performance af investeringen i futures. Hvis roll yield er positiv over tid, kan det tilføje en yderligere positiv afkastkomponent til investeringen. Omvendt kan en negativ roll yield være en belastning og mindske det samlede afkast. Det er derfor afgørende for investorer og erhvervsdrivende at være opmærksomme på roll yield og forstå, hvordan den kan påvirke deres investeringer i futures.

Hvad påvirker Roll Yield?

Roll Yield påvirkes af flere faktorer, herunder renteforskelle mellem forskellige kontrakter, lagring og opbevaringsomkostninger, udbud og efterspørgselsmønstre og forventninger til fremtidige prisbevægelser. Disse faktorer kan variere afhængigt af den specifikke futureskontrakt og markedet, hvilket betyder, at roll yield kan ændre sig over tid. Det er vigtigt at forstå disse faktorer for at kunne forudse og analysere roll yield korrekt.

Hvornår er Roll Yield positiv eller negativ?

Roll Yield kan være positiv eller negativ afhængigt af markedet og de førnævnte faktorer. En positiv roll yield opstår normalt, når den næste futureskontrakt handles til en lavere pris end den aktuelle kontrakt. Dette kan ske, når markedet oplever et fald i prisen eller udbuddet overstiger efterspørgslen. En negativ roll yield opstår derimod, når den næste futureskontrakt handles til en højere pris end den aktuelle kontrakt. Dette kan ske, når markedet oplever en stigning i prisen eller efterspørgslen overstiger udbuddet.

Konklusion

Roll Yield er et vigtigt koncept inden for futureshandel og kan have stor indflydelse på den samlede investeringsperformance. Det er afgørende at forstå, hvordan roll yield beregnes, og hvornår den er positiv eller negativ. Ved at analysere faktorer som renteforskelle, opbevaringsomkostninger og forventninger til fremtidige prisbevægelser kan investorer og erhvervsdrivende få en bedre fornemmelse af, hvordan roll yield kan påvirke deres investeringer. Ved at være opmærksom på roll yield og tage højde for det i deres handelsstrategi kan investorer øge deres chancer for at opnå en positiv afkastkomponent fra futureshandel.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er roll yield og hvorfor er det vigtigt at forstå?

Roll yield refererer til den potentielle gevinst eller tab, der opstår på grund af forskellen mellem prisen på en fremtidig kontrakt og prisen på den underliggende aktiv på tidspunktet for rulning af kontrakten. Det er vigtigt at forstå for at kunne forudsige og håndtere potentielle økonomiske fordele eller ulemper ved at handle med futureskontrakter.

Hvad er forskellen mellem positiv og negativ roll yield?

Positiv roll yield opstår, når den underliggende aktivpris stiger, mens prisen på fremtidskontrakten holdes konstant. Dette giver en fortjeneste, når kontrakten rulles fremad. Negativ roll yield opstår derimod, når den underliggende aktivpris falder, hvilket medfører tab ved at rulle kontrakten.

Hvordan beregnes roll yield?

Roll yield beregnes ved at trække den første fjerne fremtidige kontrakts pris fra den nærmeste fremtidige kontrakts pris og dividere med den nærmeste fremtidige kontrakts pris.

Hvilke faktorer påvirker roll yield?

Roll yield påvirkes af flere faktorer, herunder lagre og priser på den underliggende aktiv, rentesatser og markedsforventninger. Jo større forskellen i prisniveauerne mellem den nærmeste og fjerne fremtidskontrakt er, desto større er sandsynligheden for en positiv eller negativ roll yield.

Hvordan kan man udnytte positiv roll yield?

Positiv roll yield kan udnyttes ved at købe den underliggende aktiv og samtidig sælge den nærmeste fremtidskontrakt, hvilket reducerer risikoen for prisfald og genererer indtægter fra rulningen af kontrakten.

Hvordan kan man mindske risikoen forbundet med negativ roll yield?

For at mindske risikoen forbundet med negativ roll yield kan investorer vælge at undgå at rulle fremtidige kontrakter og i stedet holde på deres position i den nærmeste fremtidskontrakt indtil udløbsdatoen. Dette kan dog medføre andre risici, såsom likviditetsrisiko eller manglende eksponering til fremtidige prisændringer.

Hvilke typer aktivklasser er mere tilbøjelige til at have positiv roll yield?

Aktivklasser, hvor råvarepriserne er på et højere niveau end den nærmeste fremtidskontrakts pris, er mere tilbøjelige til at have positiv roll yield. Dette kan omfatte råvarer som olie, gas eller landbrugsprodukter.

Hvordan kan man forudsige roll yield?

Der er ingen sikker metode til at forudsige roll yield præcist, da den afhænger af mange faktorer og markedsforhold. Investorer kan dog analysere tidligere prisbevægelser og markedstendenser for at få en idé om, hvordan roll yield har udviklet sig tidligere og bruge det som en indikator for fremtidige muligheder.

Hvilken rolle spiller lagre og udbud efterspørgsel på roll yield?

Lagre og udbud/efterspørgselsforhold spiller en vigtig rolle for roll yield. Hvis der er mangel på fysisk vare på markedet, kan den nærmeste fremtidskontrakts pris være højere end prisen på den underliggende aktiv. Dette kan resultere i positiv roll yield ved rulning af kontrakter. Omvendt kan et overskud af fysisk vare føre til negativ roll yield.

Har roll yield nogen sammenhæng med rentesatser?

Ja, roll yield kan være påvirket af rentesatser. Hvis rentesatserne er høje, kan det være mere attraktivt for investorer at sælge fremtidskontrakter og låne penge til at købe den underliggende aktiv, hvilket kan føre til positiv roll yield. Omvendt, hvis rentesatserne er lave, kan det være mindre attraktivt at rulle kontrakterne og derfor resultere i negativ roll yield.

Andre populære artikler: Deferred Profit Sharing Plan (DPSP) • 5 Lillekendte Metoder til at Formindske Skat for Små Virksomheder • Hvad er afkast ved investeringer, og hvordan måler man dem? • Hvad er attestation? • Keeping Your Name After Marriage • De mest berømte idrætsudøvere som investorer • Change In Demand: Definition, Causes, Example og Graf • Top AMD aktionærer • Moneyness Definition and Intrinsic Value of Options • Who Are Amazons Executives? • Equity Market: Hvad er det, hvordan virker det, typer og eksempler? • Bliv teknisk med en CMT-certificering • The Perceived Dark Side of the WTO • Rural Housing Service (RHS) Definition • Venstre hånds side (LHS): Oversigt og eksempler i Forex • Hvad er Fast Fashion? • Tax Drag: Hvad det betyder, hvordan det virker, eksempel • TSMCs Profittab for første gang i 4 år på grund af fald i efterspørgslen af elektronik • Indirekte skat: Definition, betydning og almindelige eksempler • Option Chain: Hvad det er, og hvordan man læser og analyserer det