Hvad er udvandet indtjening pr. aktie (EPS)? Definition, formel og eksempel

Udvandet indtjening pr. aktie (fra engelsk diluted earnings per share eller EPS) er en nøgletal, der bruges til at vurdere en virksomheds indtjening pr. aktie, når der tages hensyn til potentielle udvandingsfaktorer. Udtrykket udvandet refererer til en situation, hvor en virksomheds aktiebestand bliver fortyndet ved at tilføre yderligere aktier eller potentielle konverteringer, såsom ombyttelige gæld eller medarbejderaktieoptioner. Udvandede EPS er en vigtig beregning, der hjælper investorer med at få en mere nøjagtig og repræsentativ vurdering af en virksomheds indtjening.

Grundlæggende vs. udvandet EPS

Grundlæggende EPS er det mest grundlæggende og enkle mål for en virksomheds indtjening pr. aktie. Det beregnes ved at dividere den samlede indtjening til rådighed for aktionærerne (efter fratrækning af eventuelle foretrukne aktieudbytte) med det gennemsnitlige antal almindelige aktier i omløb.

Udvandet EPS tager højde for potentielle udvandingsfaktorer, der kan fortynde aktiebestanden og dermed reducere indtjeningen pr. aktie. Disse udvandingsfaktorer kan omfatte aktieoptioner, ombyttelig gæld, konverterible præferenceaktier osv. Ved beregningen af udvandet EPS tilføjes disse potentielle aktier til nævneren for at justere for den potentielle fortynding af indtjeningen.

Beregning af udvandet EPS

Formlen for at beregne udvandet EPS er som følger:

Udvandet EPS = (Nettoindtjening – Foretrukne aktieudbytte) / (Antal almindelige aktier + Potentielle aktier fra udvandingsfaktorer)

Nettoindtjening er den samlede indtjening til rådighed for aktionærerne efter fratrækning af omkostninger, skatter og renter. Foretrukne aktieudbytte er det beløb, der skal betales til foretrukne aktieejere, før nogen indtjening kan tilfalde almindelige aktieejere.

Antallet af almindelige aktier i nævneren er det gennemsnitlige antal almindelige aktier i omløb i den pågældende periode. Potentielle aktier fra udvandingsfaktorer inkluderer alle potentielt udvandende faktorer, såsom aktieoptioner, konvertible præferenceaktier, ombyttelig gæld osv. Disse potentielle aktier beregnes ved at anvende den såkaldte if-converted eller treasury stock metode.

Eksempel på beregning af udvandet EPS

Lad os antage, at en virksomhed har en nettoindtjening på 10 millioner kroner, et foretrukket aktieudbytte på 2 millioner kroner, et gennemsnitligt antal almindelige aktier på 5 millioner og potentielle udvandingsfaktorer, der repræsenterer yderligere 1 millioner aktier.

Brug af formlen får vi følgende beregning:

Udvandet EPS = (10.000.000 – 2.000.000) / (5.000.000 + 1.000.000) = 1,33 kroner pr. aktie

Dette betyder, at den udvandede indtjening pr. aktie for virksomheden er 1,33 kroner.

Konklusion

Udvandet indtjening pr. aktie (EPS) er et vigtigt nøgletal, der hjælper investorer med at vurdere en virksomheds indtjening pr. aktie ved at tage potentielle udvandingsfaktorer i betragtning. Beregningen af udvandet EPS inkluderer potentielle aktier fra udvandingsfaktorer i nævneren og giver investorer en mere nøjagtig og repræsentativ vurdering af en virksomheds indtjening. Ved at forstå udvandet EPS kan investorer træffe mere informerede beslutninger om deres investeringer.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er forskellen mellem basic og diluted EPS?

Basic EPS er en beregning af selskabets indtjening pr. aktie, kun baseret på de aktier, der er i omløb. Diluted EPS tager derimod højde for potentielle aktier, der kan konverteres til almindelige aktier og dermed forøge antallet af aktier, hvilket kan påvirke den rapporterede indtjening pr. aktie.

Hvordan beregnes diluted EPS?

Diluted EPS beregnes ved at dele selskabets rapporterede indtjening efter skat med det samlede antal almindelige aktier plus potentielt konverterbare aktier (f.eks. konvertible gældsbeviser, optioner, warrants osv.). Dette giver en mere realistisk vurdering af selskabets indtjening pr. aktie, hvis alle potentielle aktier blev konverteret.

Hvad betyder diluted EPS?

