Semi-deviation: Oversigt, formler, historie

Semi-deviation er en måling, der bruges til at vurdere risikoen forbundet med en investering eller en portefølje. Det er en variation af standardafvigelsen, som fokuserer på kun at inkludere den negative afvigelse fra en given målpris. I denne artikel vil vi undersøge semi-deviation i detaljer, herunder dets formler og historie.

Oversigt over semi-deviation

Semi-deviation er en metrisk, der hjælper investorer med at forstå det downside potentielle tab forbundet med en investering. Mens standardafvigelse tager højde for både positive og negative afvigelser fra målprisen, fokuserer semi-deviation kun på de negative afvigelser. Dette gør det til et nyttigt værktøj til investorer, der ønsker at minimere deres downside risiko.

Fordele ved semi-deviation

Semi-deviation har flere fordele, når det kommer til risikostyring og porteføljeforvaltning. Ved at fokusere på kun det negative afvigelse, kan investorer få mere præcis information om det potentielle tab, de står over for. Dette kan hjælpe dem med at træffe bedre investeringsbeslutninger og minimere deres risiko.

Semi-deviation formler

Der er flere måder at beregne semi-deviation på. En af de mest almindelige formler er:

Semi-deviation = (∑(Ri – r)^2 / n)^0.5

I denne formel repræsenterer Ri hver enkelt observation, r er målprisen, og n er antallet af observationer. Ved at bruge denne formel kan investorer beregne semi-deviation for en given investering eller en portefølje.

Historien om semi-deviation

Historien om semi-deviation går tilbage til 1970erne, hvor den blev introduceret af Frank Sortino, en anerkendt talsmand for moderne porteføljeteori. Sortino mente, at standardafvigelsen ikke var en tilstrækkelig måling af risiko, da den ikke tog højde for, om afvigelsen var positiv eller negativ.

For at løse dette problem introducerede Sortino semi-deviation som en måling af downside risiko. Han mente, at ved kun at fokusere på de negative afvigelser kunne investorer få en mere nøjagtig forståelse af deres potentielle tab.

Konklusion

Semi-deviation kan være et nyttigt værktøj til investorer, der ønsker at få en dybere forståelse af den downside risiko forbundet med en investering eller en portefølje. Ved at fokusere på kun de negative afvigelser kan investorer bruge semi-deviation til at træffe bedre investeringsbeslutninger og minimere deres tab.

For at lære mere om semi-deviation og dets anvendelse i praksis kan investorer og porteføljeforvaltere konsultere specialiserede bøger, artikler eller konsultere en finansiel rådgiver.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er semi-deviation, og hvordan adskiller det sig fra standardafvigelsen?

Semi-deviation er et begreb inden for økonomi og investering, der beregner afvigelser fra den gennemsnitlige værdi for kun de negative observationer. Det adskiller sig fra standardafvigelsen, der tager hensyn til både positive og negative observationer. Semi-deviation giver derfor et mål for risikoen ved kun de negative afvigelser.

Hvordan beregnes semi-deviation?

Semi-deviation beregnes ved at tage gennemsnittet af kvadratroden af de negative afvigelser fra den gennemsnitlige værdi. Først tages de negative afvigelser, kvadratroden tages af hver afvigelse, og derefter findes gennemsnittet af disse kvadratrodsafvigelser.

Har semi-deviation en historisk baggrund?

Ja, semi-deviation har en historisk baggrund og er blevet udviklet som et værktøj til at måle risikoen ved kun de negative afvigelser. Begrebet blev introduceret af Frank A. Sortino og har været anvendt i investeringsforskningen siden 1980erne.

Hvad er formålet med at bruge semi-deviation i investeringsbeslutninger?

Formålet med at bruge semi-deviation i investeringsbeslutninger er at få et mere præcist mål for risikoen ved kun de negative afvigelser, der er relevante for investorer, der ønsker at undgå store tab. Ved at fokusere på semi-deviation kan investorerne bedre vurdere den potentielle risiko og foretage mere informerede investeringsbeslutninger.

Hvordan kan semi-deviation anvendes i porteføljemanagement?

Semi-deviation kan anvendes i porteføljemanagement til at evaluere den risiko, der er forbundet med kun de negative afvigelser i en portefølje. Ved at kigge på semi-deviation kan porteføljemanagere identificere de investeringer, der har størst risiko for store negative afvigelser og justere porteføljen for at mindske denne risiko.

Hvad er fordelene ved at bruge semi-deviation som et risikomål?

Fordelene ved at bruge semi-deviation som et risikomål er, at det fokuserer på kun de negative afvigelser, der er relevante for investorer, der ønsker at minimere tab. Det giver derfor et mere præcist mål for den risiko, der er forbundet med tab i stedet for at inkludere både positive og negative afvigelser.

Findes der forskellige beregningsmetoder for semi-deviation?

Ja, der findes forskellige beregningsmetoder for semi-deviation. Den mest almindelige metode er den historiske metode, hvor data forbage i tid bruges til at beregne afvigelserne. Der er også simulationsteknikker, der bruger statistiske modeller til at simulere afvigelserne og beregne semi-deviation.

Hvad er forskellen mellem downside risiko og semi-deviation?

Downside risiko er et andet begreb, der bruges til at måle risikoen ved kun de negative afvigelser. Forskellen mellem downside risiko og semi-deviation er, at downside risiko bruger en mere avanceret statistisk model, der tager højde for afkastfordelingen i hele datasættet og ikke kun de negative afvigelser.

Kan semi-deviation være et indikativt mål for kvaliteten af en investeringsstrategi?

Semi-deviation kan være et indikativt mål for kvaliteten af en investeringsstrategi, da det giver et mål for den risiko, der er relateret til kun de negative afvigelser. Hvis en investeringsstrategi har en lav semi-deviation, kan det tyde på, at den har en lavere risikoprofil og er mere stabilt i forhold til store negative afvigelser.

Hvilke begrænsninger har semi-deviation som et risikomål?

En af begrænsningerne ved semi-deviation som et risikomål er, at det kun fokuserer på de negative afvigelser og ikke tager hensyn til positive afvigelser eller store gevinster. Dette kan undervurdere den samlede risiko forbundet med en investering. Derudover kan beregningen af semi-deviation være påvirket af outliers, der kan have en stor indvirkning på resultatet.

Andre populære artikler: Hung Convertibles Definition • USDA Home Loan: Hvad er det, typer, hvordan får man en • Forstå hvordan renter fungerer på kontantudsættelser på kreditkort • 7 tekniske indikatorer til opbygning af en handelsværktøjskasse • Hvorfor er Star Wars franchisen så værdifuld? • Laws that protect employees • Udenlandske obligationer – Definition, risici og eksempler • Discover it Chrome – Kreditkortanmeldelse • Prime Renten kontra Rabat Renten: Hvad er forskellen? • H – en dybdegående artikel • Who Is Jim Simons? What Is Quantitative Analysis? • Top farmaceutiske aktier for Q2 2023 • Hvad er prisdiscrimination, og hvordan virker det? • Catalog of Federal Domestic Assistance (CFDA): Hvad det var • African Development Bank (ADB): Betydning, resultater, mål • Secured Debt: Hvad det er, hvordan det fungerer, eksempel • Assimilation: Hvad er det, hvordan fungerer det, eksempler • Globaliseringens indflydelse på sammenlignende fordel • 12 Bedste Livsforsikringsselskaber i September 2023 • Blue Business® Plus Credit Card From American Express Review