Long Put: Definition, Example, Vs. Shorting Stock
En long put refererer til en optionsstrategi, hvor en investor køber en put option med det formål at drage fordel af en faldende aktiekurs. Denne artikel vil udforske, hvad en long put er, give et eksempel på en long put strategi og sammenligne den med shorting af aktier.
Hvad er en long put?
En long put er en type optionskontrakt, der giver ejeren ret, men ikke pligten, til at sælge den underliggende aktie til en bestemt pris (kaldet strike prisen) på eller før udløbstidspunktet for optionskontrakten. Denne strategi bruges typisk af investorer, der forventer, at aktiekursen vil falde og ønsker at tjene penge på denne nedadgående bevægelse.
En long put kan fungere som en forsikring mod tab, da den giver mulighed for at sælge aktier til en højere pris, selvom markedet falder. Den potentielle gevinst for en long put er begrænset til forskellen mellem aktiens aktuelle pris og strike prisen minus præmien (købsprisen) for put optionen.
Eksempel på en long put strategi
Lad os antage, at en investor ejer 100 aktier i ABC Company, som i øjeblikket handles til $50 pr. aktie. Investoren er bekymret for, at aktiekursen vil falde i fremtiden og beslutter at beskytte sin investering ved at købe en long put option.
Investoren køber en put option med en strike pris på $45 og en udløbsdato om tre måneder. Præmien for put optionen er $2 pr. aktie.
Hvis aktiekursen falder under $45 inden udløbsdatoen, kan investoren udøve sin put option og sælge aktierne til $45 pr. aktie. Med denne strategi har investoren beskyttet sig mod det potentielle tab ved en faldende aktiekurs.
På den anden side, hvis aktiekursen forbliver over $45 eller stiger, kan investoren vælge ikke at udøve sin put option og lade den udløbe uden værdi. I dette tilfælde vil investoren have tabt præmien (købsprisen) for put optionen, men stadig holde sine aktier og kan drage fordel af en stigende aktiekurs.
Long put vs. shorting af aktier
En long put er en alternativ strategi til shorting af aktier. Mens en long put giver mulighed for at tjene penge på en faldende aktiekurs uden at skulle shorte aktien, indebærer shorting af aktier at låne aktier fra en mægler og sælge dem i håb om at købe dem tilbage til en lavere pris og tjene difference. Her er nogle nøgleforskelle mellem de to strategier:
| Aspekt | Long Put | Shorting af aktier |
|---|---|---|
| Risiko | Begrænset til præmien for put optionen | Ubegrænset potentielt tab (hvis aktiekursen stiger) |
| Belønning | Begrænset til forskellen mellem aktiens aktuelle pris og strike prisen minus præmien for put optionen | Ubegrænset (hvis aktiekursen falder betydeligt) |
| Lånafgift | Ingen | Ja, for lån af aktier |
Som det fremgår af tabellen, har en long put begrænset risiko og belønning sammenlignet med shorting af aktier. Hver strategi har sine fordele og ulemper, og det er vigtigt for investorer at nøje overveje deres risikovillighed og handelsmål, før de vælger en strategi.
Konklusion
En long put er en optionsstrategi, der giver investorer mulighed for at tjene penge på en faldende aktiekurs ved at købe en put option. Denne strategi fungerer som en forsikring mod tab og giver investorer mulighed for at sælge aktier til en bestemt pris, selvom markedet falder. Sammenlignet med shorting af aktier har en long put begrænset risiko og belønning. Det er vigtigt at forstå forskellene mellem de to strategier og nøje overveje ens mål og risikovillighed, før man vælger en strategi.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er en lang put-option?
Hvordan fungerer en lang put-option?
Hvad er forskellen på en lang put-option og at shorte en aktie?
Hvordan bestemmes udøvelsesprisen og udøvelsesdatoen for en lang put-option?
Kan en lang put-option udføres før udøvelsesdatoen?
Hvad er risiciene ved at købe en lang put-option?
Hvad er potentialet for fortjeneste ved at købe en lang put-option?
Hvad er potentialerne for tab ved at købe en lang put-option?
Kan man bruge en lang put-option til at beskytte sig mod faldende aktiepriser?
Hvordan vælger man den rette udøvelsespris og udøvelsesdato for en lang put-option?
Andre populære artikler: Enhanced Oil Recovery (EOR): Hvad det betyder, eksempler • Skal jeg få livsforsikring i mine 20ere? • How Certificate of Deposit (CD) Maturities Work • Omnibus-klausulen: Hvad den betyder, og hvordan den virker • PNC Personal Loans – Anmeldelse og gennemgang af personlige lån hos PNC Bank • Emerging Markets: Analyse af Thailands BNP • Adam Barone – En Enestående Skikkelse inden for Musikverdenen • The Best Alternatives to a 401(k) • Pro Forma – Hvad det betyder og hvordan man opretter Pro Forma-regnskaber • Private Export Funding Corporation (PEFCO) • Effekten af udbytte på nettoaktiver (NAV) i investeringsforeninger • Exchange Fund: Definition, How It Works, Tax Advantages • 5 Bedste internationale aktie-ETFer med udbytte • Moving Averages til Day Trading • Hvad er en naked (uegentlig eller kort) put-option og hvordan virker den? • Bond Bank Definition • Naked Options Udsætter Dig for Risiko • Specialudbytte: Hvad er det, eksempler og hvordan beskattes det? • Scenario Analyse: Hvad er det, hvordan virker det, eksempler og FAQ • Amica Life Insurance Company Review