Rolling futures: Hvordan ruller man futureskontrakter?

Futureskontrakter er finansielle instrumenter, der giver investorer mulighed for at spekulere i prisændringer på forskellige aktiver. Disse kontrakter har en fast udløbsdato, hvorefter de skal rulles over til nye kontrakter for at opretholde en eksponering mod det underliggende aktiv.

Introduktion til rolling futures

Når en investor køber en futureskontrakt, forpligter de sig til at købe eller sælge det underliggende aktiv på en bestemt dato i fremtiden til en fastsat pris. Ofte ønsker investoren dog ikke at fysisk modtage eller levere det underliggende aktiv, men i stedet ønsker at spekulere i prisændringerne.

For at undgå fysisk levering og i stedet opretholde en eksponering mod markedsændringerne, er det nødvendigt at rulle kontrakten over til en ny kontrakt med en senere udløbsdato. Dette gøres normalt før den nuværende kontrakt udløber.

Hvordan foregår rullen?

Når en investor beslutter at rulle en futureskontrakt over, skal de købe eller sælge en ny kontrakt, der er tættest på udløbsdatoen for den nuværende kontrakt. Typisk vil denne nye kontrakt have en senere udløbsdato.

Processen med at rulle futureskontrakter involverer normalt to hovedtrin:

Lukning af den nuværende kontrakt: Investor sælger den nuværende kontrakt på markedet før udløbsdatoen. Dette kan gøres ved at placere en salgsordre hos en mægler eller ved hjælp af en handelsplatform. Ved at sælge den nuværende kontrakt lukker investoren sin eksponering mod det underliggende aktiv.
Køb af den nye kontrakt: Investor køber en ny kontrakt med en senere udløbsdato. Dette kan også gøres ved at placere en købsordre hos en mægler eller ved hjælp af en handelsplatform. Ved at købe den nye kontrakt opretholder investoren sin eksponering mod markedsændringerne.

Det er vigtigt at bemærke, at rullen af futureskontrakter kan medføre omkostninger i form af spread eller kommissioner, der opkræves af mægleren eller handelsplatformen.

Hvorfor er rolling futures vigtigt?

Rolling futures er vigtigt for investorer, der ønsker at opretholde en eksponering mod markedsændringer på lang sigt. Ved at rulle kontrakterne over undgår investorerne fysisk levering af det underliggende aktiv og undgår derved eventuelle omkostninger og besvær ved håndtering og opbevaring af det underliggende aktiv.

Bytteafgifterne, der opkræves ved rullen af futureskontrakter, kan dog have indflydelse på den samlede afkastprofil for investoren. Det er vigtigt at tage højde for disse omkostninger og vurdere, om de opvejes af de mulige afkast.

Sammenfatning

Rolling futures er en proces, hvor en investor ruller en futureskontrakt over til en ny kontrakt med en senere udløbsdato. Dette gøres for at opretholde en eksponering mod markedsændringer uden at skulle håndtere det underliggende aktiv fysisk. Ved at købe den nye kontrakt og sælge den nuværende kontrakt kan investoren opretholde en kontinuerlig position i markedet.

Det er vigtigt at være opmærksom på omkostningerne ved rullen af futureskontrakter, da disse kan påvirke den samlede afkastprofil for investoren. Ved nøje at vurdere omkostningerne og vurdere potentielle afkastmuligheder kan investorer træffe informerede beslutninger om rolling futures.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er en fremtidsaftale (futures contract)?

En futuresaftale er en økonomisk kontrakt, hvor to parter aftaler at købe eller sælge et aktivum (f.eks. en aktie, et råvare eller en valuta) til en bestemt pris på en forudbestemt fremtidig dato.

Hvordan virker en futuresaftale?

Når en futuresaftale er indgået, er køberen forpligtet til at købe det underliggende aktivum på den angivne fremtidige dato til den aftalte pris, og sælgeren er forpligtet til at sælge det til samme pris. Det sker uanset prisudviklingen i mellemtiden.

Hvordan fungerer rullende futuresaftaler?

Rullende futuresaftaler er en metode til at forlænge en eksisterende futuresposition ved at lukke denne og åbne en ny aftale med en senere udløbsdato. Dette sikrer, at investor opretholder eksponering over tid og undgår fysisk levering.

Hvorfor ville nogen rulle deres futuresaftale i stedet for at afvikle den?

Nogle investorer ønsker at holde deres eksponering over tid uden at skulle handle det underliggende aktivum fysisk eller betale gebyrer ved afvikling. Rullende futuresaftaler giver mulighed for fortsat handel og udnyttelse af prisudviklingen uden at skulle realisere gevinster eller tab.

Hvad er roll over-perioden i en futuresaftale?

Roll over-perioden er den tidsramme, hvor en investor kan vælge at rulle deres futuresaftale. Det er normalt et par dage inden udløbsdatoen for den eksisterende aftale.

Hvordan foregår en rullende futuresaftale?

Under roll over-processen lukker investoren sin eksisterende futuresposition og åbner en ny aftale med en længere udløbsdato. Dette gøres normalt på et futuresbørs og indebærer økonomiske justeringer mellem de to futuresaftaler for at sikre ensartethed i prisen.

Hvad er roll over-kurser?

Rollover-kurser er de priser, der bruges til at justere den nye futuresaftale i forhold til den eksisterende aftale. Disse inkluderer ofte renter, dividender og andre faktorer, der kan påvirke prisen på aktivet.

Hvilke faktorer påvirker rullende futuresaftaler?

Rullende futuresaftaler kan påvirkes af flere faktorer, herunder renteniveauet, dividender, markedsvolatilitet, likviditet og udviklingen i den underliggende aktivpris.

Hvordan kan en investor afgøre, hvornår man skal rulle sin futuresposition?

Beslutningen om at rulle en futuresposition afhænger af investorernes samlede handelsstrategi og markedsvurderinger. Investorer kan bruge tekniske indikatorer, markedsanalyse og risikostyringsværktøjer for at hjælpe med at træffe denne beslutning.

Hvad er alternativerne til at rulle en futuresaftale?

Alternativer til at rulle en futuresaftale inkluderer afvikling af aftalen uden nogen rulleovergang og fysisk levering af det underliggende aktiv. Disse alternativer kan dog være mere komplekse eller omkostningstunge.

Andre populære artikler: Bellwether Aktie: Hvad det er, hvordan det fungerer, eksempler • Tangible Common Equity (TCE): Betydning, Beregning, Betydning • Country Financial Auto Insurance Review • How Much Can I Make on Social Security? • Top 10 S • Group of Eight (G-8): Oversigt, Historie, Kritik • Sådan åbner du en erhvervskonto i en bank • Basecoin: Hvad er det, bekymringer, regulering • Hvad er et gældslettelsesprogram? • Brug optionsdata til at forudsige aktiemarkedets retning • Individual Retirement Annuity: Hvad det er, Hvordan det Virker • Introduktion • Eksempler på Børshandlede Derivater • Vigtigheden af at forstå medium term • Indledning • Heterodox økonomi: Definition, eksempler, vs. ortodoks • Speculativ boble: Hvad er det, og hvordan fungerer det? • Fundbox Business Loan Review: Maj 2023 • 7 Native American Entrepreneurs You Should Know • Hvordan beskytter toldsatser indenlandske industrier?