pengepraksis.dk

Hvorfor er startværdien af en forwardkontrakt sat til nul?

Forwardkontrakter er finansielle instrumenter, der bruges til at handle med aktiver (som aktier, råvarer, obligationer osv.) til en bestemt pris og på et bestemt tidspunkt i fremtiden. Det interessante ved forwardkontrakter er, at de ikke kræver nogen initial betaling, hvilket betyder, at startværdien af kontrakten er nul. Dette kan virke underligt, da de fleste finansielle instrumenter normalt har en værdi fra starten af, men der er faktisk flere grunde til, at det er sådan. I denne artikel vil vi udforske, hvorfor startværdien af en forwardkontrakt sættes til nul.

Hvad er en forwardkontrakt?

Før vi kan forstå, hvorfor startværdien af en forwardkontrakt er nul, er det vigtigt at have en grundlæggende forståelse af, hvad en forwardkontrakt er. En forwardkontrakt er en aftale mellem to parter om at købe eller sælge et aktiv til en bestemt pris og på et bestemt tidspunkt i fremtiden. Kontrakten er skræddersyet og indgås normalt over-the-counter (OTC), hvilket betyder, at den ikke handles på en børs.

Hvordan fungerer en forwardkontrakt?

Når en forwardkontrakt indgås, er der to vigtige elementer, der skal aftales: prisen og udløbsdatoen. Prisen på kontrakten kaldes også for forwardprisen, og det er den pris, som parterne er enige om at handle aktivet til på det aftalte tidspunkt i fremtiden. Udløbsdatoen er den dato, hvor kontrakten udløber, og handlen med aktivet skal være gennemført.

Lad os sige, at du er interesseret i at købe 100 aktier i virksomhed X om seks måneder til en pris på $50 pr. aktie. Du indgår en forwardkontrakt med en anden part for at gøre handlen bindende. Ved indgåelsen af kontrakten er der ingen betaling fra nogen af parterne, og startværdien af kontrakten er derfor nul. Dette skyldes, at værdien af aktivet (100 aktier i virksomhed X) og prisen ($50 pr. aktie) muligvis ændrer sig over tid, og derfor er der ingen værdi at tage højde for i starten af kontrakten.

Forskellen mellem forwardkontrakter og futureskontrakter

Det er også vigtigt at forstå forskellen mellem forwardkontrakter og futureskontrakter, da de ofte forveksles. Mens forwardkontrakter indgås på privatbasis mellem to parter uden nogen mellemmand, handles futureskontrakter på en børs og har en initial betalingskrav. I futureskontrakter agerer børsen som mellemmand og sikrer, at køberen og sælgeren har tilstrækkelige midler til at dække deres positioner. Forwardkontrakter er derimod mere fleksible og kan tilpasses til kundernes behov.

Grunden til, at startværdien af en forwardkontrakt er nul

Hovedårsagen til, at startværdien af en forwardkontrakt er nul, er, at den ikke kræver nogen initial betaling. Dette gør det muligt for parterne at indgå handlen uden at skulle binde penge fra starten. Startværdien af kontrakten vil først være forskellig fra nul, når der sker en ændring i værdien af aktivet eller prisen på aktivet. Hvis prisen på aktivet f.eks. stiger til $60 pr. aktie, vil kontraktens startværdi være 100 aktier x ($60 – $50) = $1000.

En anden grund til, at startværdien af en forwardkontrakt er nul, er, at kontrakten balanceres ved, at den ene part er køber (long position) og den anden er sælger (short position) af aktivet. Hvis startværdien ikke var nul, ville den ene part skulle påtage sig en større risiko end den anden fra begyndelsen, hvilket ikke er hensigtsmæssigt i en aftale mellem to parter. Ved at sætte startværdien til nul sikres det, at risikoen er afbalanceret, og at begge parter er lige forpligtede i aftalen.

Konklusion

I denne artikel har vi udforsket hvorfor startværdien af en forwardkontrakt sættes til nul. Vi har set, at startværdien er nul, fordi forwardkontrakter ikke kræver nogen initial betaling, og at værdien af kontrakten først vil ændre sig, når der sker en ændring i værdien af aktivet eller prisen på aktivet. Vi har også set, at denne nulværdi sikrer, at risikoen er afbalanceret mellem køber og sælger af kontrakten. Forwardkontrakter er komplekse finansielle instrumenter, og det er vigtigt at forstå deres funktioner og karakteristika, før man indgår i sådanne handler.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er en fremadrettet kontrakt?