Diluted EPS angiver den teoretiske indtjening pr. aktie, hvis alle potentielle aktier blev konverteret til almindelige aktier. Det er en vigtig måling for investorer, da det tager højde for potentielle udvandingseffekter og giver en mere realistisk opfattelse af selskabets indtjeningspotentiale.

Hvad er den formelle definition af diluted EPS?

Den formelle definition af diluted EPS er den rapporterede indtjening efter skat, der er justeret for effekterne af potentielle aktier, der kan konverteres til almindelige aktier, divideret med det samlede antal almindelige aktier plus potentielt konverterbare aktier.

Hvad er et eksempel på diluted EPS?

Lad os sige, at et selskab har en rapporteret indtjening efter skat på 1 million kroner og har 1 million almindelige aktier i omløb. Derudover har selskabet 100.000 potentielt konverterbare aktier fra optioner. Den diluted EPS ville være 1 million kroner (indtjening efter skat) divideret med 1,1 millioner aktier (1 million almindelige aktier plus 100.000 potentielt konverterbare aktier), hvilket giver en diluted EPS på 0,91 kroner pr. aktie.

Hvorfor er diluted EPS vigtig for investorer?

Diluted EPS er vigtig for investorer, da den tager højde for potentielle udvandingsfaktorer og giver en mere realistisk vurdering af selskabets indtjening pr. aktie. Det hjælper investorer med at forstå, hvordan udvandingspotentialet kan påvirke deres udbytte pr. aktie og potentielt påvirke deres beslutninger om at investere i selskabet.

Hvad sker der, hvis diluted EPS er lavere end basic EPS?

Hvis diluted EPS er lavere end basic EPS, tyder det på, at yderligere potentielle aktier, der kan konverteres, kan have en negativ indvirkning på selskabets indtjening pr. aktie. Dette kan betyde, at udvandingspotentialet kan reducere selskabets værdi pr. aktie og derved påvirke investorer og deres beslutninger.

Hvordan påvirker potentielt konverterbare aktier diluted EPS?

Potentielt konverterbare aktier kan øge det samlede antal aktier, hvilket resulterer i, at indtjeningen efter skat skal fordeles på flere aktier, hvilket igen kan reducere diluted EPS. Dette skyldes, at potentielt konverterbare aktier repræsenterer potentielle nye almindelige aktier, hvis de konverteres, hvilket udvander indtjeningen pr. aktie.

Hvad er den primære forskel mellem diluted EPS og basic EPS?

Den primære forskel mellem diluted EPS og basic EPS er, at diluted EPS tager højde for potentielle aktier, der kan konverteres til almindelige aktier. Basic EPS beregner derimod indtjeningen pr. aktie kun baseret på de almindelige aktier, der er i omløb. Dette betyder, at diluted EPS giver en mere realistisk vurdering af selskabets indtjening pr. aktie ved at inkludere potentialet for udvandingseffekter.

Hvad er formålet med at beregne både basic og diluted EPS?

Formålet med at beregne både basic og diluted EPS er at give investorer en helt klar forståelse af selskabets indtjening pr. aktie, både uden og med potentialet for udvandingseffekter. Dette hjælper investorer med at træffe bedre informerede beslutninger og vurdere selskabets reelle indtjeningspotentiale.

Andre populære artikler: Red: Hvad det betyder, hvordan det virker, i forhold til sort • As Their Interest May Appear (ATIMA): Betydning, oversigt, FAQ • Tax Deduction Definition: Standard eller Itemized? • Retirement Without Savings? • Hvad er IRS Form 706, Hvem skal indsende, Relaterede formularer • Add-On Sale: Oversigt, Eksempel, Fordele • Introduction to Swing Trading • Hvad er fast ejendom? Definition og typer af ejendomme • Expedia vs. Orbitz: Sammenligning af belønninger • Stocks – En dybdegående guide til aktiemarkedet • Greek Drachma: Betydning, oversigt, historie, FAQ • Years Certain Annuity: Hvad det er, hvordan det virker • Cum Dividend: Definition, Betydning, Hvordan det Virker og Eksempel • Hvad er en kontantkonto? Definition og hvad den bruges til • Dearborn Life Insurance Review • How Microsoft Makes Money: Computing and Cloud Services • Bob Hogue School of Real Estate Review • Jobbeskrivelse for kommerciel ejendomsmægler • Indexering forklaret: Betydning og eksempler • Hvad er en suspensekonto? Hvordan fungerer den, typer og eksempler