Negative Carry: Definition, Eksempler, Vs. Positive Carry

Negative carry er et begreb inden for økonomi og finans, der refererer til situationen, hvor udgifterne ved at finansiere en investering overstiger den afkast, der opnås fra investeringen. I denne artikel vil vi undersøge, hvad negative carry indebærer, give eksempler på, hvordan det kan opstå, og sammenligne det med positive carry.

Hvad er negative carry?

Negative carry opstår, når udgifterne ved at holde en investering overstiger de indtægter, der genereres af investeringen. Dette kan skyldes en række faktorer, herunder renteomkostninger, vedligeholdelse, opbevaring eller andre omkostninger, der relaterer sig til investeringen. Negative carry er normalt uønsket, da det betyder, at investoren taber penge over tid.

Et eksempel på negative carry kan være, når en investor køber en obligation med en lavere rente end den, de skal betale for at finansiere købet. Hvis renteomkostningerne er højere end indtjeningen fra obligationen, vil investoren opleve en negativ carry.

Eksempler på negative carry

Negative carry kan opstå i forskellige investerings- eller finansieringssituationer. Her er nogle eksempler:

Marginhandel: Hvis en investor låner penge til at købe værdipapirer og afkastet fra investeringen ikke overstiger renteomkostningerne ved lånet, vil investoren have en negativ carry.
Fast ejendom: Hvis en ejendomsinvestor køber en ejendom med en lav lejeindtægt i forhold til renteomkostningerne ved at finansiere købet, vil investoren have en negativ carry.
Valutahandel: Hvis en investor låner penge i en valuta med en høj rente og investerer i en valuta med en lavere rente, kan negative carry opstå, hvis renteomkostningerne overstiger valutaafkastet.

Negative carry vs. positive carry

Positive carry er det modsatte af negativ carry. Det opstår, når indtægterne fra en investering overstiger udgiftene ved at finansiere investeringen. Positive carry er ønsket, da det betyder, at investoren genererer overskud over tid.

For at illustrere forskellen mellem de to begreber kan vi bruge eksemplet med obligationer. Hvis en investor køber en obligation med en højere rente end den, de betaler for finansieringen af købet, vil de have en positiv carry. I dette tilfælde vil renteindtægterne fra obligationen overstige renteomkostningerne ved at finansiere købet, og investoren vil generere overskud over tid.

I praksis er det naturligvis sjældent at opnå en positiv carry uden risiko. Risikofaktorer såsom markedsudsving og kreditrisiko skal tages i betragtning. Investeringsstrategi og nøje analyse af omkostninger og indtægtsmuligheder er afgørende for at opnå en positiv carry.

Negative carry er en udfordring for investorer, da det kan påvirke deres investeringsafkast negativt og øge deres tab over tid.

Konklusion

Negative carry er en situation, hvor udgifterne ved at finansiere en investering overstiger de indtægter, der genereres af investeringen. Dette kan skyldes en række faktorer, herunder renteomkostninger, vedligeholdelse, opbevaring eller andre omkostninger. Negative carry er uønsket, da det betyder, at investoren taber penge over tid.

Positive carry er det modsatte af negativ carry og opstår, når indtægterne fra en investering overstiger udgifterne ved at finansiere investeringen. Positive carry er ønsket, da det betyder, at investoren genererer overskud over tid.

For at opnå en positiv carry er det vigtigt for investorer at analysere og vurdere omkostninger og indtægtsmuligheder nøje samt tage hensyn til risikofaktorer. Ved at gøre dette kan investorer maksimere deres investeringsafkast og undgå negative carry-situationer.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er negativ carry?

Negativ carry er en økonomisk term, der beskriver en situation, hvor udgifterne ved at finansiere en investering overstiger afkastet. Dette resulterer i et tab eller en negativ effekt på den samlede økonomi.

Hvordan kan negativ carry opstå?

