pengepraksis.dk

Lær at beregne yield to maturity i MS Excel

Yield to maturity (YTM) er en vigtig finansiel beregning, der bruges til at bestemme den forventede afkast på et investeringsinstrument som obligationer. At kunne beregne YTM i MS Excel er nyttigt for investorer og finansfolk, da det giver mulighed for at analysere og sammenligne forskellige investeringsmuligheder. I denne artikel vil vi dykke ned i, hvordan du kan beregne YTM ved hjælp af Excel og bruge denne information til at træffe velinformerede investeringsbeslutninger.

Yield to Maturity i Excel

Yield to maturity-formlen er kompleks og kræver nøjagtig beregning. Heldigvis kan Excel hjælpe os med at gøre denne proces mere effektiv og præcis. Her er trinene til at beregne YTM i Excel:

  1. Indsæt følgende oplysninger i dine Excel-celler:
    • Obligationskurs: Den aktuelle markedskurs på obligationen.
    • Obligationskuponen: Den årlige rente, der udbetales af obligationen som en procentdel.
    • Obligationsparværdi: Den nominelle værdi eller ansigtsværdi af obligationen.
    • Antal år til udløb: Antallet af år, der er tilbage, før obligationen udløber.
  2. Beregn renten ved hjælp af Excel-formlen RATE:

    =RATE(Antal år til udløb; 0; -Obligationskuponen * Obligationsparværdi; Obligationskurs; 1)

    Denne formel vil returnere den rentesats, der bruges til at beregne YTM.

  3. Konverter renten til YTM:

    Multiplicer renten med antallet af perioder om året. For eksempel, hvis renten er årlig, og der er 1 periode om året, er konverteringen simpelthen renten × 1.

Med disse trin kan du nu beregne YTM for en given obligation ved hjælp af MS Excel. Det er vigtigt at fremhæve, at Excel-generatorerne på internettet også kan være nyttige værktøjer til at forenkle denne beregning ved at håndtere formlerne for dig.

YTM Beregningseksempel

Lad os illustrere, hvordan du beregner YTM ved hjælp af et konkret eksempel. Forestil dig, at du ønsker at investere i en obligation med en kurs på 95, en kupónrente på 5% (årligt), en parværdi på 100 og 5 år til udløb. Ved hjælp af de tidligere nævnte trin kan vi nu følge beregningsprocessen i Excel:

  1. I Excel indtaster vi de relevante værdier i de passende celler:
    • Obligationskurs: 95
    • Obligationskuponen: 5
    • Obligationsparværdi: 100
    • Antal år til udløb: 5
  2. Vi bruger Excel-formlen RATE:

    =RATE(5;0;-5*100;95;1)

    Excel beregner renten til 4,83%.

  3. Vi multiplicerer renten med antallet af perioder om året:

    I dette tilfælde tager vi renten × 1, da det er en årlig rente.

    YTM = 4,83% × 1 = 4,83%

    YTM for den givne obligation er derfor 4,83%.

At anvende Yield to Maturity i investeringsvalg

Når du har beregnet YTM for forskellige obligationer eller investeringsmuligheder, kan du anvende disse resultater til at træffe velinformerede investeringsbeslutninger. En højere YTM indikerer normalt en højere forventet afkast samt en højere risiko. Derfor kan du bruge YTM som et vigtigt kriterium for at sammenligne og vurdere forskellige obligationer og foretage den mest hensigtsmæssige investering.

Det er værd at bemærke, at der er visse begrænsninger ved beregning af YTM i Excel. For eksempel forudsætter formlen, at renterne forbliver konstante og at investor modtager kuponen og parværdien ved forfald. I virkeligheden ændres rentesatserne, og obligationer kan sælges inden udløb. Derfor bør YTM kun bruges som en indikation og måske suppleres med andre faktorer i investeringsbeslutningsprocessen.

