pengepraksis.dk

Semi-stærk form for effektivitet

I finansielle markeder er effektivitetsbegrebet en vigtig faktor at forstå. Effektivitet i den semi-stærke form af markedsført hypotese betyder, at alle tilgængelige offentligt tilgængelige informationer allerede er indpriset i værdiansættelsen af finansielle aktiver. Med andre ord er det umuligt at opnå en overlegen afkast ved blot at analysere offentliggjort information. I denne artikel vil vi udforske den semi-stærke form for effektivitet og dens betydning for finansielle markeder.

Effektivitet på finansielle markeder

Effektivitet på finansielle markeder refererer til, hvor hurtigt markederne er i stand til at absorbere og reflektere ny information i priserne på finansielle aktiver. Effektivitetsbegrebet er baseret på den grundlæggende idé om, at finansielle markeder er rationelle og at priserne afspejler alle tilgængelige informationer på et givent tidspunkt. Forskellige former for effektivitet er blevet formuleret for at specificere, hvilke typer af informationer der menes at være afspejlet i priserne.

Semi-stærk form for effektivitet

Den semi-stærke form af markedsført hypotese statuerer, at priserne på finansielle aktiver allerede afspejler alle offentligt tilgængelige informationer. Dette inkluderer ikke kun historiske priser og volumen, men også al offentliggjort information såsom regnskaber, pressemeddelelser, og makroøkonomiske data.

Med den semi-stærke form for effektivitet kan investorer ikke opnå en overlegen afkast ved blot at analysere offentliggjort information. Da priserne allerede afspejler denne information, vil det være umuligt at finde undervurderede eller overvurderede aktiver, medmindre man har insider-information, som ikke er offentligt tilgængelig.

Den semi-stærke form for effektivitet er blevet udfordret af forskellige økonomer og investorer gennem årene. Effektivitetsniveauet på finansielle markeder er blevet diskuteret og argumenteret for og imod.

Markedshypotese

Den effektive markedshypotese er en økonomisk teori, der studerer markedets opførsel og postulerer, at priserne på finansielle aktiver allerede afspejler alle tilgængelige informationer. Markedshypotesen antyder, at det er umuligt at opnå en afkast, der er bedre end gennemsnittet af markedet på lang sigt.

Den effektive markedshypotese består af tre former for effektivitet: stærk form, semi-stærk form og svag form. Den semi-stærke form er den mest almindeligt accepterede blandt økonomer og investorer.

Sammenfatning

Den semi-stærke form for effektivitet i markedsført hypotese siger, at priserne på finansielle aktiver allerede afspejler alle offentligt tilgængelige informationer. Investorer kan ikke opnå en overlegen afkast ved blot at analysere offentliggjort information. Dette betyder dog ikke, at der ikke er plads til strategier og analyser, der kan hjælpe investorer med at opnå afkast over markedsgennemsnittet i det korte løb. For den langsigtede investor er det dog vigtigt at forstå, at den semi-stærke form for effektivitet dikterer, at offentliggjort information allerede er indpriset i priserne.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er den semistærke form for effektivitet inden for effektiv markedshypotese?

Den semistærke form for effektivitet er en del af effektiv markedshypotese og siger, at al offentligt tilgængelig information er effektivt og allerede indbygget i priserne på finansielle instrumenter.

Hvad er definitionen af ​​den semistærke form for effektivitet?

Definitionen af ​​den semistærke form for effektivitet er, at priserne på finansielle instrumenter allerede afspejler alle offentligt tilgængelige informationer, inklusive historisk information, og derfor er det umuligt at opnå overnormale afkast ved at bruge denne information.

Hvad er forskellen mellem den semistærke og den svage form for effektivitet inden for effektiv markedshypotese?

Forskellen mellem den semistærke og den svage form for effektivitet er, at mens den semistærke form siger, at alle offentligt tilgængelige informationer allerede er indbygget i priserne, siger den svage form, at kun historisk information allerede er afspejlet i priserne.

Hvad er effekten af ​​den semistærke form for effektivitet på aktive investorer?

Den semistærke form for effektivitet antyder, at det er umuligt for aktive investorer at opnå overnormale afkast ved at analysere offentligt tilgængelige informationer, da markedet allerede har indregnet disse oplysninger i priserne på finansielle instrumenter.

Hvordan påvirker den semistærke form for effektivitet markedsvolatiliteten?

Den semistærke form for effektivitet forventes at reducere markedsvolatiliteten, da alle tilgængelige informationer allerede er afspejlet i priserne og dermed eliminerer muligheden for store prisudsving baseret på ny information.

Hvad er beviserne for den semistærke form for effektivitet på de finansielle markeder?

Beviserne for den semistærke form for effektivitet omfatter studier, der viser, at det er vanskeligt for investorer at opnå overnormale afkast ved at bruge offentligt tilgængelige informationer og at priserne på finansielle instrumenter reagerer hurtigt og effektivt på ny information.

Hvilke faktorer kan påvirke effektiviteten af ​​den semistærke form inden for effektiv markedshypotese?

Faktorer, der kan påvirke effektiviteten af ​​den semistærke form for effektivitet, inkluderer markedslikviditet, investeringshorisont, omfanget af informationsspredning og adgang til information.

Hvordan kan den semistærke form for effektivitet testes empirisk?

Den semistærke form for effektivitet kan testes empirisk ved at analysere afkastet på en portefølje af finansielle instrumenter og sammenligne det med tilgængelige informationer for at se, om der er en sammenhæng mellem informationen og afkastet.

Hvordan påvirker den semistærke form for effektivitet analysters rolle og indflydelse på markedet?

Den semistærke form for effektivitet antyder, at analytikere ikke kan opnå overnormale afkast ved at analysere offentligt tilgængelige informationer, så deres rolle og indflydelse på markedet kan være begrænset, da markedet allerede indregner disse oplysninger i priserne.

Hvad er kritikken af ​​den semistærke form for effektivitet?

Kritikken af ​​den semistærke form for effektivitet indebærer, at der stadig kan være mulighed for over- eller underreaktioner på ny information på grund af psykologiske og irrationelle faktorer, som markedet ikke altid er i stand til at indregne korrekt.

Andre populære artikler: 2022 Skatteindberetningssæsonen begynder den 24. januar • The Economic Effects of the New Deal • Form 2848: Fuldmagt og erklæring fra repræsentant Definition • Bank for International Settlements: Oversigt, Historie • National Bureau of Economic Research (NBER): Betydning og rolle • Check Representment Definition • UnitedHealthcare – en gennemgang af Medicare-forsikringen • Dækker Livsforsikring Pandemier? • U.S. Steel-aktien kan teste det laveste niveau siden 2016 • Options Arbitrage Opportunities via Put-Call Parity • De Bedste 15-års Boliglånrenter for 2023 • Owner Earnings Run Rate: Hvad det er, hvordan det virker, fordele og ulemper • De mest prestigefyldte praktikophold inden for finansverdenen • Tesla Q3 FY2022 Earnings Report Preview • Absorberet: Hvad det betyder, hvordan det virker, eksempler • Money Zero Maturity (MZM) Definition • Rekord salg af kinesiske elbiler i juni skaber større detailhandelsbevægelser • 9 ting at vide om boligejerforeninger • Wet Loan: Hvad det er, Hvordan det Virker, Særlige Overvejelser • 5 Selskaber ejet af Berkshire Hathaway