Negativ carry kan opstå, når omkostningerne ved at finansiere en investering, f.eks. gennem lån eller leasing, er højere end det forventede afkast. Dette kan skyldes høje renter, gebyrer eller andre omkostninger i forbindelse med finansieringen.

Hvad er forskellen mellem negativ carry og positiv carry?

Forskellen mellem negativ carry og positiv carry er, at positiv carry betyder, at afkastet på en investering overstiger udgifterne ved finansieringen. Positiv carry er derfor mere gunstig, da det resulterer i en øget indtjening eller værditilvækst.

Hvad er nogle eksempler på negativ carry?

Nogle eksempler på negativ carry inkluderer situationer, hvor renteomkostninger eller udgifterne til at opretholde en ejendom overstiger lejeindtægterne. Negativ carry kan også opstå, når omkostningerne ved at finansiere en virksomhedsaktivitet er højere end overskuddet fra dette.

Hvordan kan negativ carry påvirke en investor?

Negativ carry kan have en negativ effekt på en investor ved at reducere den samlede indtjening eller øge tabene. Hvis udgifterne ved at finansiere en investering er højere end afkastet, vil investorernes nettoresultat blive negativt påvirket.

Hvordan kan man undgå negativ carry?

For at undgå negativ carry kan investorer og virksomheder overveje at reducere omkostningerne ved finansieringen, forbedre afkastet på investeringen eller finde alternative finansieringskilder med lavere omkostninger.

Hvilke faktorer kan bidrage til negativ carry?

Faktorer, der kan bidrage til negativ carry, inkluderer høje rentesatser, gebyrer, inflation, skatter og andre omkostninger ved finansieringen. Hvis disse faktorer er højere end det forventede afkast, vil det resultere i negativ carry.

Hvad er nogle strategier til at minimere negativ carry?

Nogle strategier til at minimere negativ carry inkluderer at forhandle lavere rentesatser eller omkostninger ved finansiering, investere i aktiver med højere forventet afkast, diversificere investeringerne for at sprede risikoen eller anvende effektive risikostyringsstrategier.

Hvad er den potentielle risiko ved negativ carry?

Den potentielle risiko ved negativ carry er, at det kan føre til økonomiske tab eller mindre indtjening for investorer og virksomheder. Hvis omkostningerne ved at finansiere en investering overstiger afkastet, kan det resultere i et negativt nettoresultat og reducere den samlede økonomiske levedygtighed.

Hvordan kan negativ carry påvirke en virksomheds eller investors langsigtede økonomiske mål?

Negativ carry kan påvirke en virksomheds eller investors langsigtede økonomiske mål ved at forsinke eller forhindre deres evne til at generere positive økonomiske resultater. Hvis udgifterne ved at finansiere en investering er højere end afkastet på lang sigt, kan det være svært for virksomheder eller investorer at opnå deres ønskede økonomiske mål.

Andre populære artikler: Peer Comparison Afslører Undervurderede Aktier • Introduktion • Divorcerede forældre og økonomisk støtte • CFA vs. CPA: Hvad er forskellen? • A God Afgiftsstrategi for en Investeringsforening • Forex Market Sentiment Indicators • Holacracy – Betydning, Oprindelse, Hvordan det Virker • Gambling Indkomst: Hvad det er, Hvordan det fungerer, Fordelene • Michael Corcoran: Den Dybtgående Historie • Credit Card Authorization Key • Roth IRA-fondmuligheder fra Fidelity • Bliver min kredit score påvirket af at få studielånsudsættelse? • Dollar Tree nedjusterer forventninger, da tyveri påvirker overskuddet • Making Spousal IRA Contributions • Canadian Securities Course (CSC): Definition, Fag, Eksamener • Bedste råd til aktieudvælgelse for nye investorer • Marcus by Goldman Sachs Bank Review • Arbejdspladser stiger med 315.000 i august 2022 • Quota Share-traktat: Definition, hvordan det fungerer, eksempler • When and Why Does Goodwill Impairment Occur?