Nominal Yield Spread: Betydning, Typer, Eksempel

Den nominelle afkastspredning, også kendt som yield spread, er en vigtig metrisk måling inden for finansverdenen. Denne artikel vil dykke ned i begrebet og udforske dets betydning, forskellige typer og give et eksempel på, hvordan det kan anvendes.

Betydning af nominel afkastspredning

Den nominelle afkastspredning henviser til forskellen i afkast mellem to værdipapirer eller investeringsmuligheder. Denne spredning kan bruges til at måle risikoen og belønningen ved en investering. Jo større afkastspredningen er, desto højere er den pågældende investerings risiko.

Nominal afkastspredning er især nyttigt ved sammenligningen af obligationer. Det giver investorerne mulighed for at vurdere risikoen ved en obligation ved at sammenligne dens afkast med en risikofri investering såsom statsobligationer.

Forskellige typer af nominel afkastspredning

Der er flere forskellige typer af nominel yield spread, herunder credit spread, liquidity spread og option-adjusted spread.

Kreditspread:

Kreditspread måler forskellen mellem renten på et lån med høj risiko og renten på en risikofri investering. Denne spread afspejler den forventede risiko og overrisikopremien ved at investere i højrisikolån.

Likviditetsspread:

Likviditetsspread måler forskellen mellem renten på et værdipapir med lav likviditet og renten på en højt likvid investering. Dette afspejler den risiko, som investorer tager ved at investere i mindre likvide værdipapirer.

Option-justeret spread:

Option-justeret spread tager hensyn til eventuelle indbyggede optioner i et værdipapir, såsom call options eller put options. Dette afspejler den ekstra risiko og belønning ved investeringer i værdipapirer med indbyggede optioner.

Eksempel på nominel yield spread

Lad os sige, at der er to obligationer til salg: Obligation A og Obligation B. Obligation A har en rente på 5% og Obligation B har en rente på 3%. Samtidig er renten på en risikofri investering som statsobligationer på 2%.

For at beregne den nominelle yield spread mellem Obligation A og risikofrie investeringer, trækker vi renten på risikofrie investeringer fra renten på Obligation A: 5% – 2% = 3%.

På samme måde, for at beregne den nominelle yield spread mellem Obligation B og risikofrie investeringer, trækker vi renten på risikofrie investeringer fra renten på Obligation B: 3% – 2% = 1%.

I dette eksempel er den nominelle yield spread mellem Obligation A og risikofrie investeringer 3% og de nominelle yield spread mellem Obligation B og risikofrie investeringer er 1%. Dette indikerer, at Obligation A har en større risiko og potentiel belønning end Obligation B.

Konklusion

Den nominelle yield spread er en vigtig måling, der kan hjælpe investorer med at vurdere risikoen og belønningen ved en investering. Ved at sammenligne afkastet på en investering med et risikofrit afkast kan investorer bedre forstå investeringens potentiale. Ved at forstå de forskellige typer af nominel yield spread kan investorer træffe mere informerede beslutninger om deres portefølje.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er en nominal yield spread?

En nominal yield spread er forskellen mellem rentesatsen på to obligationer af samme løbetid og risiko, hvoraf den ene er statsobligationer og den anden er en obligationsudstedelse fra en virksomhed eller en kommune.

Hvad er formålet med at beregne en nominal yield spread?

Formålet med at beregne en nominal yield spread er at vurdere den risko og lønsomhed, der er forbundet med at investere i en bestemt obligationsudstedelse sammenlignet med investering i statsobligationer.

Hvad er de forskellige typer af nominal yield spreads?

Der er flere typer af nominal yield spreads, herunder kreditrisikospredninger, likviditetsspredninger og markedsrisikospredninger.

Hvad er en kreditrisikospredning?

En kreditrisikospredning er forskellen i renteniveauet mellem en obligationsudstedelse fra en virksomhed og lignende statsobligationer og afspejler investorens bekymringer for virksomhedens betalingsevne.

Hvad er en likviditetsspredning?

En likviditetsspredning er forskellen i renteniveauet mellem en obligationsudstedelse, der er mindre likvid end statsobligationer, og afspejler investorens krav til kompensation for den øgede risiko ved mindre likviditet.

Hvad er en markedsrisikospredning?

En markedsrisikospredning er forskellen i renteniveauet mellem to statsobligationer med forskellige løbetider og afspejler investorens præference for kortere eller længere løbetider.

Hvilke faktorer kan påvirke en nominal yield spread?

Faktorer som udviklingen i den overordnede økonomi, virksomhedernes økonomiske performance, renteniveauet og investorernes risikovillighed kan alle påvirke en nominal yield spread.

Hvordan kan man beregne en nominal yield spread?

En nominal yield spread kan beregnes ved at trække rentesatsen på statsobligationerne fra rentesatsen på den pågældende obligationsudstedelse.

Hvordan bruges en nominal yield spread i praksis?

En nominal yield spread kan bruges af investorer til at vurdere den risiko og lønsomhed, der er forbundet med en obligationsinvestering og til at træffe beslutninger om porteføljeallokering.

Kan en nominal yield spread være negativ?

Ja, det er muligt for en nominal yield spread at være negativ, hvilket indikerer, at rentesatsen på obligationsudstedelsen er lavere end rentesatsen på statsobligationerne. Dette kan forekomme, når investorerne ser obligationsudstedelsen som mere sikker eller mere attraktiv end statsobligationerne.

Andre populære artikler: Cash Flow: 10 måder at forbedre det på • Tracker Fund: Hvad det er, hvordan det virker, eksempler • Outright Option: Hvad det betyder, hvordan det fungerer • Inherited CDs: Hvordan og hvornår du skal geninvestere dine midler • Introduktion • Foreign Investment: Definition, Hvordan det virker og Typer • Loan Committee: Hvad det er, og bestemmelse af lånekvalitet • Hvad er Big Data? Definition, Hvordan det Fungerer, og Anvendelser • Hvad er en separate account? Hvordan fungerer de og hvilke typer konti findes der? • Systematic Manager Definition • Public Purpose Bond: Hvad er det, og hvordan fungerer det? • Product Recall Insurance: Hvad det er, og grunde til det • Investering i september: Hvorfor nogle siger, at det er det værste • Free Cash Flow vs. EBITDA: Hvad er forskellen? • Citi Rewards Credit Card Review • Anerkendt tab: Hvad det er, hvordan det virker • De bedste Semiconductor ETFer for Q4 2020 • End of Day order: Sådan fungerer det og fordelene ved det • Home Equity: Hvad det er, hvordan det fungerer, og hvordan du kan bruge det • Den Vidunderlige Verden af Fusioner