Valuering af virksomheder ved brug af nutidsværdien af frie pengestrømme
Dette er en dybdegående artikel om, hvordan man kan værdiansætte virksomheder ved hjælp af nutidsværdien af frie pengestrømme. Vi vil også se på anvendelsen af værdien af driftsaktivitetsformlen i denne proces.
Introduktion
Ved at værdiansætte en virksomhed er det vigtigt at kunne afgøre dens reelle værdi. En af de mest udbredte metoder til dette formål er at anvende nutidsværdien af frie pengestrømme. Dette er en fremgangsmåde, der bygger på antagelsen om, at virksomhedens værdi bestemmes af dens fremtidige kontantstrømme.
Hvad er nutidsværdi?
Nutidsværdi er en økonomisk beregningsmetode, der anvendes til at vurdere værdien af fremtidige kontantstrømme. Det er baseret på princippet om, at en krone i dag er mere værd end en krone i fremtiden, på grund af renteudgifterne og den risiko, der er forbundet med at vente på pengene.
Nutidsværdien af en given kontantstrøm beregnes ved at dividere beløbet med en rentefaktor, der afspejler tidsværdien af pengene. Rentefaktoren bestemmes af den pågældende virksomheds krav til afkast.
Brug af nutidsværdien af frie pengestrømme
For at værdiansætte en virksomhed ved hjælp af nutidsværdien af frie pengestrømme skal man først estimere de fremtidige kontantstrømme, som virksomheden forventes at generere. Dette kan være en udfordrende opgave, da der er mange faktorer at tage hensyn til, herunder markedets udvikling og virksomhedens evne til at forblive konkurrencedygtig.
Herefter skal de estimerede kontantstrømme diskonteres ved hjælp af en passende rente, der afspejler virksomhedens risikoprofil. Dette sker ved at multiplicere hver kontantstrøm med den tilsvarende rentefaktor og derefter summere de diskonterede kontantstrømme. Resultatet af denne beregning er virksomhedens værdi.
Værdi af driftsaktivitetsformlen
En anvendelse af nutidsværdien af frie pengestrømme er ved brugen af værdien af driftsaktivitetsformlen. Denne formel hjælper med at beregne virksomhedens værdi ved at tage højde for dens driftsmæssige aktiviteter.
Formlen er som følger:
Værdi af driftsaktiviteter = Nutidsværdi af fremtidig fri pengestrøm (DÅ) + Nutidsværdi af fremtidige kontantstrømme fra driftsaktiviteter
Ved at inkludere nutidsværdien af fremtidige kontantstrømme fra driftsaktiviteter er man i stand til at vurdere virksomhedens fulde potentiale på lang sigt. Dette kan være særligt nyttigt for investorer, der ønsker at få et mere komplet billede af virksomhedens værdi.
Afsluttende tanker
Valuering af virksomheder ved brug af nutidsværdien af frie pengestrømme er en kompleks, men vigtig opgave. Denne metode giver investorer og virksomheder et værdifuldt redskab til at afgøre en virksomheds reelle værdi og træffe velinformerede beslutninger.
Ved at inkludere værdien af driftsaktiviteter i beregningen kan man opnå en mere udtømmende og præcis vurdering af virksomheden. Dette giver mulighed for bedre investeringsbeslutninger og mere præcis vurdering af virksomhedens værdi.
Det er dog vigtigt at huske, at værdiansættelse af virksomheder altid er forbundet med usikkerhed og antagelser. Derfor bør man altid bruge flere metoder og kilder til at understøtte sin beslutning.
Andre populære artikler: The Impact of Coronavirus Relief Bills on Your Finances • Herdinstinkt: Definition, eksempler fra aktiemarkedet • Top CD-renter i dag, den 23. marts • Accelerated Benefit Riders: Sådan fungerer de • Operating Earnings: Betydning, Formel, Eksempel • Akhilesh Ganti • Hvad er en god PEG Ratio for en aktie? Definering af PEG Ratio • What is Carding? Hvordan det virker, forebyggelsesmetoder og eksempler • Lean Six Sigma: Definition, Principper og Fordele • How Do Interest-Only Mortgages Work? • Liquefaction: Hvad det betyder, og hvordan det virker • International Capital Asset Pricing Model (CAPM) Overview • Four Asian Tigers: Hvad de er, økonomisk styrke forklaret • Pacific Debt Review • Economic Recovery: Definition, Process, Signs, and Indicators • Stock analysts siger meget, men bør du lytte? • Blockchain kan hjælpe fremvoksende økonomier • Hvad er en obligations-ETF? Definition, typer, eksempler og hvordan man investerer i dem • Compensatory Damages: Definition, Typer og Eksempler • Deadlines for 2022 Estimated Taxes