Retention Ratio: Definition, Formel, Begrænsninger, og Eksempel

Retention ratio, også kendt som tilbageholdsgraden, er et vigtigt begreb inden for finansverdenen. Det refererer til den procentdel af indtjeningen, som et selskab beslutter at beholde og geninvestere i virksomheden i stedet for at udbetale det som udbytte til aktionærerne. I denne artikel vil vi se nærmere på, hvad tilbageholdsgraden er, hvordan den beregnes, dens begrænsninger og give et eksempel.

Hvad er tilbageholdsgraden?

Tilbageholdsgraden er et mål for, hvor meget af selskabets indtjening der bliver reinvestering i virksomheden. Den viser, hvor meget selskabet beslutter at beholde og bruge til at dække fremtidig vækst, opkøb eller investeringer i forskning og udvikling. Ved at holde en høj tilbageholdsgrad kan et selskab finansiere sin egen vækst og undgå at skulle rejse ekstern kapital.

Hvordan beregnes tilbageholdsgraden?

Tilbageholdsgraden beregnes som forskellen mellem selskabets nettoindtjening og udbytte udbetalt til aktionærerne, divideret med nettoindtjeningen. Formlen ser således ud:

Tilbageholdsgrad = (Nettoindtjening – Udbytte) / Nettoindtjening

For eksempel, hvis et selskab har en nettoindtjening på 1 million kroner og udbetaler 200.000 kroner i udbytte, vil tilbageholdsgraden være:

Tilbageholdsgrad = (1.000.000 – 200.000) / 1.000.000 = 0,8 eller 80%

Dette betyder, at selskabet beholder 80% af sin nettoindtjening for at finansiere sin egen vækst.

Begrænsninger ved tilbageholdsgraden

Selvom tilbageholdsgraden er et vigtigt mål for at vurdere et selskabs evne til at finansiere sin egen vækst, har det også nogle begrænsninger, som det er vigtigt at være opmærksom på:

Branchekontekst:Tilbageholdsgraden kan variere meget alt efter branchen, selskabet opererer i. Nogle industrier kræver mere kapital end andre for at finansiere deres vækst.
Risiko og usikkerhed:Tilbageholdsgraden siger ikke noget om, hvor effektivt selskabet bruger sin indtjening. Det er muligt, at selvom et selskab har en høj tilbageholdsgrad, kan det stadig have dårlig økonomisk ydeevne.
Aktionærernes præferencer:Nogle aktionærer foretrækker, at selskabet udbetaler høje udbytter, mens andre ønsker, at selskabet beholder og reinvestere størstedelen af indtjeningen. Tilbageholdelsesgraden kan påvirkes af aktionærernes præferencer og selskabets politikker.

Eksempel på tilbageholdsgrad

Lad os tage et eksempel på, hvordan tilbageholdsgraden kan anvendes i praksis. Lad os sige, at selskabet ABC A/S har en nettoindtjening på 5 millioner kroner og beslutter at udbetale 1 million kroner i udbytte til aktionærerne. Beregningen af tilbageholdsgraden vil være som følger:

Tilbageholdsgrad = (5.000.000 – 1.000.000) / 5.000.000 = 0,8 eller 80%

I dette tilfælde beholder ABC A/S 80% af sin indtjening til at finansiere fremtidig vækst og investeringer i virksomheden.

Konklusion

Tilbageholdsgraden er et værdifuldt værktøj til at vurdere et selskabs evne til at finansiere sin egen vækst. Ved at beholde en større del af sin indtjening kan et selskab undgå at skulle finde ekstern finansiering og sikre sin langsigtede bæredygtighed. Dog er det vigtigt at huske, at tilbageholdsgraden har visse begrænsninger og skal ses i sammenhæng med andre økonomiske og branchespecifikke faktorer.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er retention ratio?

Retention ratio er en finansiel måling, der angiver den procentdel af en virksomheds indtjening, der holdes tilbage og ikke udbetales som udbytte til aktionærerne. Det er udtrykt som forholdet mellem den indtjening, der pløjes tilbage i virksomheden, og den samlede indtjening.

Hvordan beregnes retention ratio?

Retention ratio beregnes ved at dividere den pløjede indtjening (dvs. indtjeningen, der ikke udbetales som udbytte) med den samlede indtjening. Resultatet er angivet som en procentdel.

Hvordan påvirker retention ratio en virksomheds vækst?

Retention ratio påvirker en virksomheds vækst ved at bestemme, hvor meget indtjening der reinvesteres internt i stedet for at blive udbetalt til aktionærerne. En høj retention ratio betyder, at virksomheden beholder en større del af sin indtjening og kan bruge disse penge til at finansiere vækstinitiativer som udvidelse af produktionen, forskning og udvikling eller opkøb af andre virksomheder.

