Over-the-Counter Derivater

Over-the-Counter (OTC) derivater er komplekse finansielle instrumenter, der handles uden for regulære børser. Disse derivater er skræddersyede kontrakter mellem to parter, der bruger dem til at spekulere i eller sikre sig imod risici relateret til priser på aktiver, renter, valutaer og andre finansielle parametre.

Hvad er OTC derivater?

OTC derivater er kontrakter, hvori værdien afhænger af værdien af et underliggende aktiv. Underliggende aktiver kan omfatte aktier, råvarer, obligationer, valutaer og andre finansielle instrumenter. Et OTC-derivat kan være enkeltstående eller en kombination af flere aktiver. Denne fleksibilitet gør det muligt for parterne at tilpasse kontrakten til deres specifikke behov.

OTC derivater adskiller sig fra børsnoterede derivater ved ikke at være standardiserede eller regulerede af en central børs. I stedet forhandles de direkte mellem de deltagende parter, typisk finansielle institutioner eller store virksomheder.

Hvorfor bruger man OTC derivater?

Der er flere grunde til, at virksomheder og institutioner bruger OTC derivater:

Risikostyring:OTC derivater kan bruges til at reducere eller eliminere visse former for markedsrisiko, såsom valutarisiko eller renterisiko. Ved at indgå en kontrakt kan en part sikre sig mod uønsket prisændring eller volatilitet i et aktiv.
Skatteoptimering:OTC derivater kan bruges til at optimere skatteforpligtelser ved at udnytte forskellige skatteregler eller reguleringer i forskellige lande.
Likviditetsbehov:Handel med OTC derivater muliggør hurtig eksekvering og større likviditet end traditionelle børser, da handlen sker direkte mellem parterne uden en mellemmand.
Tilpasning til behov:OTC derivater kan tilpasses individuelle behov og risikoprofiler. Parterne kan skræddersy kontrakten til deres specifikke ønsker og behov, hvilket kan øge fleksibiliteten og relevansen af sikringen eller spekulationen.
Eksponeringshåndtering:Virksomheder kan bruge OTC derivater til at håndtere eksponeringer over for bestemte markeder, aktiver eller valutaer. Dette kan hjælpe med at reducere risici og sikre en mere stabil økonomisk situation.

Hvordan fungerer OTC derivater?

OTC derivater kan indgås som forward-kontrakter, swap-aftaler eller optioner. Forward-kontrakter er bindende aftaler om at handle et aktiv til en fremtidig tidspunkt til en forudbestemt pris. Swap-aftaler er aftaler om at bytte en række kontantstrømme baseret på forskellige betingelser. Optioner giver en part retten, men ikke pligten, til at købe eller sælge et aktiv til en bestemt pris inden for en bestemt tidsramme.

OTC derivater er ofte skræddersyede til de behov, som parterne har. Det betyder, at kontrakterne kan have meget forskellige betingelser og vilkår afhængigt af de specifikke behov hos de involverede parter. Dette kan gøre det mere komplekst at evaluere og prissætte OTC derivater sammenlignet med standardiserede børshandlede derivater.

Risici ved OTC derivater

Som med enhver form for finansiel kontrakt er der risici ved handel med OTC derivater. Disse risici kan omfatte kreditrisiko, likviditetsrisiko, markedsvolatilitet og operationelle risici. Derudover kan kompleksiteten af nogle OTC derivater gøre det svært at værdisætte og forstå den præcise risiko, der er involveret.

Regulering af OTC derivater

OTC derivater er blevet genstand for øget regulering siden finanskrisen i 2008, hvor kompleksiteten og manglen på gennemsigtighed af visse derivathandler blev anset for at være en faktor i krisen. Reguleringsmæssige initiativer sigter mod at øge gennemsigtigheden, mindske risikoen og styrke markedets stabilitet.

Nogle af de vigtigste reguleringer på området inkluderer forpligtelsen til at rapportere OTC derivater til centralt opbevarede handelsregistre, implementeringen af clearingbureauer for at reducere kreditrisiko og styrkelsen af kapitalkravene til de finansielle institutioner, der handler med OTC derivater.

