Pairs Trade: Definition, Hvordan strategien fungerer og Eksempel

Pairs trading, også kendt som parhandel eller parhandelsstrategi, er en handelsmetode, der udnytter prisforskelle mellem to nært beslægtede værdipapirer. Formålet med pairs trading er at reducere risikoen og samtidig opnå afkast, uanset om markedet stiger eller falder. Denne artikel vil udforske konceptet med pairs trading, hvordan strategien fungerer, samt give et eksempel for bedre forståelse.

Hvad er pairs trading?

Pairs trading er en handelsstrategi, hvor investorer køber den ene aktie eller sikkerhed og sælger den anden samtidigt. De to værdipapirer, der vælges, er typisk nært forbundet, f.eks. aktier i to selskaber inden for samme sektor eller obligationer med ens løbetider og kreditværdighed. Ideen bag pairs trading er, at selvom de to værdipapirer generelt er korrelerede, kan der opstå midlertidige ubalancer i deres priser, hvilket skaber handelsmuligheder.

Hvordan fungerer strategien?

Pairs trading involverer normalt fire trin: identifikation, positionering, overvågning og afslutning.

Identifikation

Først skal investoren identificere et par af værdipapirer, der har en historisk tæt korrelation. Dette kan gøres ved at analysere tidligere prisbevægelser, fundamental analyse eller teknisk analyse. Når et passende par er blevet identificeret, kan handelen udføres.

Positionering

Når handelsparret er blevet identificeret, placeres to modsatte positioner – en lang position i den ene værdipapir og en kort position i den anden. En lang position indebærer at købe en aktie eller sikkerhed i forventning om stigende pris, mens en kort position indebærer at sælge en aktie eller sikkerhed i forventning om faldende pris. Den samlede værdi af de to positioner holdes normalt balanceret for at reducere risikoen.

Overvågning

Efter positionering skal investoren nøje overvåge prisen på de to værdipapirer, da målet er at udnytte midlertidige prisdifferenser. Hvis prisforskellen mellem de to værdipapirer bliver for stor, kan investoren vælge at lukke positionerne eller foretage justeringer for at opretholde balancen.

Afslutning

Pairs trading-positionerne lukkes normalt, når prisforskellen mellem de to værdipapirer vender tilbage til det forventede niveau. Dette sikrer, at investoren høster fortjeneste fra handelen.

Eksempel på pairs trading

Lad os tage et eksempel for at illustrere, hvordan pairs trading kan fungere. Forestil dig, at en investore har identificeret to aktier, A og B, inden for den samme sektor, der normalt bevæger sig i takt med hinanden. Aktie A handles i øjeblikket til 100 kroner, og aktie B handles til 120 kroner. Normalt ville prisen være mere ens. Investoren beslutter sig derfor for at gå i lang position i aktie A og kort position i aktie B for at udnytte prisforskellen.Efter et stykke tid stiger aktie A til 110 kroner, mens aktie B falder til 115 kroner. Prisen mellem de to aktier er stadig ikke i balance, da investoren forventede, at aktie A ville bevæge sig mere i forhold til aktie B.For at lukke positionerne og høste fortjeneste kan investoren sælge aktie A og købe aktie B. Resultatet vil være, at investoren køber aktie A til en lavere pris, end de solgte den for, og samtidigt køber aktie B til en højere pris, end de solgte den for. Den samlede fortjeneste er forskellen mellem de to priser.

Pairs trading er en avanceret handelsstrategi, der kræver grundig analyse og overvågning af markedet. Det kan være en værdifuld tilføjelse til en investors værktøjskasse og giver mulighed for at generere overskud fra prisforskelle mellem nært beslægtede værdipapirer. Det er vigtigt at forstå, at pairs trading også indebærer risici, da prisforskellene ikke altid bevæger sig som forventet. Derfor anbefales det at foretage grundig forskning og konsultere en finansiel rådgiver, før man begiver sig ud i pairs trading.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er pairs trading strategien?

Pairs trading strategien er en handelsstrategi, hvor man samtidig køber og sælger to relaterede aktiver for at drage fordel af eventuelle prisforskelle mellem dem. Målet er at profitere på forholdet mellem de to aktiver, uanset om markederne generelt stiger eller falder.

Hvordan fungerer pairs trading strategien?

Pairs trading strategien indebærer at identificere to aktiver, der historisk set har været tæt korrelerede i prisudviklingen. Når disse aktiver afviger fra deres normale forhold, åbnes en handelsposition ved at købe det nedadgående aktie og sælge det opadgående aktie. Når prisforskellen mellem de to aktiver er indsnævret til et acceptabelt niveau, lukkes positionen for at tage gevinst.

