pengepraksis.dk

Stripped Bond: Hvad det er, hvordan det virker, eksempel

En stripped bond, også kendt som en nul-kupon-obligation, er en type investering, der adskiller sig fra traditionelle obligationsinvesteringer. I denne artikel vil vi udforske, hvad en stripped bond er, hvordan den fungerer, og give et eksempel for at illustrere dens anvendelse.

Hvad er en stripped bond?

En stripped bond er en obligation, hvor renten og kapitalafdraget er adskilt. Dette betyder, at investorer køber en obligation til en lavere pris end dens nominelle værdi og modtager ingen rentebetalinger i løbet af obligationens løbetid. I stedet får de hele det nominelle beløb ved obligationens udløb.

Stripped bonds er normalt udstedt af statslige eller statsstøttede institutioner og kan være en attraktiv investering for dem, der ønsker at låse deres penge væk i en længere periode for at opnå en højere afkast.

Hvordan virker en stripped bond?

Når en stripped bond udstedes, betaler investorer normalt kun en brøkdel af dens nominelle værdi. Dette skyldes, at det nominelle beløb inkluderer både renter og kapitalafdrag, som investorerne ikke vil modtage før obligationens udløb.

For at forstå, hvordan det fungerer, lad os tage et eksempel:

En statslig institution udsteder en stripped bond med en nominel værdi på 10.000 kr. Investorer kan købe denne bond til en pris på 7.000 kr. Ved obligationens udløb, efter f.eks. 10 år, vil investorerne modtage hele det nominelle beløb på 10.000 kr. Dette betyder, at investorerne har en fortjeneste på 3.000 kr. ved obligationens udløb.

Det vigtige at bemærke ved stripped bonds er, at investorerne ikke modtager periodiske rentebetalinger som ved traditionelle obligationer. Dette kan være en fordel for investorer, der ønsker at udskyde deres indkomstbeskatning, da de først skal betale skat, når de modtager hele det nominelle beløb ved obligationens udløb.

Eksempel på stripped bond

Lad os se på et eksempel for at illustrere, hvordan en stripped bond fungerer.

Investor A køber en stripped bond udstedt af en statslig institution til en pris på 5.000 kr. Denne stripped bond har en nominel værdi på 10.000 kr. og en løbetid på 5 år. Ved obligationens udløb vil Investor A modtage hele det nominelle beløb på 10.000 kr., hvilket gør en fortjeneste på 5.000 kr. Eftersom der ikke er rentebetalinger, skal Investor A kun betale skat ved obligationens udløb.

Konklusion

En stripped bond er en type investering, hvor rente og kapitalbetaling er adskilt. Dette gør det muligt for investorer at købe obligationen til en lavere pris end dens nominelle værdi og modtage hele det nominelle beløb ved obligationens udløb. Stripped bonds kan være attraktive for investorer, der ønsker at udskyde indkomstbeskatning og opnå en højere afkast på lang sigt.

Ved at forstå, hvad en stripped bond er og hvordan den fungerer, kan investorer træffe velinformerede beslutninger om deres portefølje.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er en stripped bond?

En stripped bond er en type obligationsinvestering, hvor rente- og hovedstolbetalingerne er adskilt og handles hver for sig som separate værdipapirer.

Hvordan fungerer en stripped bond?

En stripped bond genereres ved at adskille renten og hovedstolen fra en eksisterende obligation og derefter handle de to dele separat på markedet.

Hvad er formålet med at adskille renten og hovedstolen i en stripped bond?

Formålet med at adskille renten og hovedstolen er at give investorer mulighed for at handle de to dele uafhængigt af hinanden og skabe forskellige investeringsmuligheder med forskellige risiko-rendite profiler.

Hvordan beregnes prisen på en stripped bond?

Prisen på en stripped bond beregnes ved at diskontere fremtidige cash flows fra rentebetalinger og hovedstol til en nutidsværdi ved hjælp af en passende rentesats.

Hvad er forskellen mellem en stripped bond og en almindelig obligation?

Forskellen mellem en stripped bond og en almindelig obligation ligger i, at rente- og hovedstolbetalingerne handles hver for sig i en stripped bond, mens de handles kombineret som en enhed i en almindelig obligation.

Hvad er fordelene ved at investere i en stripped bond?

Fordelene ved at investere i en stripped bond inkluderer muligheden for at tilpasse investeringen efter individuelle præferencer og risikotolerancer samt at skabe en mere diversificeret portefølje.

Hvad er ulemperne ved at investere i en stripped bond?

Ulemperne ved at investere i en stripped bond inkluderer en potentiel højere kompleksitet og øget likviditetsrisiko sammenlignet med almindelige obligationer.

Hvordan kan en stripped bond være risikabel?

En stripped bond kan være risikabel på grund af ændringer i renteniveauet, likviditetsrisiko og potentiel valutarisiko, hvis den handles på et udenlandsk marked.

Hvad er et eksempel på en stripped bond?

Et eksempel på en stripped bond kunne være en 10-årig statsobligation, hvor rentebetalingerne og hovedstolen er adskilt og handles hver for sig som separate værdipapirer.

Hvornår blev stripped bonds først introduceret som en investeringsmulighed?

Stripped bonds blev først introduceret som en investeringsmulighed i slutningen af 1970erne, hvor de blev populære blandt institutionelle investorer og obligationshandlere.