Tracking Volatility med VIX – Hvordan beregnes VIX?

Volatilitet er en vigtig faktor i finansielle markeder, da den angiver graden af prisudsving for en given aktivklasse eller et specifikt værdipapir. En populær indikator for at måle og tracke volatilitet er VIX, også kendt som CBOE Volatility Index.

Hvordan beregnes VIX?

VIXen beregnes ud fra optioner på Standard & Poors 500-indekset (S&P 500), som er en bred repræsentation af amerikanske aktier. Den anvender optioner med kort løbetid og sætter dem sammen for at estimere den forventede volatilitet i markedet.

Der er forskellige metoder til beregning af VIXen, herunder den oprindelige VIX-formel. Den oprindelige formel anvender en model kaldet Black-Scholes-model, der forudsætter, at markedet er effektivt og uden transaktionsomkostninger. Den beregnede værdi er imidlertid ikke nøjagtig, da markedet ikke altid overholder alle Black-Scholes-forudsætningerne.

For at tackle dette problem blev formularen for VIX ændret i 2003 for at muliggøre en mere præcis beregning. Ændringerne i beregningsmetoden førte til indførelsen af VIX-future. VIX-future er en futureskontrakt, der tillader handel og spekulation i forventningerne til fremtidig volatilitet.

Den forbedrede VIX-formel

Den forbedrede VIX-formel anvender nu både volatiliteten af optioner under og over pengepungen for de relevante optionskontrakter. Dette hjælper med at korrigere for prisforskelle og giver en mere nøjagtig estimering af VIXen.

VIXen beregnes som den estimerede standardafvigelse inden for de næste 30 dage. Den præcise beregningsmetode er så kompleks, at den kræver specialiseret viden og software til at udføre. Dog kan en generel forståelse af, hvordan VIX beregnes være nyttig for investorer og tradere.

Sammenfatning

VIX er en vigtig indikator for volatilitet, der bruges i finansielle markeder. Det er beregnet ud fra optioner på S&P 500 og angiver den forventede volatilitet inden for de næste 30 dage. Den nuværende VIX-værdi kan variere, og den nøjagtige beregning kræver specialistviden og specialsoftware.

Det skal dog bemærkes, at VIX ikke giver information om retningen for de fremtidige prisudsving, men kun om forventet volatilitet. Det er vigtigt at bruge andre analytiske og tekniske værktøjer sammen med VIX for at danne en mere nuanceret og præcis forståelse af markedet.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er VIX indeks?

VIX-indekset, også kendt som CBOE Volatility Index, er en måling af forventet volatilitet på det amerikanske aktiemarked baseret på optionshandel. Det bruges ofte som en frygtindeks, da det stiger, når investorerne forventer øget usikkerhed og faldende aktiekurser.

Hvordan beregnes VIX?

VIX beregnes ved hjælp af optioners prisindikatorer på S&P 500-indekset. For at beregne VIX bruges Black-Scholes-optionsprisningsmodel og Markov-switching GARCH-model til at estimere den forventede volatilitet over en 30-dages periode.

Hvad er Black-Scholes-modelen?

Black-Scholes-modelen er en matematisk formel, der bruges til at beregne teoretiske priser på europæiske optioner. Den bruger parametre som aktiekurs, optionens udløbstid, renteniveau og forventet volatilitet til at give en estimeret pris for optionen.

Hvad er Markov-switching GARCH-model?

Markov-switching GARCH-model er en statistisk model, der bruges til at modellere volatiliteten på finansielle markeder. Den tillader volatiliteten at skifte mellem forskellige tilstande over tid, baseret på skiftende markedsforhold og investoradfærd.

Hvad er de vigtigste faktorer, der påvirker VIX-indekset?

Nogle af de vigtigste faktorer, der påvirker VIX-indekset, er investorernes frygtniveau, global økonomisk usikkerhed, politiske begivenheder, monetær politik og volatilitet i aktiemarkedet.

Hvilken rolle spiller VIX i investeringsstrategier?

VIX spiller en vigtig rolle i investeringsstrategier som en indikator for risiko og potentielle markedsværn. Investorer bruger det til at vurdere markedsfrygt og afveje deres positioner i forhold til volatiliteten på markedet.

Hvornår er VIX normalt høj?

VIX er normalt høj, når der er øget usikkerhed og frygt på markedet. Det kan ske under perioder med markedsuro, finansielle kriser, geopolitiske spændinger eller negative økonomiske nyheder.

Hvad er et af de mest kendte eksempler på en høj VIX-niveau?

Et af de mest kendte eksempler på en høj VIX-niveau var under den globale finansielle krise i 2008. På dette tidspunkt steg VIX dramatisk til rekordhøjder, da investorerne frygtede for et sammenbrud i det globale finansielle system.

Hvad er en VIX futures-kontrakt?

VIX futures-kontrakter er derivater, der giver investorer mulighed for at spekulere i fremtidige ændringer i VIX-indekset. Disse kontrakter er baseret på forventede volatilitetsniveauer og tillader investorer at hedge eller spekulere i markedets forventede volatilitet.

Hvad er den inverse VIX ETF?

Den inverse VIX ETF er en investeringsfond, der forsøger at give den omvendte afkast til VIX-indekset. Det betyder, at når VIX stiger, falder den inverse VIX ETF, og når VIX falder, stiger den inverse VIX ETF. Denne type fond bruges ofte som en måde at vædde imod stigende volatilitet på markedet.

Andre populære artikler: How Accretion/Dilution Analysis Affects Mergers and Acquisitions • Qualified Exchange Accommodation Arrangements Overview (QEAA) • Statistisk Signifikans Definition, Typer og Beregning • Hvad er en Ordrebeskyttelsesregel? • How Mastercard tjener penge • Bid Rigging: Eksempler og FAQ om den ulovlige praksis • Forceret pensionering: Hvad det er, hvordan det virker, FAQ • 4 af de mest almindelige aktieindikatorer til trendhandel • Multiple Managers: Hvad det betyder, hvordan det virker • Pre-Market Routine Sætter scenen for handelsdagen • Hvad er betydningen af ejendom, anlæg og udstyr (PP) • Largest Indigenous Groups in the U.S. • 1% Reglen i ejendomsmarkedet • Teaser Document: Hvad det er, Indhold, Anvendelser • Politisk Økonomi Definition, Historie og Anvendelser • Capital Budgeting: Definition, Metoder og Eksempler • Swing Low: Definition, Example, Handelsstrategier • International Workers Day (Arbejdernes Internationale Kampdag) • Toshibas regnskabsskandale: Sådan skete det (OTCBB: TOSBF) • Hvad er en Crypto Whale, og hvordan påvirker de kryptomarkederne?