Hvad er formålet med pairs trading strategien?

Formålet med pairs trading strategien er at udnytte midlertidige afvigelser i prisen mellem to korrelerede aktiver og få en sikker fortjeneste. Det er en markedsneutral strategi, der ikke er afhængig af den generelle markedsretning, men fokuserer på parrets relative udvikling.

Hvordan identificerer man par af aktiver til pairs trading?

For at identificere par af aktiver til pairs trading skal man undersøge historisk prisudvikling og korrelation mellem forskellige aktiver. Man kan kigge efter aktiver inden for samme sektor eller branche, eller endda aktiver med lignende økonomiske karakteristika. Tekniske indikatorer og økonometriske modeller kan også hjælpe med at identificere potentielle par.

Hvad er korrelation, og hvorfor er det vigtigt i pairs trading?

Korrelation er et statistisk mål for sammenhængen mellem to variabler, i dette tilfælde prisudviklingen af to aktiver. Det er vigtigt i pairs trading, da man vil have, at de to aktiver i parret er tæt korrelerede, så afvigelsen mellem dem er midlertidig og har potentiale til at indsnævres.

Hvordan beregnes korrelationen mellem to aktiver?

Korrelationen mellem to aktiver kan beregnes ved hjælp af forskellige metoder, herunder korrelationskoefficienten, der måler den lineære sammenhæng mellem de to variabler. Den mest almindelige korrelationskoefficient er Pearsons korrelationskoefficient, som varierer mellem -1 og 1, hvor en værdi tæt på 1 indikerer positiv korrelation og en værdi tæt på -1 indikerer negativ korrelation.

Hvad er den normale spredning mellem to aktiver i pairs trading?

Den normale spredning mellem to aktiver i pairs trading er den gennemsnitlige forskel mellem deres priser over en given periode. Denne spredning opstår på grund af midlertidige afvigelser og er det niveau, man forsøger at udnytte ved at åbne og lukke handelspositioner.

Hvordan identificerer man handelsmuligheder i pairs trading?

Man identificerer handelsmuligheder i pairs trading ved at analysere grafer og andre tekniske indikatorer for at finde tidspunkter, hvor prisen på det ene aktiv afviger stærkt fra den forventede prisudvikling. Man kan også bruge statistiske metoder til at bestemme, hvornår afvigelserne er signifikante nok til at åbne en position.

Hvordan håndterer man risikoen i pairs trading?

Risikoen i pairs trading kan håndteres ved at bruge stop-loss ordrer, der automatisk lukker en position, hvis prisen bevæger sig i en ugunstig retning. Man kan også diversificere sin portefølje ved at handle flere par samtidig. Det er også vigtigt at kontinuerligt overvåge markedsforholdene og justere strategien efter behov.

Kan pairs trading strategien anvendes på alle finansielle markeder?

Ja, pairs trading strategien kan anvendes på alle finansielle markeder, herunder aktiemarkeder, råvaremarkeder og valutamarkeder. Dog er det vigtigt at være opmærksom på likviditeten og volatiliteten i det pågældende marked, da dette kan påvirke udførelsen og resultatet af pairs trading strategien.

Andre populære artikler: Voluntary Export Restraint (VER) • Sådan giver du obligationer som gave • Operating Profit vs. Net Income: En dybdegående sammenligning • 5 recession resistant industries • CFPB sanktionerer RAM Payment • Top grunde til en personlig lån • Sour Crude: Betydning, Oversigt, Hvordan det Fungerer • Bifurkation: Hvad det er, hvordan det virker, eksempel • Savings Account vs. Roth IRA: Hvad er forskellen? • Schedule F: Profit eller tab fra landbrug: Definition, brug, indsendelse • AMC styrker sin økonomi med over 325 millioner dollars ved salg af aktier • En begynderguide til investering i olie-markeder • Hvad gør en management accountant? • Municipal note: Hvad er det, hvordan fungerer det, typer • Post-9/11 GI Bill: Betydning, Fordele, Trin • Farm Bureau Life Insurance Review • Bedste forbrugerdiskretionære ETFer for Q1 2021 • Bretton Woods-aftalen og de institutioner, den skabte, forklaret • Fordele og ulemper ved at holde kryptovaluta i en 401(k) • British Bankers Association (BBA): Betydning og ansvarsområder