pengepraksis.dk

Hvad er unlevered free cash flow (UFCF)? Definition og formel

Unlevered Free Cash Flow (UFCF), også kendt som ubelånte frie pengestrømme, er en kritisk finansiel indikator, der bruges til at evaluere en virksomheds økonomiske sundhed. Det er det beløb af kontanter, som virksomheden genererer fra dens kerneaktiviteter, når den ikke tager højde for rentebetalinger og skattefordele ved gæld. Denne parameter giver dig en idé om virksomhedens evne til at generere overskud, uden påvirkning af gæld eller skattefordele.

Unleveret pengestrømformel

Formlen for unlevered free cash flow kan udtrykkes som:

Unlevered Free Cash Flow = EBITDA – Capex

Hvor:

  • EBITDA står for Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortisering)
  • Capex refererer til Capital Expenditure (kapitaludgifter)

Hvordan beregnes unlevered free cash flow?

For at beregne unlevered free cash flow skal du først identificere virksomhedens EBITDA og Capex.

  1. Find EBITDA-værdien for den pågældende virksomhed i dens økonomiske rapporter. Dette tal kan normalt findes under resultatopgørelsen.
  2. Find Capex-værdien, der repræsenterer virksomhedens kapitaludgifter. Dette tal kan findes i virksomhedens cash flow-opgørelse eller investeringsafsnittet i dens årsrapport.
  3. Når du har identificeret begge værdier, trækker du Capex fra EBITDA for at få unlevered free cash flow.

Anvendelse af unlevered free cash flow

Unlevered free cash flow bruges i flere forskellige kontekster inden for virksomhedsanalyse og investeringsevaluering.

Unlevered free cash flow er en vigtig parameter, der bruges til at vurdere, hvor godt en virksomhed genererer overskud fra sine kerneaktiviteter uden at blive påvirket af gældsniveauer og skattefordele. – Finansekspert

Investorer bruger unlevered free cash flow til at estimere virksomhedens intrinsiske værdi og vurdere dens evne til at generere positivt cash flow på lang sigt. Da denne parameter fokuserer på kerneaktiviteterne, giver den investorer og analytikere et mere præcist billede af virksomhedens økonomiske præstationer.

Ud over investeringsbeslutninger kan unlevered free cash flow også bruges til at vurdere virksomhedens evne til at betale aktionærer udbytte, tilbagebetale gæld og finansiere fremtidig vækst. Det kan også tjene som et værdifuldt benchmarkingværktøj til sammenligning af virksomheder inden for samme branche og sektor.

Konklusion

I sidste ende er unlevered free cash flow en vigtig finansiel indikator, der hjælper med at afdække en virksomheds reelle generering af kontantstrømme fra dens kerneaktiviteter. Ved at fjerne virkningen af gæld og skattefordele giver ufcks investorer og analytikere et mere præcist billede af virksomhedens sande økonomiske sundhed og evne til at generere overskud. Ved at forstå og beregne denne parameter kan investorer træffe bedre informerede beslutninger og opnå en dybere indsigt i en virksomheds værdi og potentiale.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er unlevered free cash flow (UFCF)?

Unlevered free cash flow (UFCF) er et mål for den disponible kontantstrøm, som en virksomhed genererer uden at tage højde for gældsforpligtelser eller kapitalstruktur. Det repræsenterer den rene kontantstrøm, som virksomheden kan bruge efter at have dækket driftsomkostninger og investeringer.

Hvordan beregnes unlevered free cash flow?

Unlevered free cash flow (UFCF) kan beregnes ved at trække driftsomkostningerne og investeringerne fra virksomhedens indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer (EBITDA). Formlen er: UFCF = EBITDA – Kapitaludgifter.

Hvad er kapitaludgifter?

Kapitaludgifter er de udgifter, en virksomhed afholder til at investere i anlægsaktiver eller opgradere eksisterende anlægsaktiver. Dette kan omfatte køb af udstyr, ejendom, maskiner eller teknologiske opdateringer.

Hvad er forskellen mellem unlevered free cash flow og levered free cash flow?