Hvad er formålet med at bruge retention ratio?

Formålet med at bruge retention ratio er at vurdere, hvor effektivt en virksomhed anvender sin indtjening. Det kan give indblik i, hvor meget indtjeningen geninvesteres i virksomhedens aktiviteter i stedet for at blive udbetalt som udbytte. Det kan også være nyttigt i forhold til at analysere en virksomheds vækstpotentiale og dens evne til at generere langsigtede værdier.

Hvad er nogle af begrænsningerne ved at bruge retention ratio?

Nogle af begrænsningerne ved at bruge retention ratio inkluderer, at det ikke tager højde for virksomhedens finansielle situation, behovet for likviditet eller aktionærernes præferencer. Retention ratio fokuserer udelukkende på indtjening og udbytte, mens andre faktorer som gældsniveau, kapitalkrav og investorers præferencer også bør tages i betragtning.

Hvordan kan retention ratio variere mellem forskellige brancher?

Retention ratio kan variere mellem forskellige brancher afhængigt af virksomhedernes kapitalbehov og vækstmuligheder. F.eks. kan teknologivirksomheder have højere retention ratioer, da de ofte har behov for store mængder kapital til forskning og udvikling eller opkøb af konkurrenter. På den anden side kan virksomheder i mere modentbrancher have lavere retention ratioer, da deres vækstmuligheder er begrænsede.

Hvilke faktorer kan påvirke en virksomheds beslutning om at ændre retention ratio?

Nogle faktorer, der kan påvirke en virksomheds beslutning om at ændre retention ratio, inkluderer vækstmuligheder, finansielle behov, likviditetskrav, konkurrenceforhold og aktionærernes præferencer. Hvis en virksomhed har store vækstmuligheder, kan den beslutte at øge sin retention ratio for at finansiere disse initiativer. Omvendt kan en virksomhed med behov for likviditet eller aktionærernes ønske om større udbytte beslutte at sænke sin retention ratio.

Hvad er forholdet mellem retention ratio og udbytteudbetalingsgrad?

Forholdet mellem retention ratio og udbytteudbetalingsgrad er det modsatte. Udbytteudbetalingsgraden er udtrykt som den procentdel af indtjeningen, der udbetales som udbytte, mens retention ratio er den procentdel, der holdes tilbage. Hvis retention ratio er 70%, vil udbytteudbetalingsgraden være 30%.

Hvordan kan retention ratio bruges til at evaluere en virksomheds finansielle stabilitet?

Retention ratio kan bruges til at evaluere en virksomheds finansielle stabilitet ved at vurdere dens evne til at generere positiv indtjening og pløje den tilbage i virksomheden. En høj retention ratio kan indikere, at virksomheden har en sund finansiel position og er i stand til at finansiere vækstinitiativer internt. Dog kan en for høj retention ratio også betyde, at virksomheden har utilstrækkelig likviditet eller undlader at tilfredsstille aktionærernes udbytteforventninger.

Hvad er nogle eksempler på virksomheder med høje retention ratios?

Nogle eksempler på virksomheder med høje retention ratios inkluderer teknologivirksomheder som Amazon, Alphabet (Google) og Microsoft. Disse virksomheder har vist en historie med betydelig vækst og reinvestering af deres indtjening i innovative projekter og opkøb af andre virksomheder for at udvide deres forretningsområder.

Andre populære artikler: Revolving Door: Definition i erhvervslivet og regeringen • Financial Education Resources for Kids • How to Use the Dividend Capture Strategy • Variable Annuities med Livsfordele • Hvor bør du opbevare dine penge lige nu • Hedge Fund Manager: Definition, Strategies, Compensation • Guide: Sådan går du på tidlig pension • Market-If-Touched (MIT) Order: Betydning, Oversigt, Eksempel • Who Is Isabella Guzman? What Is Her Role at the SBA? • Social Security Credits: Betydning, krav og ansøgning • How Morgan Stanley (MS) tjener sine penge • GEICO Home Insurance Review • Kan der matches pensionsindbetalinger til aldersopsparing? • Load vs. No-load Mutual Fund: Hvad er forskellen? • Allocation Rate: Betydning, Analyse, Automatisk Investering • 5 virksomheder ejet af VOW3 • Using Monte Carlo-analyse til at estimere risiko • Naming a Trust as Beneficiary of a Retirement Account • Ratings Service: En Dybdegående Analyse af Vurderingstjenester • En begynderguide til hedging