Syntetisk fremadgående kontrakt

En syntetisk fremadgående kontrakt er en finansiel kontrakt, der tillader en investor at replikere risici og belønninger ved en typisk fremadgående kontrakt uden faktisk at købe eller sælge den underliggende aktiver. Denne type kontrakt bruges ofte af investorer til at opnå eksponering mod prisbevægelser i aktiver uden at skulle besidde dem direkte.

Definition af syntetisk fremadgående kontrakt

En syntetisk fremadgående kontrakt er en sammensat finansiel kontrakt, der består af to komponenter: en position i en optionskontrakt og en position i den underliggende aktiver. Ved at kombinere disse to komponenter kan en investor opnå de samme risici og belønninger som ved køb eller salg af den underliggende aktiver ved hjælp af en fremadgående kontrakt.

Den optionskontrakt, der anvendes i en syntetisk fremadgående kontrakt, er normalt en såkaldt call eller put option. En call option giver ejeren ret, men ikke pligt, til at købe aktivet til en bestemt pris (kaldet udøvelsesprisen) på et bestemt tidspunkt i fremtiden, mens en put option giver ejeren ret, men ikke pligt, til at sælge aktivet til udøvelsesprisen.

Ved at købe en optionskontrakt og samtidig have en positiv eller negativ position i den underliggende aktiver, kan en investor skabe en syntetisk kontrakt, der har de samme risici og belønninger som en typisk fremadgående kontrakt.

Sådan virker en syntetisk fremadgående kontrakt

Lad os illustrere, hvordan en syntetisk fremadgående kontrakt fungerer med et eksempel:

Antag, at en investor tror, at prisen på en bestemt aktie vil stige over de næste seks måneder. I stedet for at købe aktien og sælge den efter seks måneder, kan investoren vælge at oprette en syntetisk fremadgående kontrakt. Dette kan gøres ved at købe en call option med en udøvelsespris og udløbsdato svarende til den forventede pris og tidsperiode. Samtidig kan investoren sælge en put option med samme udøvelsespris og udløbsdato. Ved at kombinere disse to positioner i optionskontrakt og den underliggende aktier, kan investoren opnå samme risici og belønninger som ved køb af en fremadgående kontrakt på aktien.

Den grundlæggende ide bag en syntetisk fremadgående kontrakt er at replikere risikoen og belønningen ved en traditionel fremadgående kontrakt uden at skulle erhverve den underliggende aktier direkte. Dette giver investorer mere fleksibilitet og mulighed for at udnytte prisbevægelser i aktiver uden at skulle besidde dem.

Eksempel på en syntetisk fremadgående kontrakt

Lad os bruge et eksempel til at illustrere, hvordan en syntetisk fremadgående kontrakt kan anvendes:

Antag, at en investor ønsker at få eksponering mod prisbevægelserne af guld uden at skulle købe og lagre det fysiske guld. Investoren kan oprette en syntetisk fremadgående kontrakt ved at købe en call option på guld og samtidig sælge en put option på guld med samme udøvelsespris og udløbsdato.

Denne syntetiske kontrakt vil tillade investoren at få eksponering mod prisbevægelser i guld uden at skulle eje det fysiske metal. Investoren kan drage fordel af en stigende guldpris ved at udøve call optionen og købe guld til den aftalte udøvelsespris. På samme måde kan investoren drage fordel af et fald i guldprisen ved at udøve put optionen og sælge guld til den aftalte udøvelsespris.

Afsluttende bemærkninger

En syntetisk fremadgående kontrakt kan være et nyttigt værktøj for investorer, der ønsker at opnå eksponering mod prisbevægelser i aktiver uden at købe eller sælge dem direkte. Ved at kombinere optionskontrakter med positioner i den underliggende aktiver, kan investorer replikere risikoen og belønningen ved en typisk fremadgående kontrakt.

Det er vigtigt for investorer at forstå, at syntetiske fremadgående kontrakter er komplekse instrumenter og indebærer visse risici. Det anbefales at søge rådgivning fra en kvalificeret finansiel professionel, før man deltager i handel med syntetiske kontrakter.

Andre populære artikler: Change In Demand: Definition, Causes, Example og Graf • HEROES Act: Forslag til $3 billioner coronavirushjælpepakke • Den dybdegående historie om Charles Ponzi og hans skabelse • Discover it Secured Credit Card Review • Millennials: Økonomi, investering og pension • Money Laundering: Hvad det er, og hvordan det kan forhindres • Hvad er kontantværdi i livsforsikring? Forklaring med eksempel • Net Worth of the British Royal Family: How Rich is King Charles? • Delta SkyMiles Platinum Business Credit Card Review • Operating Earnings: Betydning, Formel, Eksempel • 12 Hotte Karrierer og Hvor Meget De Betaler • Rewards Credit Card: Hvad er det, hvordan virker det, valg af en • Empirical Rule: Definition, Formel, Eksempel og Anvendelse • Er Din Pensionsplan på Rette Spor? • Wholesale Banking: Hvad er det, og hvilke typer services er inkluderet? • The Ins and Outs of Seller-Financed Real Estate Deals • Er en hensigtserklæring retligt bindende? • Bank GIRO: Hvad det er og hvordan det virker • Forståelse af maskinlæring: Anvendelser, eksempler • Hvordan man evaluerer en virksomheds balance