Konklusion

At kunne beregne yield to maturity (YTM) i MS Excel er en nyttig færdighed for investorer og finansfolk. Ved at følge de tidligere nævnte trin er det muligt at beregne YTM for en given obligation og bruge denne information til at træffe mere velinformerede investeringsbeslutninger. Husk dog at YTM kun giver en indikation og bør suppleres med andre faktorer og analyser for at træffe den bedste investeringsbeslutning.

Ofte stillede spørgsmål

Hvordan kan man beregne rentabiliteten til udløb i MS Excel?

Rentabiliteten til udløb (yield to maturity, YTM) kan beregnes i MS Excel ved hjælp af funktionen YTC (YIELD) eller manuelt ved at anvende den matematiske formel. Funktionen YTC tager argumenter som antallet af perioder, kuponrenten, kuponinterval og prisen på obligationen for at beregne YTM. Hvis du foretrækker at beregne YTM manuelt, skal du bruge formelen, der tager højde for diskonteringsraten, restværdien og betalingsstrømmene for at finde den nøjagtige YTM-værdi.

Hvordan beregnes rentabiliteten til udløb med formlen i MS Excel?

For at beregne rentabiliteten til udløb (YTM) ved hjælp af formlen i MS Excel skal du bruge følgende trin:1. Identificer rentebetalinger og restværdi: Bestem først rentebetalingsfrekvensen (årligt, halvårligt osv.) og restværdien af obligationen.2. Bestem diskonteringsraten: Brug relevant rentesats eller diskonteringsrate, f.eks. afkastet på en risikofri investering.3. Beregn nutidsværdi for hver betalingsstrøm: Brug Excel-funktionen NUVPV (NPV) til at beregne nutidsværdien for hver rentebetaling og restværdi.4. Juster diskonteringsraten: Juster diskonteringsraten, indtil nutidsværdien af alle betalingsstrømme og restværdien er lig den faktiske pris på obligationen.5. Gentag trin 3 og 4, indtil der opnås konvergens: Gentag processen, indtil diskonteringsraten konvergerer til den korrekte YTM-værdi.

Kan man beregne rentabiliteten til udløb i MS Excel uden at bruge formlen?

Ja, det er muligt at beregne rentabiliteten til udløb (YTM) i MS Excel uden at bruge formlen ved at anvende funktionen YTC (YIELD). Funktionen YTC tager argumenter som antallet af perioder, kuponrenten, kuponinterval og prisen på obligationen og beregner YTM-værdien. Denne metode er mere enkel og kræver ikke manuelle beregninger, da Excel automatisk håndterer beregningerne.

Hvad er forskellen mellem rentabiliteten til udløb og kuponrenten på en obligation?

Rentabiliteten til udløb (YTM) og kuponrenten er to forskellige begreber relateret til obligationer. Kuponrenten er den årlige procentdel af obligationens pålydende værdi, som udbetales som rente til ejeren af obligationen. YTM repræsenterer derimod den forventede samlede rentabilitet, inklusive kuponrenter og eventuel gevinster eller tab ved køb eller salg af obligationen til udløb. YTM tager også højde for obligationens pris og nærværende værdi af fremtidige pengestrømme for at beregne en mere præcis rentabilitetsvurdering.

Er det muligt at beregne rentabiliteten til udløb i MS Excel, selvom der ikke er nogen kuponbetaling?

Ja, det er muligt at beregne rentabiliteten til udløb (YTM) i MS Excel, selvom der ikke er nogen kuponbetaling. Hvis obligationen ikke har nogen kuponbetaling, vil betalingsstrømmen kun bestå af en enkelt betaling ved udløb. Du kan stadig beregne YTM ved enten at bruge funktionen YTC (YIELD) eller ved manuelt at bruge formlen og justere diskonteringsraten, indtil nutidsværdien af den ene betaling og restværdien svarer til den faktiske pris på obligationen.

Hvad er betydningen af den beregnede rente til udløb i MS Excel?

Den beregnede rente til udløb (YTM) i MS Excel repræsenterer den forventede samlede rentabilitet, inklusive kuponrenter og eventuelle gevinster eller tab, ved køb eller salg af en obligation til udløb. YTM er vigtig, da den giver investorer en indikation af den faktiske afkast på deres investering, og den bruges også som en benchmark for at sammenligne forskellige obligationer og afgøre, hvilken der giver den bedste rentabilitet. YTM er en nyttig metode til at vurdere, om en obligation er en god investering eller ej.

