Ratio Spread: Definition, Eksempel, Profit og tab Beregning

En ratio spread er en optionshandel strategi, der indebærer køb og salg af forskellige mængder af løsning til indgåelse af optioner, normalt på samme underliggende aktiv. Denne strategi kan bruges med både køb og salg af opkald og pcer, men i denne artikel vil vi fokusere på køb af opkald ratio spread.

Hvad er en Ratio Spread?

En ratio spread er en strategi, hvor en investor køber og sælger forskellige mængder af opkaldsoptioner på samme underliggende aktie. For at oprette en ratio spread skal investoren købe flere ind-the-money (ITM) opkald og sælge et mindre antal out-of-the-money (OTM) opkald. Ved at gøre dette oprettes der en positiv netopkaldsposition, der er afbalanceret i forhold til hinanden.

Ratio spread kan drage fordel af både prisbevægelser og volatilitet. Hvis det underliggende aktivs pris stiger, vil de ITM samtaler have mere indre værdi, hvilket vil øge værdien af den samlede position. På den anden side, hvis markedet oplever volatilitetsstigninger, kan deres prisbevægelse øge som følge af deres tidsværdi og dermed øge værdien af positionen. Dog kan ratio spread også have begrænset profitpotentiale og ubegrænset tabspotentiale, så det er vigtigt at forstå risikoen ved at implementere denne strategi.

Eksempel på Ratio Spread

For at illustrere, hvordan en ratio spread fungerer, lad os antage, at aktien XYZ handler til $100. Investoren beslutter sig for at oprette en ratio spread ved at købe 5 ITM opkalds muligheder med en strejkepris på $90 og sælge 3 OTM opkalds muligheder med en strejkepris på $110. Hver indstilling har en præmie på $5.

Den samlede investering for at købe de ITM opkaldsoptioner er $5 x 100 muligheder = $500. Ved salget af de OTM opkalds muligheder modtager investoren en præmie på $5 x 100 muligheder = $300. Så den samlede investering for ratio spread er $500 – $300 = $200.

For at beregne fortjenesten og tabet for ratio spread strategien skal vi tage højde for de forskellige mulige scenarier:

1. Hvis aktiens pris falder under $90 ved udløbstidspunktet, udløber ITM opkaldene værdiløse, mens OTM opkaldsmulighederne, der tidligere blev solgt, udløber værdiløse. Dette resulterer i et tab svarende til den samlede investering på $200.
2. Hvis aktiens pris er mellem $90 og $110 ved udløbstidspunktet, vil ITM opkaldene have en værdi svarende til forskellen mellem aktiens pris og strejkeprisen på $90. De OTM opkald muligheder, der blev solgt, vil fortsat udløbe værdiløse. Investoren vil opnå en delvis fortjeneste afhængig af aktiens pris og optionernes værdi.
3. Hvis aktiens pris overstiger $110 ved udløbstidspunktet, vil både ITM og OTM opkaldsoptionerne have en værdi svarende til forskellen mellem aktiens pris og deres respektive strejkepriser. Investoren vil opnå en større fortjeneste, da salget af OTM opkald mulighederne ville bidrage til den samlede fortjeneste.

Det er vigtigt at bemærke, at ovenstående eksempel er simplificeret, og der kan være flere faktorer, der påvirker resultatet af ratio spread-strategien, såsom potentielle ændringer i volatiliteten, tidsværdi, handelsomkostninger og markedets likviditet.

Profit og tab Beregning

For at beregne den potentielle fortjeneste og tab for ratio spread-strategien, skal du tage højde for de forskellige mulige scenarier, som beskrevet ovenfor. Det kan være nyttigt at bruge en optionspræmieberegner eller konsultere din mægler for at få en mere detaljeret beregning baseret på aktuelle priser og optionens parametre.

Hvis du vil beregne det potentielle overskud, skal du trække den samlede investering fra den samlede indtjening i tilfælde af, at alle optionerne udløber ind the money. For at beregne det potentielle tab skal du trække den samlede investering fra den samlede indtjening i tilfælde af, at alle optionerne udløber værdiløse.

Som med enhver handelsstrategi er det vigtigt at grundigt undersøge de specifikke faktorer, der påvirker den valgte strategi, og konsultere en professionel finansiel rådgiver, hvis du er usikker på, hvordan du implementerer en ratio spread-strategi.

Ratio spread-strategien kan give en potentiel gevinst i et marked med moderat prisstigning og/eller volatilitet, men det kan også være risikabelt, da potentielle tab kan overstige den samlede investering. Det er vigtigt at forstå risikoen og nøje overveje dine mål og antagelser, før du implementerer denne strategi.

– Professionel finansiel rådgiver

Afsluttende tanker

Ratio spread er en avanceret optionshandel strategi, der kan kræve en dybere forståelse af optionsmarkedet og øget risikotolerance. Det er vigtigt at gøre din egen undersøgelse, forstå strategien og dens implikationer, før du begynder at handle med ratio spread. Der er mange variabler og faktorer, der kan påvirke resultatet af denne strategi, så sørg for at være opmærksom og konsultere en professionel, hvis du er usikker.

Husk altid at tage højde for dine egne investeringsmål, risikotolerance og konsultere en professionel rådgiver, før du begynder at handle med komplicerede strategier som ratio spread eller nogen anden optionsstrategi.

Andre populære artikler: Gross National Happiness (GNH): Definition of Index and 4 Pillars • Systematisk stikprøvetagning • Average Life: Definition, Calculation Formula, Vs. Maturity • Sådan bruger du Social Securitys redesignede hjemmeside • Analyse af swap-markedet • Arbitration: Hvad det er, hvordan det fungerer, særlige overvejelser • Primær distribution: Hvad er det, hvordan virker det, eksempel • Trading af guld- og sølvfutureskontrakter • What Is an Irrevocable Beneficiary? Definition and Rights • Vil det påvirke min kreditvurdering, hvis jeg ikke kan dække min check? • Investering i kontraktdefinition • Sådan finder du en finansiel rådgiver • What Are Savings? How to Calculate Your Savings Rate • International Poverty Line: Definition, Criticism, Uses • Er Credit Karma nøjagtigt? En dybdegående analyse • How To Adjust and Renew Your Portfolio • Hvad er IOTA (MIOTA)? Definition, Hvordan fungerer det og bekymringer • The Cost Effectiveness of Growing a Garden • Klasse 1 Forsikring: Hvad det er, hvordan det virker, eksempel • Chip-And-PIN Kort: Eksempler og Oversigt