Strangle: Hvordan denne optionsstrategi virker, med eksempel

En strangle er en populær optionsstrategi, der kan bruges til at drage fordel af store prisbevægelser på en bestemt aktie eller et aktiv. Denne strategi er kendt for sin alsidighed og kan bruges, uanset om man forventer en op- eller nedtur på markedet. I denne artikel vil vi dykke ned i, hvordan en strangle option fungerer, og vi vil give et eksempel for bedre at illustrere strategien.

Hvad er en strangle option?

En strangle option er en kompleks optionsstrategi, der involverer køb eller salg af både en out-of-the-money call-option og en out-of-the-money put-option på samme underliggende aktiv med samme udløbsdato. En out-of-the-money option betyder, at optionens udøvelseskurs er enten over (for en call-option) eller under (for en put-option) den aktuelle pris på aktien.

Denne strategi adskiller sig fra en straddle, hvor indkøbspriserne for både call- og put-optioner er på pengene, altså præcis den samme som aktiens aktuelle markedskurs. Forskellen mellem en strangle og en straddle ligger i, at en strangle er billigere at etablere, da optionskontrakterne er købt uden for pengene.

Hvordan virker en strangle option?

Formålet med en strangle option er at drage fordel af store prisbevægelser, uanset om det er opad eller nedad, på det underliggende aktiv. Ved at købe både en call- og en put-option skaber man et scenarie, hvor man kan tjene penge, hvis prisen på aktien bevæger sig tilstrækkeligt væk fra indkøbspriserne på begge optioner.

Lad os bruge et eksempel for at illustrere, hvordan en strangle option fungerer:

Antag, at aktien XYZ handles til 100 DKK. En investor forudser, at aktien vil opleve en betydelig prisbevægelse inden for den næste måned på grund af en kommende vigtig begivenhed. For at drage fordel af denne forventede bevægelse beslutter investoren at oprette en strangle option med følgende detaljer:

• Køb en out-of-the-money call-option med en udøvelseskurs på 110 DKK og en udløbsdato om en måned.
• Køb en out-of-the-money put-option med en udøvelseskurs på 90 DKK og en udløbsdato om en måned.

Hvis aktien bevæger sig markant opad og når en kurs på 120 DKK inden udløbsdatoen, vil call-optionen være in-the-money og generere en fortjeneste. På samme måde, hvis aktien bevæger sig markant nedad og når en kurs på 80 DKK inden udløbsdatoen, vil put-optionen være in-the-money og generere en fortjeneste. Begge optioner vil afstå fra værdi, hvis aktien forbliver tæt på eller ikke bevæger sig væk fra deres udøvelseskurser.

Fordele og ulemper ved en strangle option

En strangle option kan have flere fordele og ulemper, som det er vigtigt at være opmærksom på:

Fordele:

• Mulighed for at drage fordel af store prisbevægelser på en bestemt aktie eller et aktiv.
• Reduceret omkostning sammenlignet med en straddle, da optionerne købes uden for pengene.
• Alsidig strategi, der kan bruges uanset om man forventer en op- eller nedtur.

Ulemper:

• Prisbevægelser skal være tilstrækkeligt store for at generere en fortjeneste, da begge optioner er købt uden for pengene.
• Potentiel risiko for at miste det investerede beløb, hvis prisbevægelser ikke er store eller bevæger sig i ugunstig retning.
• Udløbstidspunktet kan være afgørende, da optionerne skal bevæge sig tilstrækkeligt væk fra udøvelseskurserne inden for den givne tidsramme.

Det er vigtigt at grundigt undersøge og forstå en strangle option, før man beslutter sig for at implementere denne strategi. Erfarne investorer og handlende kan finde denne strategi nyttig til at drage fordel af store prisbevægelser, men det anbefales altid at konsultere med en finansiel rådgiver eller professionel, før du træffer investeringsbeslutninger.

En strangle option kan være en potentielt lukrativ strategi for investorer og tradere, der ønsker at udnytte store prisbevægelser på en bestemt aktie eller et aktiv.

I konklusionen, en strangle option er en alsidig strategi, der kan bruges til at drage fordel af store prisbevægelser uanset markedsretning. Det er dog vigtigt at huske på, at denne strategi også indebærer potentielle risici, og at nøje overveje markedet og de involverede risici er afgørende. Ved at forstå de grundlæggende principper og risiciene ved en strangle option kan investorer og tradere træffe mere informerede beslutninger om deres handelsstrategier.

Andre populære artikler: Gharar: Betydning, Definition, Islamisk Perspektiv og Eksempler • Introduktion til aktiediagrammønstre • Android Operating System (OS): Definition and How It Works • Investment Banking vs. Corporate Finance: Hvad er forskellen? • DigiCash: Betydning, Historie og Implikationer • Alphabets GOOG vs. GOOGL: Hvad er forskellen? • Pro-Rata Tranche: Betydning, kendetegn, risici • 11 Social Security Calculators du bør bruge • Settlement Risk: Definition, 2 Hovedtyper og Hvordan Man Reducerer Det • Test Definition • An Introduction to Reverse Convertible Notes (RCNs) • Face Value vs. Pris: Hvordan en obligations nominelle værdi adskiller sig fra dens pris • Incremental analyse: Definition, typer, vigtighed og eksempel • Hvad koster kortvarig handicapforsikring? • Hvad Koster Kreditreparation? • Equity-Linked Security (ELKS): Betydning, Typer, Eksempler • Cash Flow: 10 måder at forbedre det på • Hvad er en Two-Tailed Test? • INTERNATIONALE PORTEFØLJER: DEFINITION, FORDELE OG RISICI • Swing for the Fences: Betydning, Oprindelse, Eksempel