Afsluttende tanker

OTC derivater spiller en vigtig rolle i den globale finansielle sektor ved at give mulighed for risikostyring og kapitalallokering. Disse komplekse finansielle instrumenter er skræddersyede kontrakter, der kan bruges til at sikre virksomheder og institutioner imod uønskede prisændringer eller volatilitet i forskellige finansielle parametre. Imidlertid er det vigtigt at forstå de risici, der er forbundet med handel med OTC derivater, og overholde de gældende regler og reguleringer på området.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er en over-the-counter-derivat (OTC-derivat)?

En over-the-counter-derivat, eller OTC-derivat, er en finansiel kontrakt, der ikke handles på en børs. I stedet handles OTC-derivater direkte mellem to parter, normalt banker eller finansielle institutioner.

Hvordan adskiller OTC-derivater sig fra børshandlede derivater?

OTC-derivater adskiller sig fra børshandlede derivater ved, at de ikke handles på en børs eller en centraliseret markedspalads. Børshandlede derivater har derimod standardiserede vilkår og priser og handles åbent på børser.

Hvilken rolle spiller OTC-derivater i finansverdenen?

OTC-derivater spiller en vigtig rolle i finansverdenen ved at give virksomheder og investorer mulighed for at beskytte sig mod risici eller spekulere i prisbevægelser. OTC-derivater bliver også brugt til at strukturere komplekse finansielle produkter.

Hvilke typer af finansielle kontrakter kan være OTC-derivater?

OTC-derivater kan omfatte forskellige typer af finansielle kontrakter såsom renteswaps, valutaswaps, kreditderivater, råvarederivater og mange andre. Disse kontrakter kan tilpasses individuelle behov og specifikke risici.

Hvordan handles OTC-derivater?

OTC-derivater handles direkte mellem to parter i en privat transaktion. Parterne indgår en kontrakt med specifikationer omkring det underliggende aktiv, kontraktens varighed, løbetid og eventuelle betingelser.

Hvad er fordelene ved at handle OTC-derivater?

Fordele ved at handle OTC-derivater inkluderer fleksibilitet til at tilpasse kontrakter til specifikke behov, mulighed for at spekulere eller beskytte sig mod risici, og adgang til en bredere vifte af finansielle instrumenter end dem, der handles på børser.

Hvad er udfordringerne ved at handle OTC-derivater?

Udfordringer ved at handle OTC-derivater inkluderer manglen på transparente priser og likviditet, da handlen foregår privat mellem to parter. Der er også en potentiel risiko for kreditrisiko, da der ikke er en central clearing-institution involveret.

Hvordan reguleres OTC-derivater?

OTC-derivater reguleres af forskellige nationale og internationale myndigheder, herunder finanstilsynsmyndigheder og centralbanker. Reguleringen har til formål at øge gennemsigtigheden, minimere systemisk risiko og beskytte investorer og markedet som helhed.

Hvordan påvirker OTC-derivater finansielle institutioner og markeder?

OTC-derivater påvirker finansielle institutioner og markeder ved at give dem mulighed for at beskytte sig mod risici og strukturere komplekse produkter. Samtidig indebærer handel med OTC-derivater også visse risici, herunder kreditrisiko og likviditetsrisiko.

Hvilke tendenser ses inden for OTC-derivatmarkedet?

Inden for OTC-derivatmarkedet ses en tendens mod øget regulering og øget brug af central clearing og standardiserede kontrakter. Der er også fokus på at øge gennemsigtighed og rapportering af OTC-derivathandler.

Andre populære artikler: AUD/USD (Australian Dollar/U.S. Dollar): Definition and History • Den bedste invaliditetsforsikring 2023 • Den erklærede fordel ved at fraskrive præmien for betaleren • Earnings Management: Definition og Eksempler • Private Investment Funds: En dybdegående analyse og forståelse • The 3 Biggest Canadian Banks • Basic Reparations Benefits Definition • Provident Fund: Definition, Hvordan fungerer det til pension • Hvad er Forex Charting? • Det kræver at være velhavende i USA i 2022 • Hvordan virker økonomisk støtte? • Deliverables: Betydning i virksomhed, typer og eksempler • Roth IRA Fondsvalg fra SoFi • Currency Union: Oversigt, Historie, Kritik • Returning Holiday Gifts: En guide • Citi AAdvantage Executive World Elite Mastercard • Covered Earnings: En dybdegående analyse af et centralt begreb i økonomi • Financial Forecasting vs. Financial Modeling: Hvad er forskellen? • Hvordan påvirker balance overførsler din kredit score? • Sinking Fund Definition, Typer og Eksempel