Hvornår er en obligationskuponerente og afkast til forfald den samme?
En obligationskuponerente og afkast til forfald kan betragtes som to vigtige faktorer, der er knyttet til obligationer. Selvom de begge refererer til indtægter for en obligationsindehaver, er de ikke altid ens. I denne artikel vil vi undersøge, hvornår en obligationskuponerente og afkast til forfald er den samme, og hvornår de adskiller sig fra hinanden.
Hvad er en obligationskuponerente og afkast til forfald?
En obligationskuponerente er den faste årlige rente, som en obligation udbetaler til sin indehaver. Denne rente er normalt angivet som en procentdel af obligationsens pålydende værdi. For eksempel, hvis en obligation har en pålydende værdi på 10.000 kr. og en kuponerente på 5%, vil obligationsindehaveren modtage 500 kr. i rente hvert år.
Afkast til forfald, eller Yield to Maturity (YTM), er den samlede forventede årlige indkomst, som en investor kan opnå ved at holde en obligation, indtil den når sin forfaldsdato. Dette omfatter både kuponerenten og eventuelle kapitalgevinster eller tab ved køb eller salg af obligationen. YTM tager også højde for, at de betalinger, som obligationsindehaveren modtager, typisk er periodiske og ikke nødvendigvis årlige.
Hvornår er de ens?
En obligationskuponerente og afkast til forfald er ens, når en obligation handles til sin pålydende værdi. Det betyder, at obligationsindehaveren køber obligationen til dens fulde værdi uden at opnå et kapitalgevinst eller tab. I dette tilfælde vil den årlige indkomst, der genereres af obligationskuponen, være den samme som den forventede årlige indkomst ved at holde obligationen til forfald.
For eksempel, hvis en obligationskuponerente er 5% og obligationen handles til dens pålydende værdi på 10.000 kr., vil obligationsindehaveren modtage 500 kr. i rente hvert år, og når obligationen når sin forfaldsdato, vil obligationsindehaveren modtage 10.000 kr. tilbage, hvilket resulterer i en samlet indkomst på 500 kr. om året.
Hvornår er de ikke ens?
En obligationskuponerente og afkast til forfald adskiller sig typisk, når en obligation handles til en pris, der er forskellig fra dens pålydende værdi. Dette kan skyldes ændringer i rentesatserne, markedsvurderinger eller andre faktorer, der påvirker obligationspriserne.
Hvis en obligation handles til en pris, der er højere end dens pålydende værdi, betyder det, at obligationskuponen er lavere end markedets forventede afkast. I dette tilfælde vil obligationsindehaveren modtage mindre årlig indkomst fra kuponen end det forventede årlige afkast ved at holde obligationen til forfald.
På den anden side, hvis en obligation handles til en pris, der er lavere end dens pålydende værdi, betyder det, at obligationskuponen er højere end markedets forventede afkast. I denne situation vil obligationsindehaveren modtage mere årlig indkomst fra kuponen end det forventede årlige afkast ved at holde obligationen til forfald.
Konklusion
En obligationskuponerente og afkast til forfald er normalt den samme, når en obligation handles til dens pålydende værdi. Dette sikrer, at obligationsindehaveren modtager den forventede årlige indkomst ved at holde obligationen til forfald. Dog kan forskelle opstå, når en obligation handles til en pris, der er forskellig fra dens pålydende værdi, hvilket resulterer i enten mindre eller mere årlig indkomst fra kuponen end det forventede afkast ved at holde obligationen til forfald.
Ofte stillede spørgsmål
Hvordan beregnes en obligationskuponsats?
Hvad er yield to maturity for en obligation?
Hvornår er en obligations kuponsats og yield to maturity ens?
Hvad sker der, hvis en obligations kuponsats er højere end yield to maturity?
Hvad sker der, hvis en obligations kuponsats er lavere end yield to maturity?
Kan en obligations kuponsats nogensinde være større end yield to maturity?
Hvordan påvirker ændringer i renteniveauet en obligations kuponsats og yield to maturity?
Hvorfor er det vigtigt for investorer at forstå forskellen mellem en obligations kuponsats og yield to maturity?
Kan en obligation have en negativ yield to maturity?
Hvad er forskellen mellem en obligations kuponsats og renten på en udsteders gæld?
Andre populære artikler: 401(k) vs. RRSP: Hvad er forskellen? • 8 Højrisiko investeringer, der kan doble din penge • Top 5 Selskaber ejet af British Petroleum (BP) • Samoan Tala (WST) • Labor Unioner: Definition, Historie og Eksempler • What Is Form 1040-X? Definition, Purpose, How to File With IRS • Investopedia udgiver nyt magasin med fokus på at investere ekstra kontanter og opnå finansielle mål • 5 Almindelige fejl ved oprettelse af en formuetrust for dit barn • Definition af teknisk analyse af aktier og tendenser • Wells Fargo Intuitive Investor Review • Tax Wedge: Hvad det betyder, hvordan det virker, eksempel • What Is a Co-Borrower? Rolle i lånedokumenter og Vs. med medunderskriver • National Valuta: Hvad det betyder, hvordan det fungerer • Amazon Prime Rewards Signature Visa Credit Card • Retention Tax: Hvad det betyder, hvordan det fungerer • How China Impacts the Global Steel Industry • Hvad er Ny Vækstteori? • Reinsurance Recoverables: Typer og Betydning • ETFer vs. Investeringsfonde • Exchange Fund: Definition, How It Works, Tax Advantages