En fremadrettet kontrakt er en finansiel kontrakt, der giver en part mulighed for at købe eller sælge et aktiv til en forudbestemt pris på en bestemt fremtidig dato.

Hvad betyder den indledende værdi af en fremadrettet kontrakt er nul?

Når man siger, at den indledende værdi af en fremadrettet kontrakt er nul, betyder det, at ingen penge skifter hænder ved indgåelsen af kontrakten. Ingen af parterne har nogen økonomiske forpligtelser over for hinanden på det tidspunkt.

Hvorfor er den indledende værdi af en fremadrettet kontrakt nul?

Den indledende værdi af en fremadrettet kontrakt er nul, fordi den er baseret på princippet om fair værdi. En fremadrettet kontrakt er designet til at eliminere enhver indledende fordel for nogen af parterne, så de starter på lige fod.

Hvad er formålet med at sætte den indledende værdi af en fremadrettet kontrakt til nul?

Hovedformålet med at sætte den indledende værdi af en fremadrettet kontrakt til nul er at sikre lige vilkår for begge parter og undgå eventuelle skævheder eller fordele i aftalen. Det skaber også gennemsigtighed og reducerer risikoen for en part i tilfælde af, at kontrakten ikke realiseres.

Hvad er fair værdi?

Fair værdi refererer til den pris, som en investor ville betale for et aktiv på et åbent og konkurrencedygtigt marked. Det er en skønsmæssig værdi baseret på relevant information og økonomiske forhold på tidspunktet for vurderingen.

Hvordan beregnes den indledende værdi af en fremadrettet kontrakt?

Den indledende værdi af en fremadrettet kontrakt beregnes ved at tage den aktuelle pris på det underliggende aktiv og fratrække den fremtidige aftalte pris. Hvis denne værdi er nul, betyder det, at ingen betaling skal foretages ved indgåelsen af kontrakten.

Hvad er det underliggende aktiv i en fremadrettet kontrakt?

Det underliggende aktiv i en fremadrettet kontrakt kan variere og kan omfatte råvarer, valutaer, aktier, obligationer eller endda indekser. Det er det aktiv, som parterne i kontrakten er enige om at handle med i fremtiden til den aftalte pris.

Hvordan påvirker renteniveauet den indledende værdi af en fremadrettet kontrakt?

Renteniveauet kan påvirke den indledende værdi af en fremadrettet kontrakt. Lavere renter kan føre til, at den indledende værdi er positiv, hvilket betyder, at den ene part betaler den anden part. Højere renter kan føre til, at den indledende værdi er negativ, hvilket betyder, at den ene part modtager betaling fra den anden part.

Hvad er den maksimale risiko forbundet med en fremadrettet kontrakt med en indledende værdi på nul?

Den maksimale risiko forbundet med en fremadrettet kontrakt med en indledende værdi på nul er, at den ene part kan tabe det fulde beløb af kontrakten, hvis markedsværdien af det underliggende aktiv ændrer sig signifikant i modpartens favør på datoen for kontraktens udløb.

Kan den indledende værdi af en fremadrettet kontrakt ændre sig over tid?

Ja, den indledende værdi af en fremadrettet kontrakt kan ændre sig over tid på grund af ændringer i markedsværdien af det underliggende aktiv eller renteniveauet. Dette kan føre til, at den ene part skylder den anden part penge ved indgåelse af kontrakten.

Andre populære artikler: Rally: Definition i markeder, hvordan de fungerer, og årsagerne bag • How Much Down Payment Is Needed for a Car? • Sacred Cow: Hvad det betyder, hvordan det virker, eksempel • Proof of Charitable Donations • Hvorfor handler handlende på gulvet på børsen? • Skat på 401(K) Plan ved fratrædelse af jobbet • Compound Interest vs. Simple Interest: De vigtigste forskelle • Degree of Relative Liquidity (DRL) • Best International Student Loans of September 2023 • USAA Hjemforsikring Review • Stop Hunting med de store Forex-spillere • Four Asian Tigers: Hvad de er, økonomisk styrke forklaret • Transaction Risk: Betydning, Oversigt og FAQs • Acquittance Definition • SEC Form 13F: Hvad det er, indsendelseskrav og nøgleproblemstillinger • Hvad er en Collision Damage Waiver (CDW)? Definition og dækning • Call Price – Hvad det er, hvordan det virker, eksempel • Student Loan Help: Gratis og billig hjælp til at få kontrol over din studiegæld • Top CD-renter i dag: Én leder med 6% og fire andenpladser på 5.75% • Mean-Variance Analyse Definition – En dybdegående analyse