Reverse Takeover (RTO) – Hvad er det, og hvordan fungerer det?

En Reverse Takeover (RTO), eller modsatrettet overtagelse på dansk, er en strategi, hvor et privat selskab bliver overtaget af et offentligt selskab. Denne proces giver det private selskab mulighed for at blive noteret på en børs gennem det offentlige selskabs eksisterende aktier og børsnotering. RTOer er blevet en populær metode for private selskaber at gå på børsen uden at skulle gennemgå hele IPO-processen (Initial Public Offering). I denne artikel vil vi udforske, hvad en RTO er, og hvordan den fungerer i praksis.

Hvad er en RTO?

En Reverse Takeover (RTO) er en type af virksomhedsfusion, hvor et privat selskab bliver opkøbt af et offentligt selskab. I stedet for den traditionelle tilgang, hvor det offentlige selskab erhverver aktier i det private selskab, sker processen i en RTO omvendt. Det private selskab bliver opkøbt af det offentlige selskab, og det offentlige selskab udsteder nye aktier til ejerne af det private selskab som en del af betalingen.

Hvordan fungerer en RTO?

Processen med en RTO indebærer flere vigtige trin. Lad os udforske dem nedenfor:

1. Identifikation af køber og sælger

Først og fremmest skal det private selskab og det offentlige selskab identificere hinanden som potentielle partnere til en RTO. Dette indebærer en grundig due diligence-proces, hvor begge parter skal analysere hinandens finansielle og juridiske dokumentation for at vurdere risici og muligheder forbundet med transaktionen. Når en potentiel aftale er identificeret, skal de to parter forhandle betingelserne og godkende dem.

2. Forberedelse af dokumentation

Efter at have indgået en foreløbig aftale skal det offentlige selskab og det private selskab forberede den nødvendige dokumentation til gennemførelsen af RTOen. Dette inkluderer blandt andet en fusionserklæring, som beskriver detaljerne i transaktionen, herunder aktieudvekslingen og eventuelle vilkår og betingelser for erhvervelsen. Det offentlige selskab skal også forberede en opdateret prospekt for børsnoteringen, som skal opfylde de relevante regulativer og krav fra børsen.

3. Godkendelse fra myndigheder og aktionærer

For at gå videre med RTOen skal transaktionen godkendes af relevante myndigheder, herunder finanstilsynet og konkurrencemyndighederne. Derudover skal både det offentlige selskabs og det private selskabs aktionærer stemme for transaktionen. Aktieholdergodkendelse er afgørende for at sikre, at RTOen har tilstrækkelig opbakning og legitimitet.

4. Integration af virksomhederne

Efter at RTOen er blevet afsluttet, er det vigtigt at integrere de to virksomheder på en effektiv måde. Dette indebærer typisk en omstrukturering af den erhvervede virksomhed, organisatoriske ændringer, og en konsolidering af aktiviteter og ressourcer. Integrationen skal styres nøje for at sikre en jævn overgang og maksimere synergierne mellem de to virksomheder.

Fordele og ulemper ved RTOer

Fordele:

• Lettere og hurtigere adgang til kapitalmarkedet: Gennem en RTO kan private selskaber undgå den tids- og ressourcekrævende proces med at gennemføre en IPO.
• Reduktion af risici og omkostninger: Da det offentlige selskab allerede er børsnoteret, minimerer RTOen risikoen for markedsusikkerhed og omkostningerne ved markedsføring og investorrelationer.
• Mulighed for større synlighed og attraktivitet: Som et offentligt selskab kan det private selskab nyde godt af en større synlighed på kapitalmarkedet og potentielt tiltrække nye investorer.

Ulemper:

• Potentiel

Andre populære artikler: Crypto Exchanges – Hvad er en kryptovaluta-børs? • Tier 1 Capital Ratio: Definition og Formel til Beregning • Accounting Rate of Return (ARR): Definition og betydning • Hvad er Købekraftsparitet (PPP) og hvordan beregnes det? • Blank Check Preferred Stock: Hvad det er og hvordan det fungerer • Underwithholding: Hvad det betyder, og hvordan det fungerer • Guide til personlige lånerenter • How to Spot a Sell-Off: En guide til aktieudsalg på aktiemarkedet • What Counts When Applying to Grad School: GPA vs. Arbejdserfaring • File-and-Use Rating Laws: Hvad det betyder, hvordan det virker • Caribbean Single Market and Economy (CSME) Overview • Loan-to-Value (LTV) Ratio • How to Become a Successful Part-Time Forex Trader • Index Option: Option Contracts baseret på en benchmark-indeks • A Quick Guide to How the FAFSA Works • Landlord: Pligter, ansvar og rettigheder • American Institute of Banking (AIB) • Duty Tax på Import og Eksport: Betydning og Eksempler • Introduktion • Personlige aktiver vs. Virksomhedsaktiver: Hvad er forskellen?