Initial Margin: Definition, Minimum Requirements, Example

Initial margin er et vigtigt begreb inden for finansverdenen, specifikt inden for handel med derivater og marginkonti. I denne artikel vil vi dykke ned i, hvad initial margin er, de minimumskrav, der er for at opretholde en marginkonto, og give et praktisk eksempel på, hvordan initial margin fungerer.

Hvad er initial margin?

Initial margin, også kendt som indledende margin, er den første indbetaling, som en investor skal lave for at åbne en marginkonto og handle med derivater såsom futures eller optionskontrakter. Marginkonti tillader investorer at handle med større positioner, end de ellers ville have kapital til, ved at låne penge fra mægleren. Initial margin er den sikkerhedsstillelse, der kræves af mægleren for at dække eventuelle tab, hvis investorernes position går imod dem.

Initial margin krav

Initial margin krav fastsættes af handelsplatformen og kan variere afhængigt af den type derivat, der handles med og risikoprofilen af den pågældende investor. Investorer med en højere risikoprofil og større positioner vil normalt have et højere initial margin krav. Dette skyldes, at større positioner medfører større potentielle tab, hvis markedet går imod investorernes forventninger. Der er også regler og regulatoriske krav, der fastlægger minimumsinitial marginkrav fra myndighedernes side for at beskytte investorernes interesser og reducere risikoen for finansielle kriser.

Eksempel på initial margin

Lad os sige, at en investor ønsker at handle futureskontrakter på en bestemt aktie. Marginkravene på handelsplatformen er fastsat til 10% initial margin. Aktien handles i øjeblikket til en pris på $100 pr. aktie, og futureskontrakten repræsenterer 100 aktier.

For at beregne den nødvendige initial margin, skal investoren multiplicere futureskontraktens pris med kontraktens størrelse og initial marginkravet. I dette tilfælde vil det være: $100 x 100 x 10% = $1.000.

Investoren skal således indsætte $1.000 som initial margin for at åbne marginkontoen og handle futureskontrakten på den valgte aktie. Denne initial margin vil forblive i kontoregnskabet som sikkerhed, indtil positionen lukkes, og eventuelle tab er blevet dækket.

Opsummering

Initial margin er den første indbetaling, der kræves af en investor for at åbne en marginkonto og handle med derivater som futures eller optionskontrakter. Kravene til initial margin fastsættes af handelsplatformen og kan variere afhængigt af den specifikke handel og investorernes risikoprofil. Initial margin sikrer, at investorerne har den nødvendige sikkerhedsstillelse, før de kan handle med større positioner og risikere større tab. Det er vigtigt for investorer at være opmærksomme på disse krav og nøje vurdere deres risikovillighed, før de åbner en marginkonto.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er initial margin?

Initial margin er den første sikkerhedsmargin, som en investor skal indbetale for at handle med finansielle instrumenter. Det fungerer som en beskyttelse for kreditrisikoen og dækker eventuelle tab, hvis værdien af investeringen falder.

Hvorfor er initial margin vigtig?

Initial margin er vigtig, fordi den sikrer, at investorer har tilstrækkelig kapital til at dække potentielle tab på deres investeringer. Dette bidrager til at reducere risikoen for konkurs i tilfælde af større kursfald.

Hvordan beregnes initial margin?

Initial margin beregnes normalt som en procentdel af den samlede værdi af den investering, der handles med. Minimumskravet til initial margin fastsættes af de regulerende myndigheder og kan variere afhængigt af aktivets risikoprofil.

Hvad er minimumskravet til initial margin?

Minimumskravet til initial margin er den mindste procentdel af investeringens værdi, som en investor skal indbetale som sikkerhed. Dette krav fastsættes af regulerende myndigheder for at sikre tilstrækkelig beskyttelse mod kreditrisiko.

Hvordan påvirker initial margin investorernes lånekapacitet?

Initial margin påvirker investorernes lånekapacitet ved at kræve, at en vis del af investeringens værdi skal finansieres med egenkapital. Jo højere initial margin, desto mindre lån kan investorerne optage til at finansiere deres investeringer.

Hvad er forskellen mellem initial margin og variation margin?

Initial margin er den indledende sikkerhedsmargin, som investoren skal indbetale ved handelens start. Variation margin er derimod den ekstra margin, der kræves, hvis værdien af investeringen ændrer sig over tid. Variation margin bruges til at re-balancere sikkerheden mellem parterne i en handel.

Hvordan kan initial margin beskytte mod kreditrisiko?

Initial margin beskytter mod kreditrisiko ved at sikre, at investorer har tilstrækkelig egenkapital i deres handelskonti. Hvis værdien af investeringen falder og fortsætter med at falde, vil initial margin være til stede som en buffer for at dække tabene og undgå insolvens.

Hvordan kan investorer reducere deres initial margin?

Investorer kan reducere deres initial margin ved at reducere risikoen i deres investeringer. Dette kan opnås ved f.eks. at diversificere porteføljen, bruge sikringsstrategier eller vælge mindre risikofyldte aktiver til handel.

Hvad sker der, hvis en investor ikke opfylder initial margin-kravene?

Hvis en investor ikke opfylder initial margin-kravene, kan mæglervirksomheden kræve yderligere indskud for at opfylde sikkerhedskravene, eller de kan lukke positionen for at dække potentielle tab. Hvis investor ikke kan opfylde opkaldet til yderligere indskud, kan de også blive udsat for yderligere sanktioner eller sanktioner fra regulerende myndigheder.

Hvad sker der med initial margin ved afvikling af en handel?

Ved afvikling af en handel kræver regulerende myndigheder normalt, at initial margin returneres til investoren, medmindre der er tab eller sanktioner, der skal dækkes. Dette sikrer, at investoren får tilbagebetalt den oprindelige indbetaling, hvis handlen er afviklet uden problemer.

Andre populære artikler: Hvad er en Broker-Dealer (B-D), og hvordan fungerer det? • How to Lend Money to Family and Not Regret It • How is risk aversion measured in modern portfolio theory (MPT)? • Top Micron Shareholders • Electronic Municipal Market Access (EMMA) • Crypto Exchange FTX køber konkurs Voyager Bank • Best Remote Desktop Software of 2023 • How To Talk With Your Clients About ESG Investing • Introduktion • Structural arbejdsløshed: Definition, årsager og eksempler • Organization Economics: Hvad det er, Hvordan det fungerer • At købe et hus efter konkurs? Det er muligt! • General Partner: Definition, Rolle, Eksempler og Vigtigste Fordele • SEC vs. Ripple: En dybdegående gennemgang af retssagen • Positive Volume Index (PVI): Oversigt, eksempler og formler • Eurocurrency-markedet: Definition, historie og typer af markeder • Using LEAPS i en Covered Call Write • What Is a War Exclusion Clause in an Insurance Contract? • Travel: Kreditkort til undervejs • Eurex: Hvad det er, Historie, Handelsteknologi