Vega Neutral: Hvad det er, hvordan det virker, eksempel

Vega neutral er en strategi inden for investering og handel med finansielle instrumenter, der søger at minimere eksponeringen over for ændringer i den forventede volatilitet eller prisen af en aktivpost på grund af ændringer i volatilitet. Ved at implementere vega neutralitetsstrategien kan investorer og handlende forsøge at beskytte sig mod tab i deres porteføljer, der skyldes forandringer i aktivernes volatilitet.

Hvordan fungerer vega neutral?

For at forstå, hvordan vega neutralitet fungerer, er det vigtigt at have en grundlæggende forståelse for, hvad vega er. Vega er en beregning af, hvor meget prisen på en option ændrer sig som reaktion på en ændring i den underliggende aktivs volatilitet. Hvis en investors vegaeksponering er positiv, betyder det, at de forventer en stigning i optionens pris som følge af en øget volatilitet. Omvendt, hvis vegaeksponeringen er negativ, forventer investoren, at optionens pris falder som følge af en øget volatilitet.

En vega neutral strategi sigter mod at opnå nul vegaeksponering ved at parre optioner med modsat rettet vega. Ved at have både positive og negative vegaer i en portefølje kan investorer og handlende reducere den samlede vegaeksponering og derved minimere risikoen for tab som følge af ændringer i volatiliteten.

Eksempel på vega neutral strategi

For at illustrere, hvordan en vega neutral strategi kan fungere, lad os antage, at en investor har købt en række call-optioner på et aktieindeks med en positiv vega på 0,7. Dette betyder, at hvis volatiliteten stiger, vil prisen på optionerne stige i værdi.

For at opnå vega neutralitet kan investor også købe put-optioner på samme aktieindeks med en negativ vega på -0,7. Ved at gøre dette kan investor opnå en total vegaeksponering på 0 og dermed være vega neutral. Dette betyder, at uanset ændringer i volatiliteten påvirker optionernes priser ikke porteføljen i det store hele.

Ved at skabe en vega neutral portefølje kan investor minimere risikoen for tab som følge af uventede ændringer i volatiliteten. Dette kan være særligt nyttigt i perioder med høj volatilitet eller i tilfælde, hvor investor ønsker at beskytte en eksisterende portefølje mod risici forbundet med volatilitetsændringer.

Konklusion

Vega neutralitet er en strategi, der sigter mod at minimere risikoen for tab i en investerings- eller handelsportefølje som følge af ændringer i volatiliteten. Ved at opnå en vegaeksponering på 0 kan investorer og handlende beskytte sig mod de potentielle negative virkninger af volatilitetsændringer på deres porteføljer. Det er dog vigtigt at huske, at ingen strategi er uden risiko, og det er altid vigtigt at grundigt evaluere og forstå de potentielle risici og fordele ved enhver investeringsstrategi, herunder vega neutralitet.

Andre populære artikler: How Trust Funds Can Safeguard Your Children • Declaration of Trust: Betydningen i ejendomsplanlægning • Apple Bank Sparekonto Rentesatser: September 2023 • The Affluent Millennial Investing Survey • Basket Deductible: Hvad det er, og hvordan det fungerer • Leg Out: Hvad det betyder, hvordan det fungerer, eksempel • The Main Focus Points When Analyzing a Balance Sheet • Netværksmarkedsføring: Betydning og hvordan det fungerer • Velfærdstab ved beskatning: Overblik, kategorier • Ex-Dividend-dato: Definition, nøgle datoer og eksempel • Introduktion • Squeezes: Definition, Hvordan de fungerer, Typer og Eksempler • Elements of Insurable Risks: A Quick Guide • Renters Insurance: Hvad er det og hvordan fungerer det? • Redemption Fee: Oversigt, Fordele, Alternativer • Model Risiko: Definition, Håndtering og Eksempler • Introduktion • Office Of Thrift Supervision: Hvad det er, hvordan det fungerer • De bedste måder at lære teknisk analyse • Investér i Kommunal Obligationer under Renteforhøjelser