Den primære forskel mellem unlevered free cash flow (UFCF) og levered free cash flow (LFCF) er, at unlevered free cash flow ikke tager højde for gældsforpligtelser og renteomkostninger, mens levered free cash flow gør. LFCF er derfor mere afhængig af virksomhedens kapitalstruktur.

Hvorfor er unlevered free cash flow et vigtigt mål for investorer?

Unlevered free cash flow er et vigtigt mål for investorer, da det viser den faktiske kontantstrøm, som virksomheden genererer og kan bruge til vækst, investeringer eller udbetaling af aktionærudbytte. Det giver investorerne mulighed for at vurdere virksomhedens rentabilitet og evne til at generere overskud.

Hvordan kan unlevered free cash flow bruges til at evaluere en virksomheds værdi?

Unlevered free cash flow kan bruges til at evaluere en virksomheds værdi ved at bruge det som grundlag for forskellige værdivurderingsmetoder såsom discount cash flow (DCF). Ved at projicere virksomhedens UFCF fremadrettet og diskontere det til nutidsværdi kan man få en værdiansættelse af virksomheden.

Hvilke faktorer kan påvirke en virksomheds unlevered free cash flow?

Flere faktorer kan påvirke en virksomheds unlevered free cash flow. Disse inkluderer ændringer i indtægter, omkostninger, investeringer, skat og ændringer i driftsmiljøet. Konjunkturændringer, konkurrence og markedsforhold kan også have stor indflydelse på en virksomheds UFCF.

Hvad er fordelene ved at bruge unlevered free cash flow til at vurdere en virksomheds rentabilitet?

Fordelene ved at bruge unlevered free cash flow til at vurdere en virksomheds rentabilitet inkluderer at det fokuserer på den faktiske kontantgenerering og ikke påvirkes af kapitalstruktur eller forskellige skatteforhold. Dette gør det til et mere objektivt og anvendeligt mål sammenlignet med andre indtjeningsmål.

Hvad er forskellen mellem nettoindtægt og unlevered free cash flow?

Forskellen mellem nettoindtægt og unlevered free cash flow (UFCF) er, at nettoindtægten viser virksomhedens overskud efter at have taget højde for alle udgifter, inklusive renteomkostninger og skat. UFCF viser derimod den disponible kontantstrøm, som virksomheden genererer uden hensyntagen til renteomkostninger og skat.

Hvordan påvirker ændringer i kapitaludgifter virksomhedens unlevered free cash flow?

Ændringer i kapitaludgifter kan have en direkte indvirkning på virksomhedens unlevered free cash flow. Hvis kapitaludgifterne stiger, reduceres UFCF, da der er mindre til rådighed til andre formål. Hvis kapitaludgifterne derimod falder, vil UFCF stige, da der frigøres mere kontantstrøm, der kan bruges til andre formål.

Andre populære artikler: Miljøkonsekvensvurdering: Betydning, fordele, eksempler • Current Mortgage Rates i Marts 2023 • Short Selling i Indien • Huge Surge in 2021 Sociale Medier-Svindel, Siger FTC • Contra Broker: Hvad det betyder, hvordan det fungerer, eksempel • Public Offering Price (POP): Betydning, Proces, Prissøgning • Base Rate Fallacy og dens indvirkning • Handelsliberalisering: Definition, Hvordan det fungerer og Eksempler • Open Trade Equity (OTE): Definition, Anvendelser og Eksempler • Account Statement: Definition, Anvendelser og Eksempler • Fixed-Income Style Box: Hvad det betyder og hvordan det virker • Betterment vs. Vanguard Personal Advisor Services • Hvad er en grafikbehandlingsenhed (GPU)? Definition og eksempler • Top 12 House-Hunting Mistakes • Is a Vanguard SEP IRA Account Right for You? • Virksomheder og produkter med enestående brand equity • Self-forsikring: Hvad det er, hvordan det virker, eksempel • M1 Finance vs. Wealthfront: Hvilken er den rigtige for dig? • Forståelse af forskellige boliglånsrenter • Major Kontraktion forventes for Meta Platforms indtjening