Hvilken funktion i MS Excel kan bruges til at beregne rentabiliteten til udløb?

I MS Excel kan funktionen YTC (YIELD) bruges til at beregne rentabiliteten til udløb (YTM). Funktionen tager argumenter som antallet af perioder, kuponrenten, kuponinterval og prisen på obligationen for at beregne YTM. Ved at indtaste disse argumenter i YTC-funktionen, vil Excel automatisk beregne den nøjagtige YTM-værdi for dig.

Hvilke faktorer påvirker rentabiliteten til udløb i MS Excel?

Rentabiliteten til udløb (YTM) i MS Excel påvirkes af flere faktorer, herunder kuponrenten, prisen på obligationen, rentebetalingsfrekvensen, diskonteringsraten og restværdien. Jo højere kuponrenten er, desto højere vil YTM være. Hvis prisen på obligationen er lavere end dens pålydende værdi, vil YTM også være højere. Rentebetalingsfrekvensen påvirker også YTM, da hyppigere rentebetalinger normalt resulterer i en lavere YTM. Endelig vil ændringer i diskonteringsraten og restværdien også påvirke YTM.

Hvordan kan man anvende den beregnede rente til udløb i MS Excel til investeringsbeslutninger?

Den beregnede rente til udløb (YTM) i MS Excel kan anvendes til investeringsbeslutninger ved at give investorer en indikation af den forventede samlede rentabilitet på en obligation. Ved at sammenligne YTM-værdier mellem forskellige obligationer kan investorer afgøre, hvilken der giver det bedste afkast på deres investering. YTM kan også hjælpe investorer med at vurdere, om en obligation er en god investering baseret på deres risikoprofil og indtjeningsmål. Det er vigtigt at huske, at YTM kun er en indikation og ikke garanterer en faktisk rentabilitet, da forskellige faktorer kan påvirke en obligation i løbet af dens løbetid.

Hvad er fordelene ved at beregne rentabiliteten til udløb i MS Excel?

Der er flere fordele ved at beregne rentabiliteten til udløb (YTM) i MS Excel. Først og fremmest giver det en mere præcis og objektiv beregning af den forventede samlede rentabilitet på en obligation. Excel kan nemt håndtere komplekse beregninger og automatisere beregningsprocessen, hvilket sparer tid og minimerer fejlrisikoen. Derudover kan beregningerne justeres og gentages nemt, hvilket giver fleksibilitet til at analysere forskellige scenarier og tage velinformerede investeringsbeslutninger. MS Excels funktioner som YTC (YIELD) gør det også muligt at beregne YTM uden at skulle udføre manuelle matematiske beregninger.

Andre populære artikler: Property Damage Liability Insurance • Joint Tenancy: Fordele og faldgruber • Current Population Survey: Hvad det er, hvordan det virker • Order Book Official: Hvad det er, hvordan det virker, eksempel • Best Pool Loans of 2023 • Fannie Mae og Freddie Mac: Et overblik • Er en Annuity det samme som en Perpetuity? • Bottomry-lån: Hvad det er, hvordan det fungerer, eksempel • Taxable Event: Hvad det er, og hvordan det fungerer • Historien om virksomheder i USA: Første virksomheder til i dag • IRA Rollover: Oversigt, Typer, Særlige Overvejelser • Coinsurance: Definition, Hvordan det virker og Eksempel • Kræver FHA-lån escrow-konti? • Hvordan kan jeg kombinere to boliglån til et? • Exchange Stabilization Fund (ESF) • If I Reinvest My Dividends, Are They Still Taxable? • Monero (XME) Cryptocurrency • Demandbrev: Definition, Formål, Eksempler på indhold og Lovlighed • Who Is the Average Costco Customer? • Payment-In-Kind (PIK) Bonds: Definition og Hvordan Rente Fungerer